Las acciones de Micron han subido un enorme 215,97% en lo que va del año. El informe de ganancias del primer trimestre del año fiscal 2026 de la compañía, publicado el 17 de diciembre, ayudó a aliviar la tristeza creada por Nvidia y Broadcom, que vieron caer los precios de sus acciones a pesar de emitir informes de ganancias muy sólidos.
El informe y las previsiones de Micron para el segundo trimestre fueron muy sólidos y el mercado de valores reaccionó positivamente. El día después del informe de resultados, las acciones de Micron cerraron un 10,2% más a 248,55 dólares.
Estos son los aspectos más destacados de las ganancias del primer trimestre de Micron: Los ingresos fueron de 13.640 millones de dólares, frente a los 8.710 millones de dólares del mismo período del año pasado. Los ingresos netos GAAP fueron de 5.240 millones de dólares, o 4,60 dólares por acción diluida. Los ingresos netos no GAAP fueron de 5.480 millones de dólares, o 4,78 dólares por acción diluida. El flujo de caja operativo fue de 8.410 millones de dólares, en comparación con 3.240 millones de dólares en el mismo período del año pasado. Segundo trimestre del año fiscal 2026: Ingresos $18,70 mil millones ± $400 millones Margen bruto 67,0 % ± 1,0 % Gastos operativos $1,56 mil millones ± $20 millones EPS diluido $8,19 ± $0,20
El analista de Bank of America, Vivek Arya, y su equipo brindaron su opinión sobre las acciones de MU luego de la publicación de resultados.
Micron planea invertir hasta 100 mil millones de dólares en su megafábrica de Nueva York.
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Los analistas de Bank of America elevan el precio objetivo de las acciones de Micron y mejoran la calificación a comprar
El equipo elevó las estimaciones de ganancias por acción de Micron (MU) para los años fiscales 2026, 2027 y 2028 en un 62 %, 80 % y 42 %, a 31,84 dólares, 38,85 dólares y 29,15 dólares, respectivamente.
Los analistas señalan que los riesgos clave para las acciones de Micron incluyen la volatilidad en la demanda de IA, los precios de las memorias tradicionales, el aumento de la oferta de la industria y la posibilidad de que los márgenes brutos actuales del 68% y los márgenes operativos del 60% estén cerca de niveles máximos.
Arya dijo que si bien puede haber cierta volatilidad en la demanda de IA, HBM se agotará nuevamente durante el año calendario 2026, y los clientes celebrarán acuerdos de varios años, lo que debería permitir a Micron ofrecer un ciclo de actualización potencialmente más sólido que los ciclos anteriores.
Los analistas señalaron factores de riesgo para la caída del precio de Micron: la caída en el precio de venta promedio de la memoria es mayor de lo esperado. Mayor competencia por parte de los recién llegados chinos. Compartir pérdidas con los principales competidores. Disminución de la demanda en mercados finales clave como centros de datos, teléfonos inteligentes y PC.
En una nota de investigación publicada por TheStreet, Arya mejoró las acciones de MU de Neutral a Buy y elevó su precio objetivo de $250 a $300, basándose en su estimación del múltiplo precio-valor contable de Micron para el año calendario 2027 de 2,3, que se encuentra en el extremo medio/alto del rango a largo plazo de Micron de 0,8x a 3,1x. Arya añadió que el precio objetivo se basa en el supuesto de que estamos potencialmente en el proceso de aumentar la capacidad de almacenamiento.
¿Qué piensan otros analistas sobre las acciones de MU?
Tras el informe de resultados, los analistas de Morgan Stanley elevaron su precio objetivo para las acciones de MU de 338 dólares a 350 dólares y reiteraron su calificación de rendimiento superior (equivalente a compra).
Según MarketBeat, el consenso de los analistas es comprar, con 34 analistas recomendando una compra, tres recomendando mantener y el precio objetivo promedio es de 282,61 dólares.
Goldman Sachs reiteró su calificación neutral y su precio objetivo de 235,00 dólares tras el informe de resultados, informó Investing.com.
Posibles problemas con la actualización de memoria.
Se informa que el fabricante chino de memorias ChangXin Memory Technologies (CXMT) está planeando una oferta pública inicial para 2026. Si la empresa sale a bolsa, recibirá un importante impulso de efectivo que mejorará su crecimiento, así como su capacidad para alcanzar a Micron, Samsung y SK Hynix.
Se espera que CXMT comience la producción en masa de chips HBM3 en 2026, lo que según los analistas significa que está unos cuatro años por detrás de sus competidores, informa Tom’s Hardware.
Más acciones tecnológicas:
Morgan Stanley establece un precio objetivo asombroso en micrones después del evento El problema con los chips chinos de NVIDIA no es lo que piensa la mayoría de los inversores. Quantum Computing realiza un movimiento de 110 millones de dólares que nadie esperaba.
Se espera que Micron lance su HBM4 en 2026, según informó DigiTimes. Teniendo en cuenta que CXMT está una generación por detrás, creo que la estimación de cuatro años de retraso para CXMT es un poco optimista, ya que la ingeniería inversa de un producto de próxima generación lleva menos tiempo que desarrollar un producto de próxima generación desde cero.
Otro problema potencial para la expansión de la memoria es el estallido de la burbuja de la inteligencia artificial. Recordemos que el director ejecutivo de Alphabet, Sundar Picha, dijo que si la burbuja de la IA estalla, “ninguna empresa será inmune, ni siquiera nosotros”.
Micron planea invertir hasta 100 mil millones de dólares en su megafábrica de Nueva York. Si la burbuja estalla y la demanda impulsada por la IA colapsa, las megafábricas se convertirán en un problema.
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