En mis años de informar sobre las tasas hipotecarias y el mercado inmobiliario (y otros temas de finanzas personales), descubrí que las tendencias inmobiliarias pueden ser difíciles de predecir.
Esto es especialmente cierto cuando los acontecimientos económicos globales se vuelven inesperadamente volátiles, como los acontecimientos actuales en Irán y el cierre del Estrecho de Ormuz.
Dado que esta dinámica ya está elevando los precios del petróleo y pesando sobre la economía en general, el informe de inflación de marzo del 10 de abril mostró que el índice de precios al consumidor (IPC) aumentó un 0,9% sobre una base desestacionalizada y aumentó un 3,3% en los últimos 12 meses sobre una base no desestacionalizada, según la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos.
La empresa de tecnología inmobiliaria Redfin aprovechó la oportunidad para hacer una predicción sobre cómo el informe podría afectar las tasas hipotecarias.
“Los precios del gas aumentaron un 21% y los precios del combustible para calefacción aumentaron un 31% según los datos de inflación de marzo”, escribió el jefe de investigación económica de Redfin, Chen Zhao. “Estos picos fueron predichos con precisión de antemano por los observadores del mercado y los efectos han sido descontados en los mercados de bonos durante las últimas seis semanas, por lo que ha habido poca reacción del mercado a los datos”.
“La inflación general, que incluye los precios de los alimentos y la energía, aumentó bruscamente en marzo, pero las tasas (hipotecas) no cambiarán mucho hoy porque la inflación subyacente, que ignora estos componentes volátiles, sigue siendo moderada”, escribió Redfin.
Ese pronóstico parece haber sido en gran medida exacto, ya que el promedio nacional de hipotecas de tasa fija a 30 años finalizó el 10 de abril en 6,41%, ligeramente por debajo de la tasa del día anterior de 6,44%.
Luego, el 13 de abril, la tasa fija promedio a 30 años cayó ligeramente al 6,39%, según Mortgage News Daily (MND).
“Desde el 5,99% a finales de febrero, los tipos (hipotecarios) subieron al 6,64% el 27 de marzo”, escribe MND. “Han caído marcada pero moderadamente desde entonces, pero la trayectoria se ha estado estabilizando recientemente mientras el mercado espera ver cómo podría resultar la desescalada”.
Zillow informa crecimiento del mercado inmobiliario
Mientras tanto, la empresa de tecnología inmobiliaria Zillow publicó su informe de mercado de marzo y descubrió que el mercado inmobiliario se aceleró a pesar del aumento de las tasas hipotecarias.
“La demanda jadeante causada por tres años de bajo volumen de ventas y tormentas invernales en enero y febrero, así como los vientos de cola de tasas hipotecarias más bajas a principios de año, parece haber impulsado el mercado a medida que comienza la temporada de compra de viviendas”, escribió Zillow.
“La actividad del mercado inmobiliario repuntó bruscamente en marzo, incluso cuando el aumento de las tasas hipotecarias comenzó a frenar los avances anteriores en asequibilidad”, añadió.
Pero las preocupaciones sobre un aumento de los precios de la electricidad en marzo agregaron otra capa de incertidumbre para los compradores potenciales que aún navegan por el mercado pospandémico, explicó Zillow.
Las tasas hipotecarias aumentaron del 5,98% a fines de febrero al 6,38% a fines de marzo, según Freddie Mac, eliminando parte del aumento en la asequibilidad que impulsó la confianza a principios de año.
El pago mensual típico aumentó un 1,5% desde febrero, excluyendo impuestos y seguros, ajustando los presupuestos justo cuando la confianza comenzaba a mejorar.
“A pesar de esto, la demanda se mantuvo estable, con el número promedio de visitas diarias a la página por listado de venta en Zillow un 32% más alto que en marzo pasado”, escribió Zillow. “Esta señal de demanda, que supera el crecimiento de los inventarios, muestra los primeros signos de mejora desde el fin de la pandemia”.
Zillow publica datos clave del mercado inmobiliario de marzo
Las nuevas listas pendientes, el valor de las viviendas y los valores de inventario también aumentaron en marzo, según Zillow.
En marzo se registraron 281.546 nuevas propiedades pendientes, y solo en mayo de 2025 la cifra fue mayor que en agosto de 2022. El aumento interanual del 4,6% en las nuevas propiedades pendientes fue el aumento más fuerte en marzo en cinco años. Un aumento intermensual del 29,8% en las nuevas ofertas pendientes también marcó el mayor aumento en marzo durante el mismo período de cinco años. Los precios de la vivienda aumentaron un 0,8% en comparación con el mismo período del año pasado. Los inventarios aumentaron año tras año por vigésimo octavo mes consecutivo. Los nuevos listados tuvieron pocos cambios respecto al año anterior, un aumento del 0,1%. Este pequeño aumento año tras año en nuevos listados representa una mejora con respecto a enero y febrero, cuando la actividad de nuevos listados quedó rezagada con respecto al año anterior.
(Fuente: Zillow)
Las empresas de tecnología inmobiliaria Zillow y Redfin explican factores importantes que influyen en las tasas hipotecarias y el mercado inmobiliario de Estados Unidos.
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Redfin predice el impacto del informe de inflación en las tasas de interés
Las autoridades de la Reserva Federal se centran principalmente en la inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía, porque esas categorías centrales suelen responder a cambios en las tasas de interés, explicó Redfin.
Los precios subyacentes aumentaron un 0,2% en marzo, o un 2,6% durante el año pasado, un poco menos de lo esperado. Esto fue impulsado por una fuerte caída mensual del 1,0% en los precios de los medicamentos recetados y una caída del 1,5% en las ventas de medicamentos sin receta.
“En general, todavía hay poca evidencia de que el aumento de los precios de la energía se extienda a otras categorías”, escribió Redfin. “Sin embargo, los pasajes aéreos, particularmente en el sector sensible a la energía, aumentaron un 2,7% intermensual. También hay alguna evidencia de continuas reducciones arancelarias a medida que caen los precios de los artículos para el hogar”.
“Existe cierta preocupación entre los inversores de que la Reserva Federal tenga que subir los tipos este año, y este informe debería ayudar a aliviar la situación”, añadió Redfin.
“En general, al igual que los recientes informes de empleo, los datos de hoy, así como la volatilidad en Medio Oriente, indican que la Reserva Federal se mantendrá estable durante algún tiempo”.
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