En una era de incertidumbre económica y regulaciones cambiantes, One Big Beautiful Bill (OBBBA) presenta oportunidades interesantes para emprendedores e inversores en etapa inicial. Entre sus disposiciones se encuentra una importante revisión de las reglas sobre acciones calificadas para pequeñas empresas (QSBS), cambios que podrían cambiar drásticamente el futuro financiero de innumerables fundadores.
¿Qué hay de nuevo en QSBS?
QSBS ha sido durante mucho tiempo una herramienta valiosa para fundadores e inversores, permitiéndoles excluir más de $10 millones o diez veces su costo base de los impuestos sobre las ganancias de capital en la venta de acciones de corporaciones C nacionales calificadas mantenidas durante más de cinco años, siempre que se cumplan ciertas condiciones. OBBBA amplía este marco al aumentar el límite por emisor de $10 millones a $15 millones, indexado por inflación, para QSBS emitidos después del 4 de julio de 2025.
Aún más revolucionaria es la introducción de exclusiones parciales a partir del tercer año, lo que permite a los fundadores e inversores acceder a la exclusión antes que nunca. Para QSBS emitidos después del 4 de julio de 2025, las ganancias elegibles pueden excluirse en la siguiente escala:
Este enfoque paso a paso es especialmente importante en el acelerado mercado actual, donde la capacidad de cambiar y adaptarse puede significar la diferencia entre el éxito y el fracaso. Los fundadores ahora pueden planificar su salida con mayor flexibilidad, confiando en que tienen opciones que antes no estaban disponibles.
Cuanto mayor sea la capitalización, más oportunidades
Anteriormente, sólo las corporaciones C nacionales con activos brutos inferiores a 50 millones de dólares podían emitir QSBS. OBBBA eleva este umbral a 75 millones de dólares, abriendo la puerta a que más empresas aprovechen estos beneficios fiscales. Este avance podría resultar vital para las nuevas empresas y las pequeñas empresas, que a menudo tienen dificultades para atraer inversiones en un entorno competitivo. Al permitir un mayor flujo de capital y al mismo tiempo mantener los beneficios fiscales, OBBBA permite a los fundadores escalar su negocio de manera más eficiente.
Aumentar el límite no sólo aumenta los beneficios fiscales, sino que también abre nuevas estrategias para recaudar capital, planificar salidas y estructurar negocios. Las empresas que alguna vez excedieron el límite de $50 millones pero que ahora caen por debajo del umbral revisado pueden reanudar la emisión de QSBS hasta que vuelvan a exceder el límite ajustado por inflación. Este cambio brinda una oportunidad estratégica para que las corporaciones atraigan inversionistas y empleados, impulsando el crecimiento.
Manténgase encubierto: la planificación inteligente es esencial
La OBBBA también incluye varias disposiciones que pueden ayudar a las corporaciones a reducir la base impositiva de sus activos, permitiéndoles permanecer por debajo del límite de activos brutos ajustado por inflación de $75 millones y continuar emitiendo QSBS por más tiempo. Para las empresas dedicadas a la investigación, uno de los cambios clave es la cancelación inmediata de los costos internos de investigación y experimentación según la Sección 174A. A partir de 2025, estos gastos serán totalmente deducibles, lo que reducirá la base de activos y mantendrá los balances más ágiles. Además, la bonificación de amortización del 100% restablecida ayudará a las empresas a gestionar sus niveles de activos y ampliar el período de su derecho a emitir QSBS.
Elegir la estructura correcta: C Corp versus transferencia
Si bien OBBBA mejora enormemente el atractivo de QSBS, es importante recordar que estos beneficios sólo se aplican a acciones emitidas por corporaciones C nacionales. Esto significa que los fundadores deben sopesar cuidadosamente las ventajas y desventajas entre formar una corporación C y elegir una entidad de transferencia como una LLC o una corporación S. Las corporaciones C están sujetas a doble imposición: una a nivel corporativo sobre las ganancias y otra vez cuando esas ganancias se distribuyen a los accionistas como dividendos. Por el contrario, las entidades de transferencia normalmente enfrentan un solo nivel de tributación, que puede ser más eficiente en ciertos escenarios.
Sin embargo, muchas nuevas empresas no distribuyen ganancias en sus primeros años, lo que hace que la doble imposición de las corporaciones C sea menos preocupante inicialmente. De hecho, el resultado óptimo de QSBS a menudo implica retener la ganancia gravada a la tasa corporativa más baja y luego excluir la ganancia de la venta, suponiendo que la venta esté estructurada como una transacción de acciones. Esta estrategia requiere una planificación cuidadosa, pero puede generar importantes ahorros fiscales para fundadores e inversores.
Llamado a la acción para fundadores
Las reformas QSBS introducidas en OBBBA son más que simples cambios impositivos: son una invitación estratégica para que los fundadores reconsideren la forma en que crecen, recaudan capital y planean salir del negocio. Pero estos beneficios no se materializan automáticamente. Los fundadores deben adaptarse activamente a las nuevas reglas, evaluar sus estructuras comerciales y planificar con precisión. Para quienes lo hacen, las recompensas pueden ser significativas. El aumento del límite máximo, la eliminación gradual y la ampliación de los derechos crean un terreno fértil para la innovación y el crecimiento. En un clima económico desafiante, OBBBA ofrece un inusual viento de cola que los empresarios inteligentes pueden aprovechar para construir negocios más fuertes y resilientes.
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