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Como muchas personas en el Reino Unido, soy propietario de una ISA de acciones y de una SIPP (pensión personal autoinvertida). Históricamente, invertir en acciones a través de estas cuentas ha sido una forma eficaz de acumular riqueza.
De cara al futuro, todavía me gustan las acciones como clase de activo, pero veo algunos riesgos para el mercado. Con eso en mente, así es como posiciono mi cartera.
Riesgos
En este momento veo dos riesgos principales. En primer lugar, hay una desaceleración económica a corto plazo debido al aumento de los precios del petróleo. El segundo es una caída significativa del gasto de los consumidores debido a los despidos relacionados con la inteligencia artificial. De las dos preguntas, esta es la que más me preocupa.
Actualmente, ninguno de estos escenarios puede realizarse. Pero quiero estar preparado por si acaso. Después de todo, estamos hablando del dinero de mi jubilación. No quiero que desaparezca (tenga en cuenta que tengo más de 40 años).
Mi asignación de activos
Dados estos riesgos, recientemente hice varios cambios en mi asignación de activos. En primer lugar, he reducido un poco mis inversiones en acciones; en general, mi cartera ahora está formada por alrededor del 70% de acciones.
En segundo lugar, aumenté mis tenencias de bonos y ahora representan alrededor del 10% de mi cartera. Esta es una inversión de menor riesgo y podría funcionar bien si las tasas de interés caen como espero (los precios de los bonos aumentan cuando las tasas bajan).
En tercer lugar, aumenté mi exposición al mercado monetario/efectivo al 20% de mi cartera. Esto reduce mi riesgo general y me brinda opciones en caso de que surjan oportunidades en el mercado de valores.
mis acciones
Si observa mi asignación de acciones, incluye fondos indexados, fondos activos, fondos temáticos y acciones individuales. En términos de acciones individuales, todavía poseo cinco empresas de la lista Mag 7: Apple, Amazon, Microsoft, Google y Nvidia. Para mí todo es una retención a largo plazo.
Sin embargo, he eliminado/vendido varias otras empresas de tecnología. Hice esto principalmente para reducir el riesgo. Un área del mercado donde estoy tratando de minimizar la exposición es el gasto de consumo discrecional (dado el riesgo de la IA). Hay algunos buenos nombres en este campo, pero quiero mantener mi exposición al mínimo.
De cara al futuro, planeo seguir mejorando mi cartera de acciones. Estoy pensando en centrarme en dos áreas principales:
Desarrollo de inteligencia artificial y tecnología: chips, centros de datos, electricidad. Negocio de defensa: alimentación, sanidad, defensa.
En esencia, este será un juego para una mayor digitalización. En teoría, las acciones de inteligencia artificial deberían tener un buen desempeño a medida que el mundo se vuelve más digital, mientras que las acciones defensivas deberían brindar protección contra una caída del consumo.
Promoción que estoy considerando
Una empresa que estoy considerando agregar a mi cartera como medida defensiva es Tesco (LSE: TSCO). Pase lo que pase en la economía, la gente siempre necesitará alimentos.
Si la economía o el gasto de los consumidores empeoran, las acciones de Tesco deberían resistir mejor que muchas otras acciones. La empresa puede incluso ver una valoración más alta en los próximos años debido al hecho de que parece inmune a la inteligencia artificial (muy parecida a las acciones “HALO”): activos pesados y baja (probabilidad de) obsolescencia.
Por supuesto, si la economía se desploma, los consumidores pueden abandonar Tesco y cambiarse a Aldi y Lidl. Esto es un riesgo. Sin embargo, en general creo que es una apuesta más segura a pesar de cotizar a un precio superior a la media. Una rentabilidad por dividendo del 3% añade peso al argumento de inversión.
