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Invertí en JD Sports Fashion (LSE: JD.) Hace casi un año, y desde entonces fue un viaje a las diapositivas estadounidenses. FTSE 100 acciones disminuyeron en más del 50% en tres años, cuando compré en 97p, pero aún así logré arrojar otro 30% en abril.
Entonces esto causó una recuperación, y me levanté, solo a fines de agosto. Ahora, sin embargo, el precio de las acciones ha regresado a 91p. Los triste dividendos no hicieron la diferencia, así que estoy ligeramente en mi posición.
Costo de oportunidad
El liderazgo advirtió sobre el “entorno comercial duro” y las “finanzas tensas del consumidor”. Y esto permaneció “cauteloso en el entorno comercial para la segunda mitad”.
La expectativa de un giro significativo puede convertirse en un juego muy largo (más como uno de los años). Hay un valor alternativo asociado con el hecho de que han estado manteniendo la acción durante demasiado tiempo, especialmente en un 1%.
Prefiero este crecimiento.
Por el contrario, creo que en Holdings (NYSE: Onon), cuyos productos venden JD Sports, me ofrece el mejor potencial para los próximos cinco años.
La marca Swiss Premium Sportswear (que está en la lista de los Estados Unidos) ignora los antecedentes difíciles de los gastos del consumidor. En el segundo trimestre, las ventas netas aumentaron en un 32 % del año a 749.2 millones de libras (38.2 % con moneda constante). Las ventas de consumidores directos aumentaron en un 47.2 %, y las ventas mayoristas aumentaron en un 23.1 %.
Las ventas netas de la compañía en EMEA (Europa, Oriente Medio y África), América y la región de Asia-Pacífico aumentaron en un 46.1%, 23.6% y 110.9% en una moneda constante, respectivamente. ¡Como si no hubiera problemas con los gastos del consumidor en general!
Actualmente, tiene nueve franquicias diferentes de zapatos, cada una de las cuales aporta más del 5% a su línea superior. Pero también crece rápidamente en la categoría de ropa, que, según JD Sports, es estable.
Mientras tanto, en cooperación con Lowe, la lujosa casa de moda española LVMH, en “precios muy, muy altos”. Y el margen de la compañía lidera en la industria, con aumentos brutos de ganancias en 160 puntos básicos a 61.5% en el segundo trimestre. El margen EBITDA ajustado alcanzó el 18.2% (aumento en 220 puntos básicos).
El hecho de que la empresa esté creciendo tanto, a pesar del entorno rígido del consumidor, es muy impresionante. La gerencia se guía por el crecimiento puro puro en las ventas durante todo el año es al menos el 31% (moneda constante).
Pero hay riesgos, incluida la incertidumbre de los aranceles. Y si la IA comienza a comer en las estaciones de trabajo a nivel de entrada, los consumidores jóvenes que controlan la gran cantidad de crecimiento de la marca pueden en última instancia apretar sus cinturones.
Sin embargo, se necesita una cuota de mercado en el mercado, crece rápidamente y tiene una gran oportunidad en la ropa. Dirige al fundador, con ambiciones de convertirse en el mundo “la marca Worldstone de la Mundo en el mundo”.
La guinda del pastel aquí es una evaluación. Desde enero, disminuye en un 33%, las acciones se negocian 27.7 veces por delante. Se ve muy atractivo en comparación con 40 Nike, y JD tiene un crecimiento vago en el crecimiento.
Entonces venden JD y compro.
