En noviembre pasado, las acciones de Palantir alcanzaron los 207 dólares. Hoy cotiza alrededor de 142 dólares. Morgan Stanley acaba de decir que en la brecha entre estas dos cifras es donde puede radicar la oportunidad.
En una nota publicada el 16 de abril, Morgan Stanley dijo que Palantir (PLTR) tiene el potencial de acelerar moderadamente el crecimiento y aumentar su guía para todo el año para las ganancias trimestrales, según Buscando Alpha. El banco mantuvo una calificación igual y un precio objetivo de 205 dólares. A los precios actuales, este objetivo implica un potencial de crecimiento de aproximadamente el 44%.
¿Qué significa el objetivo de 205 dólares al precio actual?
Morgan Stanley ha mantenido su objetivo de 205 dólares desde que lo reafirmó tras el informe de ganancias del cuarto trimestre de 2025 de Palantir en febrero, según CNBC. En ese momento, la acción cotizaba mucho más cerca de ese nivel. Desde entonces, Palantir ha retrocedido más de un 30% desde su máximo de 52 semanas de 207,52 dólares alcanzado el 3 de noviembre de 2025, según Investing.com.
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Este retroceso ha restablecido el potencial alcista implícito en relación con el objetivo de Morgan Stanley. La calificación no ha cambiado. El precio objetivo no ha cambiado. Lo que ha cambiado es la distancia de la acción con respecto a ambos.
Sanjeet Singh, analista de Morgan Stanley, señaló que puede ser necesario un rendimiento superior de las ganancias aún mayor para que las acciones suban significativamente en el corto plazo, ya que las expectativas de base ya están fijadas para trimestres exitosos. Pero los controles de campo del banco apuntan a un impulso de crecimiento sostenido en los EE. UU. y una creciente confianza en que la plataforma Palantir Foundry puede convertirse en uno de los sistemas dominantes en software empresarial, según TheStreet.
Por qué es importante acelerar el crecimiento para aumentar las ganancias
Los resultados del primer trimestre de 2026 de Palantir están programados para el 26 de mayo. La nota de Morgan Stanley indica que el período previo a estos resultados puede ser más favorable de lo que sugiere el desempeño reciente de las acciones.
El contexto es importante. En el cuarto trimestre de 2025, Palantir registró uno de los trimestres más sólidos de su historia. Los ingresos aumentaron un 70% año tras año a 1.407 millones de dólares, superando las estimaciones de 1.320 millones de dólares. Los ingresos comerciales de Estados Unidos aumentaron un 137% año tras año. El valor total de los pedidos de contratos aumentó un 138% hasta los 4.300 millones de dólares, con una retención neta de dólares que aumentó un 139%, según Investing.com.
Este fue el décimo trimestre consecutivo de crecimiento más rápido de los ingresos. “Con una previsión de crecimiento del +61% para 2026, PLTR está en camino de alcanzar los 10.000 millones de dólares en ingresos con la tasa de crecimiento más rápida y quizás los márgenes más altos en la historia del software, lo que subraya su condición de claro ganador en IA”, escribió Sanjeet Singh, analista de Morgan Stanley, después del cuarto trimestre, según CNBC.
El comunicado del 16 de abril amplía esa visión y señala la posibilidad de una mayor aceleración y una mayor orientación tras los resultados del primer trimestre.
Imágenes Nagle/Getty
Controversia sobre las calificaciones que respaldan calificaciones de igual peso
A pesar del tono constructivo sobre el crecimiento, Morgan Stanley ha mantenido una calificación de igual ponderación desde febrero de 2025. La razón es simple: Palantir todavía cotiza a múltiplos que dejan poco margen para un deslizamiento en la ejecución.
Incluso después del retroceso, las ventas de Palantir son aproximadamente 64 veces las estimaciones de flujo de caja libre para 2027 y 38 veces las estimaciones de ventas para 2027, según TheStreet. Estas no son métricas que brinden a los analistas la oportunidad de realizar actualizaciones, incluso si el negocio está funcionando bien.
Es esta tensión la que ahora se encuentra en el corazón de la historia de Palantir. La trayectoria de crecimiento de la empresa es excepcional. Su valoración sigue siendo una de las más ricas en software. El objetivo de Morgan Stanley de 205 dólares refleja la opinión de que la acción no está sobrevaluada en estos niveles, pero la calificación de igual ponderación indica que la compañía no ve una mejora significativa en el corto plazo más allá de lo que el objetivo ya sugiere.
Métricas clave de Palantir al 16 de abril de 2026: Precio actual de las acciones: alrededor de 142 dólares, según Capital.com. Precio objetivo de Morgan Stanley: 205 dólares, lo que implica un aumento de ~44% según las calificaciones de Capital.com. Calificación de Morgan Stanley: Igual peso, destacó el máximo de 52 semanas de Capital.com: 207,52 dólares, alcanzado el 3 de noviembre de 2025, el mínimo de 52 semanas de Yahoo Finance: 89,31 dólares, informes de Yahoo Finance, crecimiento de ingresos del cuarto trimestre de 2025: 70% año tras año, según presentaciones de Palantir a la SEC, pronóstico de ingresos para 2026: 7,182-7,198 mil millones de dólares (un aumento del 61%), la compañía señaló en sus presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. la fecha de ganancias en el primer trimestre de 2026: 26 de mayo de 2026, señala Nasdaq. Valoración: aproximadamente 64x flujo de caja libre en 2027 y ventas en 2027 de 38x, según Nasdaq. A qué deberían prestar atención los inversores antes de resumir los resultados del primer trimestre
La pregunta clave que Morgan Stanley plantea a sus clientes es si Palantir puede aprovechar su impulso para lograr otra mejora de sus pronósticos cuando presente su informe en mayo. La empresa superó sistemáticamente las estimaciones y aumentó las previsiones. Otra aceleración probará si la acción puede cerrar la brecha con el objetivo de 205 dólares de Morgan Stanley.
Las acciones también están atravesando un entorno narrativo ruidoso. Trump ha respaldado públicamente a Palantir, y ARK de Cathie Wood ha estado comprando acciones, mientras que Michael Burry ha tomado una posición corta y ha dicho que las acciones valen menos de 50 dólares, según múltiples informes recientes. Ese rango de opiniones refleja cuán dividido está Wall Street acerca de la empresa que cotiza con índices de crecimiento de acciones que sólo funcionan si la ejecución sigue siendo impecable.
Para los inversores, es mejor tomar la nota de Morgan Stanley no como una indicación direccional, sino como una señal de orientación. El banco cree que el crecimiento se está acelerando y que es posible una subida de tipos. El objetivo de 205 dólares de 142 dólares representa más espacio para el crecimiento que en los últimos meses. Que las acciones lleguen allí depende casi por completo de lo que entregue Palantir el 26 de mayo.
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