Los alcistas impidieron un colapso esta semana cuando Bitcoin encontró interés de compra por encima del nivel medio de 80.000 dólares. Los precios han rebotado en un rango clave y este respiro permite a los operadores monitorear las condiciones del mercado en lugar de solo el precio general.
Los informes señalan que es probable que el camino hacia una recuperación a largo plazo pase por una mejora de la liquidez, y los observadores del mercado señalan las medidas en cadena como una señal viable a seguir.
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Enfoque: Estructura del mercado y liquidez
Glassnode y otros analistas han notado la escasez de oferta, con aproximadamente el 22% de los bitcoins en circulación por debajo de su precio de compra, lo que plantea la posibilidad de que puedan comenzar ventas excesivas si falla el soporte. Esta es una fracción no trivial de monedas que pueden cambiar de manos bajo presión.
Cualquier transición significativa de regreso a un fuerte repunte del mercado debería reflejarse en indicadores sensibles a la liquidez, como el índice de pérdidas y ganancias realizadas (90D-SMA). El crecimiento sostenido por encima de ~5 ha señalado históricamente una reanudación del flujo de liquidez hacia el mercado… https://t.co/ct0FhOLFXh. pic.twitter.com/JqbfdlRk2b
La métrica específica que se está siguiendo actualmente es la relación de pérdidas y ganancias realizadas a 90 días. Los episodios históricos de recuperación sostenida suelen coincidir con un aumento de esta relación por encima de aproximadamente 5, lo que muchos analistas ven como una señal de que el dinero real está regresando al mercado. Una repetición de este patrón alargaría los repuntes; Hasta entonces, los repuntes parecen vulnerables a las reducciones.
Según una publicación publicada en X, Glassnode dijo que el enfoque se ha desplazado hacia la liquidez después de que Bitcoin logró defender la zona de soporte de $80,700 a $83,400.
Los informes señalan que cualquier movimiento hacia un repunte prolongado debería reflejarse en señales basadas en la liquidez, con especial atención al promedio móvil de 90 días de la relación P/L realizada.
Acción del precio de Bitcoin y geopolítica
Las operaciones a mitad de semana dejaron a Bitcoin en una banda cautelosa cerca del máximo de 80.000 dólares. Los titulares geopolíticos han sacudido el apetito por el riesgo, empujando a algunos operadores hacia activos más seguros y provocando breves estallidos de volatilidad.
Esto da como resultado que las compras posteriores se mantengan moderadas incluso cuando los precios prueban niveles más altos, y ayuda a explicar por qué algunas apuestas a corto plazo se centran en empujar hacia el mínimo de 90.000 dólares antes de que reaparezca la toma de ganancias.
BTCUSD se cotiza actualmente a $87,849. Gráfico: Los flujos de TradingView a las bolsas siguen siendo bajos
Los flujos de acciones, un burdo barómetro de la presión vendedora, siguen siendo moderados. Los datos proporcionados por los rastreadores del mercado muestran que las entradas mensuales de BTC de Binance están en niveles muy por debajo del promedio a largo plazo (una fracción de lo que era típico en los últimos años), lo que sugiere que muchos tenedores están optando por almacenar monedas en intercambios en lugar de ponerlas a la venta. Esto reduce el riesgo inmediato de caídas de precios, pero no prueba que los compradores intervendrán en masa.
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Riesgo de captura de liquidez y futuros
Los mercados de futuros y el posicionamiento de opciones están insinuando una posible captura de liquidez a corto plazo cerca del mínimo de 90.000 dólares, donde los stop y el apalancamiento están agrupados y podrían ponerse en acción rápidamente. Estas acciones suelen ser brutales y de corta duración. Pueden dar la impresión de una ruptura, pero los mercados al contado se estabilizarán una vez que se gaste la liquidez adicional.
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