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Con muchas acciones de software cayendo más del 25% desde sus máximos, puede que sea el momento de considerar comprar. Esa es la opinión compartida por los analistas de JP Morgan, quienes recientemente dijeron que la caída en esta área del mercado es excesiva y está impulsada por temores poco realistas de una disrupción de la IA.
Aquí, voy a destacar tres acciones de software que JP Morgan denominó “compras” en su nota de investigación. ¿Vale la pena considerarlos hoy?
microsoft
Comencemos con la megacapitalización Microsoft (NASDAQ: MSFT). Cayó a 400 dólares después de cotizar alrededor de 550 dólares a finales de 2025.
Me gusta esta elección. En mi opinión, esta empresa es una de las empresas de software más seguras.
¿Por qué? Porque este es un negocio verdaderamente diversificado.
No sólo es un actor clave en software de productividad empresarial, sino que también es un líder mundial en computación en la nube y videojuegos.
También es un actor importante en el campo de la inteligencia artificial. Porque tiene una gran participación en OpenAI, el propietario de ChatGPT.
Por supuesto que hay riesgos. Un punto importante es que el crecimiento esperado de las tecnologías en la nube está relacionado en gran medida con OpenAI (riesgo de concentración de clientes).
Sin embargo, dado que la acción se cotiza actualmente a una relación precio-beneficio (P/E) futura de 21 (utilizando la orientación de ganancias del próximo año), soy optimista. Estoy pensando en comprar más acciones para mi propia cartera pronto y creo que vale la pena investigarlo.
Servicio ahora
El siguiente es ServiceNow (NYSE: AHORA). El precio bajó de $200 a $100.
En mi opinión, esta es otra buena decisión. Aunque esta empresa no es muy conocida, sí es un actor importante en el mundo empresarial.
Hoy en día, proporciona software operativo crítico a una amplia gama de grandes empresas (85% de las empresas Fortune 500). Desde Apple hasta GSK, cada uno utiliza su software.
En pocas palabras, él hace todo el trabajo detrás de escena. Piense en incidentes de TI, solicitudes de empleados e incidentes de seguridad.
Teniendo en cuenta lo integradas que están sus soluciones en las grandes empresas multinacionales, dudo que esta empresa sea reemplazada por la IA. En última instancia, espero que los agentes de IA se ejecuten sobre su software.
El riesgo es el precio. De cara al futuro, es posible que el grupo tenga que ajustar su modelo de precios a medida que las empresas automaticen sus operaciones y despidan personal.
Aunque espero que siga creciendo. Y dado que la relación P/E se encuentra actualmente en 20, creo que vale la pena pensar en ello.
zscaler
Finalmente, tenemos a Zscaler (NASDAQ: ZS), una empresa de ciberseguridad pequeña pero de rápido crecimiento. El precio de sus acciones cayó de 330 dólares a 165 dólares, una caída de alrededor del 50%.
La ciberseguridad me parece un área del software que debería ser relativamente inmune a las violaciones de la IA. Porque ésta es un área verdaderamente especializada y no creo que las empresas puedan simplemente “codificar” sus propias aplicaciones de ciberseguridad.
En mi opinión, no vale la pena correr el riesgo. Si comete un error, la empresa podría quebrar en caso de un ataque grave.
Por supuesto, si bien esta empresa ha podido lograr un crecimiento impresionante en los últimos años (crecimiento de ingresos del 520% en cinco años), no hay garantía de que esto continúe. Se trata de una industria dinámica y es probable que las amenazas cambien con el tiempo.
Cualquier desaceleración podría afectar el precio de las acciones. Porque la acción está posicionada para un fuerte crecimiento.
Sin embargo, soy optimista y planeo comprar más acciones para mi cartera en las próximas semanas. En mi opinión, vale la pena echarle un vistazo más de cerca.
