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Quedan menos de tres semanas para la fecha límite de Acciones y Participaciones ISA. Y a diferencia del premio mayor de Lotto, las cantidades no utilizadas hasta el límite de depósito no se transfieren, sino que simplemente desaparecen.
Aquí hay un par de blue chips del FTSE 100 que creo que vale la pena ver ahora mismo.
Margen de recuperación potencial
Decir que Diageo (LSE:DGE) ha tenido unos años difíciles sería quedarse corto. Ahora, tras haber alcanzado su nivel más bajo en 14 años, el precio de las acciones se dirigía hacia abajo, como una de las interminables escaleras de Wetherspoons.
¡Sorprendentemente, la caída desde el pico es del 65%!
La empresa culpa a la caída de los ingresos de los consumidores por las débiles ventas. Y como se espera que la guerra en Irán haga subir la inflación, el comercio podría incluso empeorar este año.
Sin embargo, bajo el nuevo director ejecutivo Dave Lewis, Diageo parece estar adaptando su muy querida estrategia de premiumización. A pesar del éxito en el pasado, especialmente durante el auge de la pandemia, no parece que valga la pena en un momento en que los consumidores tacaños beben con menos frecuencia o cambian a marcas más baratas.
Diageo admite que la empresa está “significativamente subrepresentada” en el mercado de masas. En mi opinión, la empresa puede esperar y rezar por un aumento de los ingresos disponibles o adaptar su estrategia para competir en categorías en las que los bebedores gastan dinero y existe un potencial de crecimiento real.
Por ejemplo, la cartera de Diageo sólo está representada en el 25-30% superior del mercado latinoamericano. Si se expande a los mercados restantes de precios más bajos y lo hace de manera inteligente en todo el mundo, puede aumentar significativamente los volúmenes generales y recuperar las ganancias perdidas.
Hay todo un grupo de personas en este momento a quienes no les gusta la marca Diageo en nuestras categorías principales… (Pero) necesita haber un reposicionamiento de precios muy selectivo y se hará quirúrgicamente… Creemos, basándonos en lo que hemos visto hasta ahora, que si hacemos esto bien habrá una reacción masiva al reposicionamiento de precios. Esta es una oportunidad. Dave Lewis.
La dirección también tiene la intención de abordar la demanda reprimida de cerveza Guinness en algunos pubs del Reino Unido. Y aunque el dividendo se ha ajustado para mejorar la flexibilidad financiera, el rendimiento a plazo sigue siendo un respetable 3,7%.
Ingresos pasivos altamente rentables
De respetable a sobresaliente hoy gracias al gigante de las pensiones Legal & General (LSE:LGEN) y su rendimiento a plazo del 9%. Eso es suficiente para generar £1.000 de ingresos pasivos libres de impuestos a partir de una inversión de ISA de £11.100.
¿Pero son los pagos sostenibles? Después de todo, los dividendos no están garantizados y las ganancias de la empresa podrían verse afectadas si la inflación hace que los mercados y la economía del Reino Unido caigan en picada.
Pero en este caso confío en el potencial de ingresos. Con un balance muy sólido, Legal & General devolverá más de £5 mil millones de libras a sus accionistas entre 2025 y 2027. Esto incluye una recompra de acciones de £1,2 mil millones de libras, la mayor de su historia.
De cara al futuro, la demanda de productos de pensiones será estructural y creciente, sustentada por una población que envejece rápidamente. También está simplificando su negocio, con el objetivo de aumentar la rentabilidad del capital pequeño.
La valoración parece barata y existe la posibilidad de que el precio de las acciones suba con el tiempo debido a recompras periódicas. Combinado con los importantes ingresos que se ofrecen, creo que hay muchas cosas que me gustan aquí.
Puedo ver por qué Legal & General ha sido la acción más popular entre los clientes de AJ Bell durante el último mes. Esta misma semana me uní a la diversión comprando otras £1,100 en acciones para mi cartera para asegurar ese jugoso rendimiento del 9%.
