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El British Retail Institute Marks and Spencer (LSE: MKS) vio una disminución en el precio de las acciones del 19% a partir del 22 de abril.
En este momento, viajó alto después de regresar al principio básico, lo que lo hizo magnífico en primer lugar. Esto se centró en la buena calidad a un precio justo. De hecho, en esta etapa se está cotizando alrededor de 4.17 libras, un nivel no observado desde mayo de 2016.
El punto de inflexión llegó el 22 de abril, cuando anunció que había sido sometido a grandes Cyberataka. Agregó que esto tendrá alrededor de 300 millones de libras durante su ganancia operativa en 2025/26 del año financiero.
Sin embargo, reanudó su servicio en los días del 10 de junio, así como el servicio de clic y recolección el 11 de agosto.
Por lo tanto, cuando regresó completamente a los negocios y a las nuevas garantías de Cyber -So en el acto, creo que parece una transacción absoluta.
¿Cómo es el negocio principal?
Antes de Kiberataka, Marx y Spencer publicaron un conjunto de resultados fuertes tras otro.
Los resultados del año financiero de 2024/25 del 6 de noviembre mostraron una ganancia antes del impuesto gravado de 17.22% por año hasta 407.8 millones de libras. Las ventas de alimentos han aumentado en un 8,1%, y las ventas de ropa y vivienda aumentaron en un 4,7%. El rendimiento ajustado sobre el uso de capital (ROCE) aumentó a 15% de 13.2%.
Mientras tanto, en su número de año financiero completo, en el año 2024/25, el año financiero se muestra en el 22.2% del aumento anual de ganancias a 875.5 millones de libras. Fue el nivel más alto en 15 años. Las ventas de alimentos han aumentado en un 8,7%, y las ventas de moda, casas y belleza aumentaron en un 3,5%. Certificado Rose nuevamente, hasta el 16,4%.
El riesgo clave para sus ganancias es cualquier aumento adicional en el impuesto minorista. Esto constituiría las consecuencias negativas de un aumento en el seguro nacional de los empleadores en el 1.2% del último presupuesto.
Sin embargo, los analistas predicen que las marcas y ganancias de Spencer aumentarán en un 19% al año hasta el final del año financiero 2027/28.
¿Se subestima el precio de la promoción?
Descubrí que el mejor método para establecer si la participación se subestima es un análisis del flujo de efectivo con descuento (DCF).
Estos puntos en los que el precio comercial de cualquier empresa debería, según los pronósticos de los flujos de efectivo para el negocio básico.
También se beneficia de una evaluación separada, no afectada por excesivo o subestimado para el sector en su conjunto.
DCF para Marks y Spencer muestra que sus acciones están subestimadas al 45% al precio actual de £ 3.38.
Por lo tanto, su valor razonable es de 6.15 libras.
¿Compraré?
Creo que Marx y Spencer nuevamente ocupan un lugar único en el sector minorista británico. También creo que continuará haciendo esto durante muchos años, siempre que se adhiera a su estrategia actual.
Para mí, una gran subestimación de las acciones antes de su valor razonable ya no está justificado. La compañía recibió un golpe de los ataques cibernéticos, pero lo hizo frente y determinó cuantitativamente sus consecuencias.
El mercado, al parecer, no tuvo esto en cuenta el precio de las acciones. Por lo tanto, el precio de las acciones todavía es multado por un factor que ya no existe.
Esto lo convierte en un trato aún mayor que antes. Por lo tanto, dada su gran subestimación y perspectivas muy fuertes para el crecimiento de los ingresos, pronto compraré acciones.
