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Cuando busca acciones con dividendos para comprar, a menudo le llaman la atención las acciones con dividendos enormes con un rendimiento superior al 9%. Pero al igual que uno de esos buffets de ofertas, a menudo son demasiado buenos para ser verdad. En otras palabras, se trata de trampas.
Sin embargo, las próximas acciones con dividendos me parecen sólidas. Además, no aportan un mísero rendimiento del 1-2%. Cada uno ofrece una rentabilidad por dividendo proyectada del 6,3%.
Índice FCS 100
La primera acción es el índice FTSE 100 Aviva (LSE:AV.). Con más de 25 millones de clientes en el Reino Unido, Irlanda y Canadá, la aseguradora probablemente no necesite presentación. Más de 7 millones de clientes del Reino Unido tienen dos o más pólizas Aviva.
Como podemos ver, el precio de las acciones aproximadamente se ha duplicado en cinco años. Sin embargo, la rentabilidad por dividendo prevista sigue siendo de un atractivo 6,3%.
Después de adquirir su rival Direct Line por 3.700 millones de libras esterlinas, se convirtió en la empresa de seguros de hogar y automóviles más grande del Reino Unido. Y entre 2025 y 2028, la dirección espera que las ganancias operativas por acción crezcan a una tasa de crecimiento anual compuesta del 11%.
No hace falta decir que esto es un buen augurio para las perspectivas de dividendos, ya que el mercado espera un aumento de pago de casi el 7% para el año fiscal 26. Las recompras de acciones también se reanudarán este año, lo que podría respaldar el precio de las acciones.
Sin embargo, hay un hecho inevitable: el mercado de seguros es competitivo y una recesión no ayudará a nadie, ni siquiera a Aviva.
Pero dado que las acciones cotizan a un precio razonable de 11 veces las ganancias y las perspectivas de dividendos parecen sólidas, creo que vale la pena echarle un vistazo a Aviva.
Índice FCS 250
A continuación tenemos a TBC Bank (LSE:TBCG) del índice FTSE 250. Este banco probablemente sea menos conocido ya que es uno de los dos grandes bancos de Georgia. Este es un país del Cáucaso, entre Europa y Asia, y no un estado estadounidense.
Esa geografía ayuda a explicar por qué las acciones han subido casi un 250% en cinco años. Con las rutas comerciales a través de Rusia restringidas después de la guerra, Georgia surgió como un centro comercial vital que conectaba China y Asia Central con Europa.
También se ha beneficiado de la llegada de inmigrantes cualificados procedentes de Rusia, así como del auge del turismo. TBC también tiene una fuerte presencia en Uzbekistán, otra economía de rápido crecimiento, con un crecimiento del PIB del 7,7% en 2025.
Eso ayudó al prestamista a aumentar el beneficio operativo en un 17% en el tercer trimestre y los clientes activos mensuales en un 14% a 7,46 millones. Mientras tanto, el rendimiento sobre el capital del banco se ha mantenido estable en alrededor de 20, por encima del promedio de la industria para los bancos europeos y de mercados emergentes.
El principal riesgo que veo es el aumento de la tensión política, que ha provocado una disminución de los ingresos por turismo a principios de 2025. Si la situación vuelve a estallar, podría perjudicar la inversión en el país, provocando una disminución de la actividad crediticia.
Sin embargo, tal como están las cosas, el banco parece bien posicionado para seguir creciendo. El turismo se está recuperando, lo que ayudó a que la economía georgiana creciera un 7,5% el año pasado. La ONU predice un crecimiento del 5,4% en 2026, y en Uzbekistán, hasta el 6%.
La acción cotiza a muy bajo precio, a sólo 5,5 veces los beneficios futuros, con una rentabilidad prevista del 6,3%. El pago cubre casi tres veces los ingresos esperados, lo que proporciona un importante margen de seguridad.
Con las acciones de TBC cayendo un 13% desde julio, creo que esta es una oportunidad de compra que vale la pena tomar en serio para los ingresos pasivos.
