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Las acciones de BAE Systems (LSE:BA.) siguen calientes en este momento. Un mayor crecimiento fuerte hoy (18 de febrero) significa que el valor del gigante de la defensa ha aumentado un impresionante 57% en el horizonte de 12 meses.
En comparación, alguien que compró 101 acciones de una empresa del FTSE 100 hace un año habría recibido ahora una ganancia de capital de 766 libras esterlinas. Esta cantidad de acciones vale ahora £2.116, frente a £1.350 hace 12 meses. Eso no es todo: incluyendo los dividendos, nuestro inversor habría obtenido un beneficio total de £811.
El rendimiento pasado no siempre es un indicador fiable de los beneficios futuros. Pero tras las interesantes noticias comerciales de hoy, confío en que el precio de las acciones de BAE Systems puede seguir subiendo. ¿Quieres saber por qué?
Las previsiones se hacen añicos
Los presupuestos de defensa globales se están disparando a medida que se sacude el orden geopolítico. Las preocupaciones sobre el expansionismo ruso y chino están llevando el gasto occidental a niveles no vistos desde el final de la Guerra Fría. En Europa, los presupuestos también están aumentando debido a señales de recortes en las garantías de seguridad estadounidenses.
Como una de las empresas de defensa más grandes del mundo, BAE Systems no sólo está prosperando. Está por delante de un ritmo que sigue desafiando las expectativas, incluso las suyas propias. El miércoles, la compañía anunció ganancias subyacentes antes de intereses e impuestos (EBIT) de £2,9 mil millones de libras. Esta cifra creció un 12% y superó las previsiones de la propia empresa (crecimiento entre un 9% y un 11%).
Las ventas aumentaron un 10% hasta alcanzar un récord de £30.700 millones, cifra que superó las previsiones, con crecimiento en todas las divisiones. La cartera de pedidos de la compañía aumentó a £83,6 mil millones de libras esterlinas en diciembre, £5,8 mil millones de libras esterlinas más que el año pasado.
¿Podrá BAE Systems mantener el impulso? Confía en seguir avanzando y predice para 2026:
Crecimiento de ventas del 7% al 9%. El crecimiento del EBIT subyacente osciló entre el 9% y el 11%.
Sin embargo, algunos analistas creen que el negocio podría volver a restar importancia a sus buenas perspectivas. El analista Aarin Chikri de Hargreaves Lansdown dice que “las previsiones para 2026 parecen conservadoras, especialmente teniendo en cuenta el desempeño del grupo en los últimos años. Esto significa que ciertamente hay margen para mejorar las previsiones a medida que avanza el año”.
De ser así, el precio de las acciones de BAE podría recibir una gran dosis de combustible para aviones durante el próximo año.
¿Debería comprar acciones de BAE Systems?
Sin embargo, ¿podría ser ahora un problema la enorme valoración de la empresa? Su relación precio-beneficio (P/E) a futuro es ahora de 25,8 veces.
Chris Beauchamp, analista de IG, comentó que “el precio de las acciones se ha vuelto volátil últimamente, una señal de que las acciones han superado su período quizás infravalorado y ha llegado el momento en que la empresa tendrá que demostrar que puede estar a la altura de las elevadas expectativas actuales”.
Si BAE Systems no pasa esta prueba, podría provocar que el precio de sus acciones caiga en picado. Y existen desafíos muy reales que podrían hacer que esto se haga realidad, desde problemas persistentes en la cadena de suministro hasta presiones competitivas que podrían hacer que una empresa pierda contratos clave.
Sin embargo, en general creo que el FTSE es un valor excelente a tener en cuenta hoy en día. En mi opinión, la larga historia de rendimiento superior y las brillantes perspectivas significan que las acciones de BAE merecen una valoración premium. Creo que pueden seguir creciendo con la actualización de hoy.
