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Las acciones de crecimiento de software estadounidenses han caído drásticamente recientemente. Como resultado, algunas de estas acciones se cotizan ahora a relaciones precio-beneficio (P/E) y/o precio-ventas récord.
¿Podría haber aquí una oportunidad única para los inversores a largo plazo? Miremos el paisaje.
¿Son exageradas las preocupaciones sobre la inteligencia artificial?
La razón por la que estas acciones han caído recientemente es porque a los inversores les preocupa que las soluciones de inteligencia artificial (IA) de empresas como Anthropic (Claude) y OpenAI (ChatGPT) puedan alterar sus modelos de negocio. La teoría es que las empresas podrán crear su propio software utilizando IA y, por lo tanto, no tendrán que pagar tarifas constantes a empresas como Salesforce, ServiceNow, Monday.com y Snowflake (NYSE: SNOW).
Ahora no hay duda de que la IA transformará algunas empresas de software. Pero creo que hay un nivel irrazonable de pánico (y descarga) en el mercado en este momento.
Creo que muchas empresas de software seguirán prosperando en la era de la inteligencia artificial. Por lo tanto, potencialmente podrían comenzar a surgir oportunidades de inversión.
Esta acción parece sobrevendida
Una acción que actualmente creo que está sobrevendida es Snowflake. Es una empresa de análisis y almacenamiento de datos que ayuda a las empresas a almacenar y estructurar sus datos para poder aplicarles inteligencia artificial.
Recientemente ha caído de 265 dólares a 168 dólares (una caída de casi el 40%). Tras esta caída, la relación precio-ventas de la empresa cayó a 10, un mínimo histórico.
Confío en que esta empresa, que está creciendo a un ritmo rápido, seguirá triunfando en la era de la inteligencia artificial. Porque se centra en algo sin lo que la IA no puede funcionar: los datos.
La competencia de competidores como Databricks y Amazon plantea un riesgo. Sin embargo, con una calificación de Gartner de 4,6, soy optimista de que la empresa puede seguir prosperando, por lo que creo que vale la pena echarle un vistazo.
Otras características del software
En cuanto a Salesforce, uno de los mayores fabricantes de software de EE. UU., esto, en mi opinión, también parece interesante.
Su plataforma de gestión de relaciones con el cliente (CRM) es potencialmente propensa al fracaso. Sin embargo, las empresas de todo el mundo dependen de él y el costo del cambio es alto, por lo que no espero que las ganancias de la empresa caigan repentinamente.
Mientras tanto, la empresa está implementando potentes soluciones de agentes de IA. Por lo tanto, las cosas pueden funcionar a largo plazo a medida que las empresas automaticen sus operaciones.
En términos de valoración, actualmente cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) de 16, que es otro mínimo histórico. Creo que definitivamente vale la pena visitar esta tienda.
Al observar la empresa de ciberseguridad CrowdStrike, no voy a decir que es una compra “una vez en una década” porque las acciones se han visto afectadas en los últimos años. Sin embargo, después de caer de $550 a $395, creo que vale la pena echarle un vistazo.
En mi opinión, es poco probable que la IA reduzca la demanda de software de ciberseguridad. En todo caso, la IA debería aumentar la demanda de ciberseguridad, ya que las empresas tendrán que protegerse de muchas más amenazas.
Por supuesto, la ciberseguridad es una industria dinámica, por lo que no hay garantía de que esta empresa siga teniendo éxito. Pero con la acción cotizando actualmente un 30% por debajo de sus máximos recientes y con una valoración mucho más baja, veo bastante potencial.
