El experto en mercado VirtualBacon sugirió recientemente que el avance más significativo para la industria de la criptografía este año no es la reducción a la mitad de Bitcoin (BTC) o la aprobación de fondos cotizados en bolsa (ETF), sino más bien un posible cambio en la política de liquidez de la Reserva Federal (Fed).
Después de 18 meses de ajuste, se informa que la Reserva Federal se está preparando para pausar el ajuste cuantitativo (QT) e incluso podría comenzar nuevamente una flexibilización cuantitativa (QE) sigilosa.
¿Qué sigue para el mercado de las criptomonedas?
En una publicación reciente en la plataforma de redes sociales X, VirtualBacon presentó un argumento convincente que vincula los giros de liquidez con los ciclos de altcoins. En 2019, la Reserva Federal detuvo QT, lo que provocó un aumento en los precios de las altcoins. Por el contrario, las altcoins alcanzaron su punto máximo en 2022, cuando la Reserva Federal inició el QT.
Ahora que se espera que la Fed ponga fin al QT en 2025, VirtualBacon espera un aumento similar en las altcoins. La correlación es clara: cuando la Reserva Federal aumenta la liquidez, las altcoins tienden a subir. La pregunta candente ahora es cuándo terminará exactamente QT.
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Si bien es posible que la Reserva Federal no llame explícitamente a este cambio flexibilización cuantitativa, el experto señala que el punto de inflexión llegará cuando eliminen el lenguaje sobre “reducir el tamaño del balance”.
El último ejemplo notable de esto ocurrió durante la crisis de repos de 2019, cuando los bancos enfrentaron una escasez inmediata de efectivo, lo que llevó a la Reserva Federal a inyectar 75 mil millones de dólares en el sistema financiero. Aunque Powell afirmó que esto “no era QE”, en realidad lo era, y después de esta intervención el valor de Bitcoin se triplicó en unos pocos meses.
El gráfico diario muestra que el precio de BTC se recupera por encima de los 115.000 dólares. Fuente: BTCUSDT en TradingView.com La herramienta CME FedWatch muestra una alta probabilidad de recorte de tasas
Las principales instituciones financieras ya están haciendo predicciones: Goldman Sachs dice que la reunión de octubre es un escenario base para poner fin al QT, Bank of America espera que el QT termine a finales de mes y Evercore indica que la Reserva Federal probablemente señalará el fin del QT esta semana.
Los mismos indicadores que provocaron perturbaciones en el mercado en 2019 ahora señalan un desastre. Independientemente de los anuncios oficiales, parece que la QT está a punto de terminar, con una QE oculta en el horizonte.
Este cambio ayudará a devolver la liquidez a los mercados, lo que históricamente ha impulsado los precios de las criptomonedas. La liquidez actúa como combustible para los movimientos del mercado y la Reserva Federal está lista para reponer ese tanque.
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La herramienta CME FedWatch indica actualmente un 96,7% de posibilidades de un recorte de tipos este mes y un 87,9% de posibilidades de otro recorte en diciembre. Powell insinuó recientemente que el QT terminaría “en los próximos meses”, lo que indica una reversión inminente.
La oferta monetaria M2 señala el próximo aumento de Bitcoin
A pesar de la incertidumbre actual en el mercado, VirtualBacon afirma que Bitcoin aún no ha alcanzado su punto máximo. De los 30 indicadores históricos que normalmente señalan el pico de un mercado alcista, ninguno se ha activado todavía y los datos sugieren que todavía hay espacio para el crecimiento.
Indicadores máximos del mercado alcista de BTC. Fuente: VirtualBacon en X
La oferta monetaria mundial M2 sigue aumentando, superando históricamente los precios de Bitcoin entre 10 y 12 semanas. El experto añadió que esta oferta monetaria ha ido aumentando desde principios de mes.
Este desarrollo indica que el próximo movimiento alcista de Bitcoin está en camino, aunque va por detrás de la curva de liquidez. Además, VirtualBacon predice que una vez que la Reserva Federal dé un giro, podría comenzar una nueva temporada de altcoins.
Imagen destacada de DALL-E, gráfico de TradingView.com
