Buen día. La propuesta del presidente Donald Trump de limitar temporalmente las tasas de interés de las tarjetas de crédito tiene tanto partidarios como críticos. En una publicación en las redes sociales del 9 de enero, Trump pidió un límite anual del 10% a las tasas de interés de las tarjetas de crédito a partir del 20 de enero, renovando una promesa hecha en su campaña de reelección de 2024 mientras la administración busca mostrar avances en materia de asequibilidad.
Sus defensores dicen que el límite temporal podría aliviar la presión sobre los hogares con ingresos anuales medios superiores al 20%.
Pero economistas y ejecutivos bancarios advierten que la medida requiere la aprobación del Congreso y que la política podría tener consecuencias no deseadas al hacer que los bancos sean más reacios a prestar, lo que desaceleraría el gasto de los consumidores.
“Limitar artificialmente las tasas de interés de las tarjetas de crédito probablemente sería contraproducente para la Casa Blanca al hacer que el crédito sea menos accesible para los hogares que lo necesitan”, me dijo Brett House, profesor de economía de la Escuela de Negocios de Columbia.
Discusiones de llamadas sobre ganancias
La propuesta fue un tema importante esta semana en las conferencias telefónicas de los grandes bancos estadounidenses. Los ejecutivos generalmente coinciden en que el límite del 10% reduciría el acceso al crédito para los prestatarios de mayor riesgo y podría tener un impacto adverso en el gasto de los consumidores y el crecimiento económico, me dijo el director de Morningstar, Sean Dunlop.
“Creo que Jane Fraser, directora ejecutiva de Citigroup, proporcionó el mayor contexto entre las empresas que cubro, citando un caso anterior en el que el presidente Carter intentó imponer un tope a las tasas de interés, y la administración se vio obligada a abandonar sus esfuerzos en dos meses dada la gravedad de las consecuencias económicas”, dijo Dunlop.
Fraser señaló que los consumidores gastan alrededor de 6 billones de dólares al año en tarjetas de crédito y tienen alrededor de 1,2 billones de dólares en saldos. Advirtió que la creación de productos de tarjetas no rentables llevaría a recortes en el gasto en esas tarjetas a medida que disminuiría la disponibilidad de crédito, dijo.
Otros directores ejecutivos y directores financieros tenían preocupaciones similares:
— El director financiero de JPMorgan Chase, Jeremy Barnum, dijo que el límite probablemente limitaría el acceso al crédito en lugar de ayudar a los consumidores. Sostuvo que la intensa competencia ya estaba erosionando las ganancias y que los controles de precios conducirían a una reducción significativa de los préstamos, especialmente para los prestatarios de mayor riesgo.
— El director ejecutivo de Bank of America, Brian Moynihan, dijo que la industria está comprometida con la asequibilidad, pero dijo que el límite llevaría a una concesión de préstamos más estricta. “Obtendrá crédito limitado, lo que significa que menos personas obtendrán tarjetas de crédito, y el saldo disponible para ellos en esas tarjetas de crédito también será limitado”, dijo.
— El director financiero de Citi, Mark Mason, calificó la asequibilidad como un tema importante y dijo que Citi esperaba trabajar con la administración en una solución constructiva. “También digo que limitar las tasas de interés no es algo que apoyaríamos o podríamos apoyar”, dijo, argumentando que limitaría el acceso al crédito.
Dunlop dijo que si la propuesta sigue adelante, los bancos probablemente responderían endureciendo los estándares crediticios, compitiendo más agresivamente por prestatarios con FICO más altos y buscando recuperar los ingresos por intereses perdidos con tarifas más altas.
Las tasas de interés más altas compensan a los prestamistas por el riesgo de incumplimiento; sin esa flexibilidad, los emisores limitarán su suscripción y concentrarán los préstamos a los prestatarios menos riesgosos. “Para los emisores que otorgan préstamos a prestatarios de bajos ingresos, como Bread, la economía de las tarjetas de crédito simplemente no funciona con tasas de interés más bajas y se verán obligados a reducir drásticamente sus volúmenes de préstamos”, dijo Dunlop.
El debate pone de relieve la tensión entre reducir los costos de endeudamiento y mantener el acceso al crédito no garantizado, un equilibrio que las autoridades deben sopesar cuando las preocupaciones sobre la asequibilidad chocan con las realidades del mercado.
Qué tenga un buen fin de semana.
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Tabla de clasificación de Fortune 500 Power Moves de esta semana:
Dennis C. Cinelli fue nombrado director financiero de Paramount, Skydance Corporation (Nº 147), a partir del 15 de enero y, en consecuencia, renunció a su puesto en la junta directiva. Cinelli sucederá a Andrew K. Warren, quien se ha desempeñado como vicepresidente ejecutivo y director financiero interino desde junio de 2025. Cinelli se desempeñó recientemente como director financiero de Scale AI. Anteriormente ocupó altos cargos financieros y operativos en Uber, incluido el liderazgo en finanzas estratégicas globales y luego la dirección del negocio de movilidad (viajes) en EE. UU. y Canadá. Antes de Uber, Cinelli se desempeñó como director financiero en GE Ventures.
Todos los viernes por la mañana, la columna semanal Fortune 500 Power Moves rastrea los cambios en los altos directivos de las empresas Fortune 500 (consulte la última edición).
