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Estaba buscando ideas para mis carteras de acciones y participaciones ISA y de pensiones personales de autoinversión (SIPP). Y algunas grandes acciones tecnológicas siguen atrayendo mi atención, especialmente Amazon, Meta Platforms (NASDAQ:META) y Microsoft.
Muchas acciones tecnológicas han sufrido recientemente. De hecho, ¡parece que esta pareja ha pasado algunas rondas con el mejor Mike Tyson!
Tomemos como ejemplo Meta, que ha bajado un 23% desde agosto. Ahora tiene una relación precio-beneficio (P/E) futura de 19. A primera vista, parece demasiado baja.
Lo que quiero decir es que es mucho más barato que otros conocidos blue chips del S&P 500 como Walmart (42), Costco (50), Caterpillar (31), Netflix (31) e incluso McDonald’s (23). Y junto a Tesla y Palantir, Meta parece una acción tecnológica de gran valor.
Entonces, ¿debería invertir en el gigante de las redes sociales?
Máquina de alto margen
Como mucha gente sabe, Meta es la empresa detrás de Facebook, Messenger, Instagram y WhatsApp. En total, estas plataformas cuentan con 3.580 millones de usuarios en todo el mundo. Meta también vende cascos de realidad virtual y gafas inteligentes de inteligencia artificial.
La empresa es una empresa de cajeros automáticos que obtiene la mayor parte de sus ingresos de la publicidad digital de alto rendimiento. Los márgenes bruto y operativo de Meta son de 82% y 41%, respectivamente.
Si analizamos las proyecciones para 2028, la relación P/E anticipada cae a alrededor de 15. Este es el tipo de múltiplo que esperaría ver de una empresa madura y de lento crecimiento. Sin embargo, se espera que los ingresos netos de Meta superen los 100.000 millones de dólares para entonces, frente a los 60.500 millones de dólares del año pasado.
Además, parece que todavía queda mucho crecimiento a largo plazo en el tanque. Meta, por ejemplo, ahora está monetizando agresivamente WhatsApp cobrando a las empresas por enviar mensajes a los usuarios y facilitar los chats, convirtiendo potencialmente a la aplicación en una importante fuente de ingresos.
También introduce anuncios dentro de WhatsApp, pero sabiamente los mantiene alejados de las bandejas de entrada personales de los usuarios para no molestarlos.
Mientras tanto, los principales negocios publicitarios de Facebook e Instagram deberían seguir creciendo a medida que las capacidades de inteligencia artificial mejoren la publicidad dirigida y la hagan más valiosa. El año pasado, el precio medio por anuncio aumentó un 9%.
Además de eso, las otras grandes apuestas de Meta en las que está trabajando podrían generar un crecimiento significativo en el futuro. Estos incluyen agentes de inteligencia artificial, “superinteligencia” de inteligencia artificial y gafas inteligentes (que el CEO Mark Zuckerberg cree que eventualmente podrían reemplazar a los teléfonos inteligentes).
La IA apesta
Nuevamente, es posible que estas apuestas no valgan la pena. En 2026, Meta espera gastos de capital de entre 115.000 y 135.000 millones de dólares, la mayoría de los cuales se destinarán a proyectos de Meta Superintelligence Labs. También ha comenzado a utilizar deuda para financiar la construcción de infraestructura de inteligencia artificial.
Otro riesgo en desarrollo es que más países estén prohibiendo a los niños el uso de las redes sociales, y Grecia recientemente siguió el ejemplo de Australia. Esta tendencia podría provocar una disminución de la base de usuarios de Instagram y Facebook.
De hecho, cada vez más personas relacionan las redes sociales con el tabaco en términos de adicción. Ésta no es una buena asociación desde una perspectiva empresarial (y de valoración). Incluso podría enfrentar más batallas legales.
Otra preocupación que tengo es la creciente cantidad de contenido generado por IA (especialmente basura de IA) en sus plataformas. Si los usuarios sienten que simplemente están interactuando con imágenes falsas en lugar de personas reales, es posible que comiencen a dedicar menos tiempo a las aplicaciones.
mi decisión
Pero las acciones de Meta parecen infravaloradas, por lo que es posible que los inversores quieran mirar más de cerca. Sin embargo, debido a las preocupaciones que he expuesto, no voy a invertir. Afortunadamente, ahora existen muchas otras opciones.
