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Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) no es su empresa promedio. Cuando se unió al S&P 500 el año pasado, el CEO Alex Karp dijo: “No entienden cómo podríamos cambiar el cambio y la licencia … por el hecho de que … los gerentes profesionales y algunos analistas pensaron que el monstruo de Frankenstein, que fue actuado como el líder de Freak Show, era una compañía dinámica y claramente rentable y reconocieron a S&P 500”.
La rentabilidad del precio de las acciones tampoco es normal: ¡aproximadamente 1800% un poco menos de cinco años! Esto significa que cualquiera que invirtiera £ 5,000 en la acción de la OPI en 2020 ahora tendrá más de 90,000 libras.
Las acciones realmente despegaron a mediados de 2013, cuando los inversores se dieron cuenta de que el barco de vapor iba a usar la IA para usar la IA.
En el último trimestre (Q2), los ingresos de la compañía aumentaron en un 48% a más de $ 1 mil millones. EE.UU. Y, mirando hacia el futuro, el liderazgo está dirigido a un aumento de diez veces en los ingresos de los $ 2.9 mil millones del año pasado. Cosas impresionantes.
Entonces, ¿por qué evito las acciones? Aquí hay dos razones.
Básicamente, la Revolución Americana de AI
En el segundo trimestre, los ingresos estadounidenses aumentaron un 68% por año y el 17% del trimestre durante el trimestre. Esto incluyó un aumento en los ingresos del gobierno de los Estados Unidos en un 53% y el sorprendente crecimiento de los ingresos comerciales de los Estados Unidos en un 93%. Los clientes acuden a su plataforma de inteligencia artificial.
Sin embargo, como nos recuerda la carpa repetidamente, y estas cifras muestran, esta es la Revolución AI, encabezada por los Estados Unidos. El crecimiento del ingreso internacional es mucho menos explosivo. De hecho, el Director General de Frank a menudo se queja de que ve ambiciones en Europa en este frente en Europa.
En su carta en el tercer trimestre de 2024, escribió: “A medida que Estados Unidos vuelve más allá del futuro, nuestros aliados y socios en Europa se quedan atrás … aunque las innovaciones constantes de las compañías estadounidenses violan y cambian las industrias globales. Europa debería adaptarse a las capacidades y problemas de IA o la destrucción del riesgo”.
Por supuesto, los gastos de defensa europeos aumentarán, por lo que debería haber muchas capacidades contractuales para Palantir. Y solo ayer (18 de septiembre) se anunció que la compañía de software invertiría hasta 1.500 millones de libras para ayudar al Reino Unido a ayudar al líder de defensa.
El ministro de Defensa, John Khili, dijo: “Usando el poder de la IA, aumentaremos la efectividad de nuestras fuerzas armadas”. Londres se convertirá en una base para el negocio de defensa europea de un vapor.
Sin embargo, probablemente permanecerá en los Estados Unidos por su fuerte crecimiento constante de los ingresos que dependen del sector comercial. Si la economía estadounidense se convirtió en una recesión, las empresas podrían reducir sus inversiones en el campo de la inteligencia artificial, frenando el rápido crecimiento de un vapor.
Calificación
La segunda razón (principal) por la que no voy a comprar acciones es que creo que ahora está muy sobreestimada.
Se negocia con ventas 130 veces y 204 veces por delante. En otras palabras, los inversores pagan $ 130 por cada ingreso de hasta $ 1 y un bono muy bueno por la ganancia esperada.
El vapor cree que esto se convertirá en una “empresa dominante para el software del futuro”. El problema es que el mercado ya está evaluando esto, dejando poco espacio para errores si esto realmente no sucede.
Puede ser muy arriesgado pagar en exceso por la acción, independientemente de cuánto sea la clase mundial la empresa. Palantir es una compañía que sería interesante para mí, pero no al precio actual de $ 177 por acción.
En general, creo que hay otras promociones de crecimiento que son las mejores para mi cartera hoy.
