Toda historia del automóvil estadounidense comienza de la misma manera. Detroit estaba en el centro, el resto del mundo suministraba repuestos y cualquier fabricante de automóviles que quisiera una escala real necesitaba un camino claro hacia el mercado de consumo más rico del mundo.
Esta suposición persistió durante casi un siglo.
Construyó suburbios, apoyó fondos de pensiones y dio riqueza generacional a varios miles de familias. También creó la sensación de que, sin importar lo que suceda en la industria automotriz mundial, Estados Unidos siempre tendrá un lugar a la cabeza de la mesa.
Durante las últimas semanas, he estado comparando los datos de exportación de vehículos eléctricos chinos con las previsiones de la Agencia Internacional de Energía (AIE) y otras agencias. Una cosa me sigue llamando la atención. El mayor fabricante de vehículos eléctricos del mundo ya no llama a la puerta de una subasta en Estados Unidos. Silenciosamente fija un precio para todos los demás.
En el Salón del Automóvil de Beijing esta semana, BYD de China, ahora el mayor fabricante de vehículos eléctricos del planeta, anunció oficialmente este cambio.
BYD envía un mensaje audaz directamente a EE. UU.
Foto – vía Getty Images
Un mensaje directo que BYD acaba de entregar a América
La vicepresidenta ejecutiva de BYD, Stella Lee, dijo que lo que suelen hacer los inversores estadounidenses no es cierto. “Hoy sobrevivimos y triunfamos sin el mercado estadounidense”, dijo Lee a la BBC.
Esto no es bravuconería. Se trata de equilibrio.
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Las ventas europeas de BYD aumentaron un 270% en 2025 y aumentaron un 156% interanual en el primer trimestre, informó la BBC desde la sala de exposición. La compañía alcanzó 1 millón de vehículos vendidos fuera de China el año pasado y planea vender 1,5 millones en 2026.
Lee también señaló una ventaja que los conductores estadounidenses aún no tienen. Las nuevas baterías de carga rápida de la compañía pueden agregar cientos de kilómetros de alcance en minutos, ayudando a BYD a competir con los automóviles que funcionan con gasolina, informa Reuters.
El significado detrás del mensaje es simple. Los aranceles excluyen a BYD de Estados Unidos. Pero el muro mantiene a los compradores estadounidenses adentro, no a BYD afuera.
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Para comprender por qué esto es importante, observe dónde comenzó realmente BYD.
BYD se fundó en 1995 como fabricante de baterías para teléfonos en Shenzhen. La compañía ha entrado en el mercado del automóvil y ahora es el segundo mayor proveedor de baterías para vehículos eléctricos del mundo por número de instalaciones, sólo detrás de CATL, según analistas de Bernstein citados por CNBC.
Esta pila vertical es el foso. BYD fabrica sus propias baterías, motores, semiconductores y plataformas para vehículos, por lo que puede mantener bajos los precios minoristas y, al mismo tiempo, superar a sus rivales más antiguos en los márgenes.
Las cifras de los pronosticadores independientes cuentan el resto de la historia:
BYD finalizará 2025 como líder mundial en ventas de vehículos eléctricos con una cuota de mercado del 15,7%, por delante del 15,3% de Tesla proyectado por Counterpoint Research. BYD entregó alrededor de 1,6 millones de vehículos eléctricos puros en los primeros tres trimestres de 2025, superando a Tesla en aproximadamente 388.000 unidades, según Counterpoint Research. Los analistas de Bernstein sitúan el precio objetivo de las acciones de BYD en aproximadamente un 30% por encima de los niveles recientes. Refiriéndose únicamente al negocio de las baterías, CNBC.BYD planea construir 20.000 estaciones de carga flash en China y 6.000 en el extranjero durante los próximos 12 meses, informó Reuters, con sede en Beijing.
Bernstein dijo que las operaciones de baterías de BYD por sí solas valen casi toda la capitalización de mercado actual de la compañía, escribieron analistas en un informe citado por CNBC. Esta es una declaración impresa inusual sobre un fabricante de automóviles global rentable.
Por qué es importante para su cartera y para la industria automotriz estadounidense
Ahora la parte que aterriza en casa.
Si posee Tesla, Ford o General Motors, este es un riesgo de segundo nivel que debe monitorear ahora mismo. Cada BYD EV vendido en Brasil, Italia, Reino Unido, Singapur o Tailandia es una venta por la que el fabricante de automóviles estadounidense ya no puede competir. Los aranceles en Estados Unidos no están frenando el proceso porque BYD ya no planeaba vender aquí.
Incluso el director ejecutivo de Ford dijo a los inversores que el punto de referencia adecuado para los vehículos eléctricos estadounidenses asequibles es BYD, no Tesla. Jim Farley dijo que los compradores estadounidenses quieren camionetas y SUV que cuesten “30.000 dólares, no 50.000 dólares”, informó Farley en el podcast “Rapid Response” a principios de este año.
Esa es la apuesta que está haciendo Ford con su próxima generación de plataformas de vehículos eléctricos de bajo coste. También es una apuesta que Tesla está haciendo implícitamente mientras busca un paquete de pagos de 1 billón de dólares vinculado a ambiciones de robotaxi e inteligencia artificial en lugar de autos de bajo costo para el mercado masivo.
Lo que me llamó la atención cuando comparé el pronóstico global de vehículos eléctricos de la AIE con la hoja de ruta de BYD en el extranjero fue lo estrecha que parecía la pista de aterrizaje de Detroit. La AIE espera que las ventas globales de vehículos eléctricos alcancen aproximadamente 17 millones de unidades para 2025. Solo BYD planea entregar más de 2 millones de vehículos eléctricos puros, así como millones de híbridos enchufables.
Transfiérelo a tu billetera. Si su hijo conducirá un automóvil eléctrico en 2030, la probabilidad de que esté en la cadena de suministro china es mayor que su tasa de contribución actual al plan 401(k). Es una larga cola de cambios en la industria cuyos precios aún no aparecen en los titulares.
Qué observar mientras la historia de BYD continúa evolucionando
A partir de aquí hay tres cosas a tener en cuenta.
En primer lugar, echemos un vistazo al objetivo de ventas en el extranjero de BYD para 2026. La producción de 1,5 millones de vehículos fuera de China hará que aproximadamente la mitad de ese volumen pase a manos no chinas más rápido de lo que casi cualquier analista de Wall Street predijo hace dos años.
En segundo lugar, miremos la lucha arancelaria europea. Los derechos antidumping de la Unión Europea no han detenido a BYD. La empresa redirigió la producción a través de Hungría y Turquía.
En tercer lugar, observemos la reacción de Detroit. Ford al menos ha señalado un giro al estilo BYD hacia la asequibilidad. GM no lo hace.
Estados Unidos puede mantener los vehículos eléctricos chinos fuera de sus vías de acceso durante el tiempo que Washington quiera. El resto del mundo está comprando de todos modos, y eso es lo que debería importar para la parte de su cartera que usted llama jubilación.
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