Aquí hay más movimientos del director financiero esta semana:
Claire Kennedy ha sido nombrada directora financiera de la firma de asesoría global Spencer Stuart, a partir del 12 de enero. Kennedy sucederá a Christina Lawrence como parte de una sucesión planificada y para apoyar la salida de Lawrence de su puesto ejecutivo de tiempo completo. Kennedy, con sede en Londres, se une a Spencer Stewart procedente de Maples Group, la firma de consultoría global, donde se desempeñó como directora de operaciones global. Se une a Maples Group procedente del bufete de abogados global Freshfields, donde fue directora financiera global. Kennedy anteriormente pasó 18 años en Linklaters, una firma de abogados internacional, donde ocupó varios puestos financieros y comerciales de alto nivel. Comenzó su carrera en Arthur Andersen y EY como contadora pública certificada especializada en impuestos.
Jillian Munson ha sido nombrada directora financiera de Duolingo, Inc. (NASDAQ: DUOL), plataformas de aprendizaje móvil, a partir del 23 de febrero. Matt Scaruppa se jubilará después de casi seis años en la empresa; Seguirá siendo director financiero hasta que Munson comience su nuevo cargo, momento en el que asumirá un papel de asesor. Munson asumirá el cargo de director financiero después de formar parte de la junta directiva de Duolingo desde 2019 como presidente del Comité de Auditoría, Riesgos y Cumplimiento. Recientemente fue directora financiera de Vimeo y anteriormente se desempeñó como directora financiera en Iora Health, Inc. y XO Group Inc.
Betsabe Botaitis ha sido nombrada directora financiera de P2P.org, un proveedor institucional de apuestas sin custodia. Botaitis tiene más de 20 años de experiencia en liderazgo en servicios financieros, fintech y Web3, así como experiencia en el desarrollo de gestión y operaciones en organizaciones de alto crecimiento. Botaitis se desempeñó recientemente como director financiero y tesorero en Hedera. La carrera de Botaitis abarca tanto instituciones financieras tradicionales como organizaciones de criptomonedas. Comenzó en la banca minorista, luego ocupó altos cargos financieros en Citigroup y LendingClub antes de convertirse en cofundadora y directora financiera de una empresa blockchain.
Julie Feder ha sido nombrada directora financiera de Obsidian Therapeutics, Inc., una empresa de biotecnología en etapa clínica. Feder tiene más de 20 años de experiencia en finanzas estratégicas en las industrias de ciencias biológicas y atención médica. Feder se une a Obsidian procedente de Aura Biosciences, donde se desempeñó como directora financiera durante seis años. Antes de Aura, fue directora financiera de Verastem. Anteriormente, Feder trabajó durante seis años en Clinton Health Access Initiative, Inc. como director financiero.
Deborah Ricci ha sido nombrada vicepresidenta ejecutiva y directora financiera de Acentra Health, una empresa de soluciones y tecnología sanitaria. Ricci se une a Acentra Health procedente de Guidehouse Inc., donde recientemente se desempeñó como socia y directora financiera y administrativa. Al principio de su carrera, Ricci ocupó varios puestos financieros senior, incluidos puestos de directora financiera en Constellis, Centerra Group y AT Solutions, y comenzó su carrera como contadora pública certificada en KPMG.
Rohan Ranadive ha sido nombrado director general y director financiero de la firma de capital privado GTCR. Ranadive sucederá a Anna Mae Tralu, que se jubila. Trala seguirá asociada a la firma y seguirá desempeñándose como asesor principal. Ranadive tiene más de 20 años de experiencia. Se une a GTCR procedente de Vista Equity Partners, donde fue director general de operaciones financieras. Anteriormente, fue director financiero de Aviditi Advisors y pasó 12 años en TPG Capital, ocupando diversos puestos de liderazgo en finanzas y contabilidad.
Vaya cosa
El último estudio Pulse of Change de Accenture encontró que la C-suite se basa en una encuesta realizada a 3.650 ejecutivos de la C-suite de las organizaciones más grandes del mundo en 20 industrias y 20 países.
Según el informe, las empresas están invirtiendo recursos en inteligencia artificial y el 78% de las empresas ahora la consideran un motor de crecimiento de ingresos más importante que la reducción de costos. Al mismo tiempo, el 35% de los ejecutivos dijo que una estrategia de datos sólida y capacidades digitales centrales ayudarán a acelerar la adopción y la escala de la IA. Sin embargo, el 54% de los empleados reportan resultados de IA de mala calidad o engañosos que hacen perder tiempo y reducen la productividad. Según Accenture, en IA el valor sigue a la calidad, por lo que la confianza en los resultados y la precisión de los datos sigue siendo fundamental para el crecimiento sostenible.
Profundicemos. Aquí hay cuatro lecturas de Fortune para el fin de semana:
“Exclusivo: El exjefe de políticas de OpenAI lanza un instituto sin fines de lucro y pide auditorías de seguridad independientes de los modelos avanzados de IA”, Jeremy Kahn
“La deuda nacional de Estados Unidos, de 38 billones de dólares, es tan grande que su pago de intereses de casi 1 billón de dólares pronto será mayor que el pago de Medicare”, Sean Tully.
“¿Le preocupa que la IA le quite el trabajo? Una nueva investigación antrópica muestra que no es tan simple”, Sharon Goldman
“El trabajo más popular en Estados Unidos en este momento es la NFL: no se requiere educación, no hay escritorio y se paga hasta $ 20 millones”. Preston Fore
escuchado
“Hemos pasado de una recuperación en forma de K a una economía de barra, un sistema fuertemente cargado de extremos de riqueza e inestabilidad ligados a una clase media que se está erosionando rápidamente”.
escribe Katika Roy, economista de género, directora ejecutiva y fundadora de la empresa SaaS Pipeline, con sede en Denver, en un artículo de Fortune.
