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El índice FTSE 250 contiene algunas acciones británicas excelentes con perspectivas de crecimiento interesantes. Hoy me centraré en RS Group (LSE: RS1), cuyos beneficios han fluctuado un poco en los últimos años. Y esto se refleja en los recientes movimientos del precio de las acciones.
Pero los analistas predicen un retorno al crecimiento. Predicen que veremos un crecimiento de las ganancias por acción del 45% entre 2025 y 2028. Ah, y tienen un precio objetivo promedio de corto plazo para las acciones de 695 peniques. Esto es un 23% más alto que el nivel que tenemos al momento de escribir este artículo.
Así que éste es un buen pronóstico, que combina el crecimiento de las ganancias y el crecimiento del precio de las acciones. Profundicemos más…
¿Qué está haciendo?
RS no es un nombre que probablemente esté en boca de mucha gente. Esto se debe en gran medida al hecho de que la empresa trabaja entre bastidores, ofreciendo una amplia gama de productos y servicios industriales y electrónicos. La empresa se dedica al diseño, producción y servicio.
Espero que ésta sea una empresa que sufra cierta debilidad durante la crisis económica general. Pero con tantas empresas estrechamente relacionadas, también veo un fuerte potencial de recuperación cuando mejoren las perspectivas.
A principios de 2025, al resumir el año completo, el director ejecutivo Simon Price habló de una “sólida cartera de oportunidades de adquisición para acelerar nuestra estrategia, respaldada por nuestro sólido balance”. Y eso es exactamente en lo que estoy pensando.
El flujo de caja operativo de la empresa en 2024-25 fue de 349 millones de libras esterlinas, un aumento del 16%. Y el año terminó con una deuda neta de sólo £364 millones de libras. Considero que esto es una liquidez muy saludable, con una deuda neta a EBITDA ajustado de sólo 1,1.
¿Qué pasa después?
Los mercados siguen siendo desafiantes y toda la incertidumbre arancelaria global no ayuda. Pero RS tiene un objetivo a mediano plazo de “crecer los ingresos al doble del promedio del mercado”, con “una conversión de efectivo de más del 80% y un retorno sobre el capital empleado de más del 20%”.
Dado que las corredurías pronostican un crecimiento de ganancias tan fuerte, podríamos ver una relación precio-beneficio (P/E) de alrededor de 12 para 2028. Esto se debe a la valoración P/E generalmente baja para el índice general de mediana capitalización en este momento.
Y eso me lleva a creer que podríamos ver un rendimiento superior al FTSE 250 en los próximos años: ha tenido un rendimiento inferior al FTSE 100 en los últimos cinco años.
¿Cuál es el riesgo?
El mayor peligro que veo es la posible interrupción de las cadenas de suministro manufactureras causada por las guerras comerciales globales lideradas por Estados Unidos. Con tantas empresas cambiando sus canales de suministro, producción y distribución, podríamos enfrentarnos a un escenario comercial muy diferente en los próximos años.
Los cambios económicos han sido intensos y rápidos desde que se publicaron los datos del año fiscal en mayo. Los resultados del primer semestre de este año se publicarán el 6 de noviembre y podrían resultar decisivos. Por supuesto, tengo muchas ganas de verlos.
En general, veo aquí una acción del FTSE 250 con un potencial convincente, que emerge de un período de debilidad en una posición financiera sólida. Y las tarjetas ofrecen una rentabilidad por dividendo del 4% para los inversores que quieran un poco de ingresos. Creo que esto es definitivamente algo que los inversores en crecimiento deberían considerar.
