El listón está muy alto para Alphabet, una de las empresas más grandes del mundo y miembro muy seguido de los Siete Magníficos.
La empresa es mejor conocida por su dominio de las búsquedas en Internet de Google y su ampliamente utilizado navegador Chrome. Google controla casi el 90% de la cuota de mercado de búsquedas en todo el mundo y su navegador Chrome tiene casi 3.500 millones de usuarios.
Alphabet sigue generando la mayor parte de sus ingresos a partir de la búsqueda tradicional; sin embargo, otras partes de su negocio están impulsando cada vez más el crecimiento. La última actualización de Wall Street muestra que uno de ellos, Google Cloud, se está acelerando gracias al desarrollo generalizado de chatbots de IA y aplicaciones de agentes de IA.
Estadísticas del tercer trimestre de Alphabet: Empleados: 190.167 Ingresos: 102.350 millones de dólares Ingresos netos: 34.900 millones de dólares Ganancias por acción: 2,87 dólares Precio de las acciones: 282 dólares Capitalización de mercado: 3,4 billones de dólares Fuente: Presentaciones de Alphabet ante la SEC; Calle
Google Cloud ya se encuentra entre las mayores empresas de redes de datos en la nube, junto a Amazon AWS y Microsoft Azure. Estos actores líderes se conocen como hiperescaladores debido a su tamaño y capacidad de escalar rápidamente en respuesta a la demanda cambiante.
Pero Google Cloud está evolucionando de un proveedor tradicional de almacenamiento de datos para gobiernos y empresas a una empresa de infraestructura de red que ofrece chips ultrarrápidos y eficientes ideales para cargas de trabajo de inteligencia artificial.
Este movimiento no es el único que cambia el futuro de Alphabet. También orquestó una de las mayores remontadas de todos los tiempos contra OpenAI, rival de ChatGPT, posicionándose con éxito para obtener ganancias a medida que más personas recurren a los chatbots de IA en busca de respuestas.
Los cambios no han pasado desapercibidos para el Bank of America, uno de los bancos de inversión más respetados de Wall Street. Sus analistas acaban de actualizar su pronóstico de Alphabet basándose en las últimas actualizaciones de la compañía.
El director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, predice que la demanda de Google Cloud y Gemini crecerá en 2025.
Fuente de la imagen: Justin Sullivan/Getty Images
Alphabet supera el tsunami de crecimiento de la demanda de IA
ChatGPT marcó el comienzo de la era moderna de la inteligencia artificial. Aunque los informáticos, los futuristas y los entusiastas de la ciencia ficción han considerado durante mucho tiempo el potencial de la IA, no fue hasta el lanzamiento de ChatGPT en 2022 que la IA entró en la corriente principal.
ChatGPT se convirtió en la nueva aplicación que más rápidamente llegó a 1 millón de usuarios después de su lanzamiento por parte de OpenAI, lo que inició una oleada de investigación y desarrollo, incluso de Alphabet (GOOGL).
El primer intento de Alphabet, Bard, fracasó, pero su reinicio de Gemini causó impresión, convirtiéndolo en el principal competidor de ChatGPT. Gemini se ubica constantemente junto a ChatGPT como la aplicación más descargada en la App Store de Apple, incluso desplazando brevemente a ChatGPT como la aplicación más descargada por un corto tiempo este otoño.
En la conferencia telefónica sobre resultados de la compañía, el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Pichai, describió un panorama optimista del éxito de Gemini y señaló que la compañía ahora tiene más de 650 millones de usuarios activos mensuales. Bank of America estima que Google tiene 75 millones de usuarios activos diarios en modo Gemini e IA, según una nota de investigación proporcionada a TheStreet.
Google Cloud de Alphabet también está experimentando una demanda sin precedentes debido a la inteligencia artificial, y esa demanda no muestra signos de desaceleración. Al final del cuarto trimestre, Google Cloud contaba con una cartera de negocios de aproximadamente 106 mil millones de dólares. Ahora afirman que el retraso es de 155.000 millones de dólares.
Ingresos de Google Cloud (2025): tercer trimestre de 2025: 15.200 millones de dólares, un aumento interanual del 34 %. 2T 2025: 13.600 millones de dólares, un aumento interanual del 32 %. 1er trimestre de 2025: 12.300 millones de dólares, un aumento interanual del 28 %. Margen operativo de Google Cloud (2025): tercer trimestre de 2025: 23,7 %. 2º trimestre 2025: 20,7%. Primer trimestre de 2025: 17,8%.
La creciente demanda de Google Cloud está impulsada no sólo por el uso del servidor, sino también por el uso cada vez mayor de los últimos chips de inteligencia artificial de Google, incluido Trillium. Si bien Nvidia es el Goliat en el mercado de chips de IA gracias a su enorme base instalada de chips H100 y la creciente adopción de chips Blackwell súper rápidos, los procesadores tensoriales de Google (llamados así por su integración con el software de aprendizaje automático de código abierto TensorFlow) se están haciendo rápidamente un nicho entre las empresas que buscan reducir costos.
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Si bien sus TPU no son tan rápidos ni flexibles como los de Nvidia Blackwell, son significativamente más baratos y mucho más rápidos que las alternativas tradicionales de la generación anterior. Están diseñados específicamente para reducir los costos de energía e integrarse perfectamente en el ecosistema de Google, lo que los convierte en una opción atractiva para las empresas que ya dependen en gran medida de Google Cloud.
La adopción continua de Gemini (gracias en parte a su profunda integración con Chrome y Android) y la cartera de pedidos de Google Cloud respaldada por Trillium proporciona una perspectiva clara para el crecimiento de ingresos y ganancias favorable a los accionistas de Alphabet.
Bank of America actualizó su precio objetivo para las acciones de Alphabet
La principal preocupación desde el lanzamiento de ChatGPT es que los chatbots de IA reduzcan la necesidad de la búsqueda tradicional, lo que supondrá un gran lastre para los ingresos por publicidad en búsquedas de Google. La integración de Alphabet del modo IA y las revisiones de IA parece haber estabilizado la búsqueda en Google, y el negocio creció un 15% año tras año en el tercer trimestre, superando la estimación del consenso de Wall Street de un crecimiento del 11%.
Bank of America señaló que los clics pagos aumentaron un 7%, frente al 4% en el segundo trimestre, a pesar del uso generalizado y el crecimiento continuo de ChatGPT. Esto les dice a los analistas de la compañía que la IA está provocando que más personas busquen más cosas, “ampliando las capacidades generales de información”.
Los analistas también están impresionados por Google Cloud y, en particular, por los chips de Alphabet.
En general, el impulso y la previsión de Alphabet, gracias a la acumulación de resultados, hicieron que Bank of America revisara su previsión de beneficios, aumentando su previsión en un 4% para 2026 y un 7% para 2027.
El aumento de las ganancias previstas ahora hace que Bank of America piense que el precio de las acciones de Alphabet podría aumentar a 335 dólares por acción, frente a su objetivo anterior de 280 dólares.
Los analistas concluyen que Google está “bien posicionado para la IA con su programa LLM líder, su tecnología patentada TPU y su enorme base de usuarios”.
Si bien ChatGPT seguirá siendo un competidor feroz, dicen que se pueden obtener “muchos beneficios de las crecientes capacidades de la inteligencia artificial”.
Todd Campbell posee acciones de Alphabet.
