El director ejecutivo de ServiceNow, Bill McDermott, se ha propuesto convencer a los inversores de que dejen de pensar en su empresa de software empresarial como una empresa SaaS (software como servicio) estándar.
Hasta ahora, McDermott se ha enfrentado al escepticismo de Wall Street, que ha estado obsesionado con la alta valoración de las acciones de ServiceNow. La acción cotiza con una relación precio-beneficio que es más del doble que la de algunos competidores como Salesforce. Como resultado, las acciones de ServiceNow cayeron un 40% durante el año pasado a pesar de unos resultados consistentemente sólidos.
Pero el miércoles, McDermott recibió aún más munición contra los escépticos de ServiceNow.
El miércoles, la compañía informó ganancias del cuarto trimestre que superaron fácilmente los pronósticos de Wall Street en cuanto a crecimiento de ingresos y ganancias por noveno trimestre consecutivo. Los ingresos por suscripción para los tres meses finalizados el 31 de diciembre fueron de 3.470 millones de dólares, un aumento interanual del 21%, y las ganancias por acción no GAAP fueron de 0,92 dólares. Ambas cifras excedieron las estimaciones de consenso de aproximadamente 3.420 millones de dólares y 0,87 dólares, respectivamente.
La compañía también elevó su guía para los ingresos por suscripción para todo el año 2026, pronosticando que estarán entre $ 15,53 mil millones y $ 15,57 mil millones. Eso sugiere un crecimiento de alrededor del 20% al 21%, muy por encima del 18% al 18,5% esperado por los analistas.
La compañía dijo que Now Assist, su conjunto de productos de inteligencia artificial, duplicó con creces el valor neto de su nuevo contrato anual en el cuarto trimestre en comparación con el año anterior.
Las acciones de ServiceNow cayeron un 4% en las operaciones fuera de horario tras el anuncio.
Esto puede ser una prueba de que el mensaje de McDermott (no nos confundan con otras empresas de SaaS) está empezando a tener efecto.
“No vivimos al lado de SaaS”, dijo McDermott a Fortune en una entrevista antes del informe de ganancias. “El SaaS funcional y el SaaS funcional se automatizarán utilizando ServiceNow y los modelos de lenguaje que nos encontramos en medio de nuestro flujo de trabajo, donde ocurre el negocio”. Las empresas funcionales de SaaS son empresas que proporcionan software para realizar funciones laborales amplias, como Salesforce para ventas y atención al cliente o Workday para gestión de recursos humanos. Las empresas Feature SaaS son empresas que asumen tareas específicas, como Zoom para reuniones o DropBox para transferencias de archivos.
McDermott dijo que ServiceNow está en camino de convertirse en el centro a través del cual los clientes acceden a los datos y las herramientas de software que los agentes de IA necesitan para automatizar el trabajo. “Somos nosotros quienes gestionamos los hiperescaladores, los modelos de lenguaje, los lagos de datos, los sistemas de contabilidad y ahora el perfil de seguridad de las empresas”, dijo McDermott. “Todo sucede en la plataforma ServiceNow”.
ServiceNow está buscando activamente adquisiciones para ampliar sus capacidades en inteligencia artificial y seguridad para hacer realidad la visión de McDermott. En diciembre, la compañía anunció planes para adquirir la empresa de ciberseguridad Armis por 7.750 millones de dólares (su mayor acuerdo hasta la fecha) y la empresa de seguridad de identidad Veza. En marzo, la compañía anunció un acuerdo de 2.850 millones de dólares con Moveworks, una plataforma de desarrollo de fuerza laboral impulsada por inteligencia artificial que cerró en diciembre.
Las adquisiciones hacen que algunos analistas de Wall Street se pregunten si ServiceNow está tratando de comprar el crecimiento de los ingresos. Pero McDermott señaló que los últimos resultados trimestrales muestran que ServiceNow podría crecer más del 20% año tras año. Dijo que cada una de las adquisiciones implicó la adquisición de capacidades de productos específicos y talento en inteligencia artificial y ciberseguridad: Armis proporciona tecnología para monitorear las operaciones de TI en tiempo real, Veza administra la identidad de personas y máquinas, y Moveworks maneja los servicios de los empleados.
Como evidencia de que ServiceNow está en una liga diferente a sus competidores, McDermott señaló lo que él llama la “regla 55+”. La “Regla de los 40” es una regla general del software SaaS que establece que la tasa de crecimiento de los ingresos de una empresa saludable más su margen de beneficio o flujo de caja libre debe ser al menos del 40%. La combinación del crecimiento de los ingresos del 21 % de ServiceNow y el margen de flujo de caja libre del 35 % está muy por encima de ese umbral. “No hay una sola empresa en la industria del software empresarial que opere bajo la Regla 55, sólo ServiceNow”, dijo. La orientación de la compañía para el primer trimestre exige una puntuación de 57.
McDermott reconoció la discrepancia entre el desempeño consistentemente sólido de ServiceNow y la falta de entusiasmo del mercado por la acción. “Hay un cambio en las clasificaciones en los ratios de las empresas SaaS, por lo que ServiceNow ha ofertado por otras empresas SaaS y los ratios para la industria SaaS se han reducido”, dijo. “Puedes mirar Adobe, puedes mirar Salesforce, puedes mirar Workday”.
Su idea es que ServiceNow ya no debería ser valorado entre sus competidores. “Estamos reuniendo a las empresas de funcionalidad (ya sabes, tienen una característica o una herramienta) y estamos reuniendo a las empresas de funcionalidad en ServiceNow”, dijo. “Estoy hablando de cientos de aplicaciones”.
Además de sus ganancias, ServiceNow anunció una asociación ampliada con la empresa de inteligencia artificial Anthropic. Como resultado de la asociación, el modelo de IA de Claude Anthropic se convertirá en el modelo predeterminado utilizado en el agente de compilación de ServiceNow para el desarrollo de aplicaciones empresariales. La asociación sigue al anuncio de la semana pasada de una estrecha colaboración con OpenAI que también verá los modelos de esa compañía integrados en los productos ServiceNow.
“La próxima generación de modelos de inteligencia artificial funcionará en armonía con el software empresarial más crítico”, dijo McDermott. Dijo que el director ejecutivo de Anthropic, Dario Amodei, ve “una diferencia significativa entre dar a las empresas acceso a un modelo de inteligencia artificial e incorporar ese modelo en los flujos de trabajo en los que las empresas de todo el mundo toman decisiones reales”. También hizo una distinción entre grandes modelos de lenguaje, que caracterizó como “deterministas”, y la capacidad de ServiceNow de utilizar también sus propias herramientas de automatización del flujo de trabajo para lograr “resultados deterministas”. “Las empresas necesitan tener resultados deterministas en materia de gobernanza, seguridad, auditabilidad y, obviamente, funcionar sin problemas y sin alucinaciones”, dijo.
