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Creo que hay muchas posibilidades de que los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) reciban un gran impulso con el próximo presupuesto del Reino Unido. Entonces quizás ahora sea el momento de pensar en comprarlos.
Los detalles del presupuesto se revelarán el 26 de noviembre. Si bien todavía hay muchas cosas inciertas, los inversores deberían empezar a pensar ahora en los cambios que pueden ocurrir.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de realizar su propia diligencia debida y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
¿Qué es un REIT?
Los REIT son empresas que poseen y alquilan bienes inmuebles en forma de viviendas, oficinas, almacenes o prácticamente cualquier tipo de propiedad. Y tienen un estatus único con ventajas fiscales.
A diferencia de otras empresas, los REIT no pagan ningún impuesto sobre sus ingresos. Pero deben devolver el 90% de lo que ganan a los inversores en forma de dividendos.
Esto los convierte en fuentes de ingresos muy eficaces. Mientras que los inversores que compran para alquilar deben pagar impuestos sobre sus ingresos por alquiler, los REIT pueden distribuir efectivo a los accionistas sin tener que hacerlo.
Alternativamente, los inversores REIT sofisticados pueden utilizar una ISA o SIPP de acciones y participaciones para protegerse del impuesto a los dividendos. Esta es una gran ventaja, y tal vez sea aún mayor…
Categorías fiscales
Ha habido rumores de que la Canciller está considerando aumentar el impuesto sobre la renta. Pero si bien esto está fuera de discusión, ahora parece más probable una congelación de los umbrales impositivos.
Esto significa que la gente pagará más impuestos a medida que aumenten sus ingresos. Y esto afecta a los propietarios que pagan impuestos sobre sus ingresos por alquiler.
Por el contrario, los inversores REIT que inviertan utilizando una ISA o SIPP no se verán afectados. Y eso podría hacer que los REIT sean aún más atractivos para los inversores que las propiedades de alquiler.
Si eso sucede, los REIT en todos los ámbitos podrían recibir un impulso. Así que ahora puede ser el momento de que los inversores analicen seriamente las oportunidades de ingresos pasivos que se ofrecen.
Vivienda en Londres
Un nombre que encuentro particularmente interesante es Granger (LSE:GRI). La firma se convirtió en SOCIMI hace apenas un par de meses, pero tiene una cartera de viviendas realmente interesante.
Aproximadamente la mitad de las propiedades de la empresa se encuentran en Londres. Como resultado, se beneficia de una alta demanda y de poco espacio libre para construir, por lo que la oferta es naturalmente limitada.
Un riesgo potencial es la posibilidad de que futuros cambios en las leyes de alquiler conduzcan a mayores costos y menores ingresos. Pero vale la pena señalar que esto también es un problema para los inversores que compran para alquilar.
Al menos con Granger, los inversores consiguen un equipo de gestión que se encarga de ello por ellos. Y con alrededor de 4.500 propiedades más en proyecto, la cartera parece destinada a crecer.
Pensamiento a largo plazo
Los inversores deberían considerar cómo el próximo presupuesto del Reino Unido puede cambiar sus carteras. Y eso incluye el mercado de alquiler y las inversiones inmobiliarias que generan ingresos.
No se trata sólo de estar un paso por delante de posibles aumentos en el precio de las acciones. Deberían ser activos de renta variable que tengan mejores perspectivas a largo plazo.
Si los umbrales del impuesto sobre la renta permanecen fijos, aumentará la cantidad de impuestos que los propietarios pagan por sus ingresos por alquiler, lo que podría beneficiar a los propietarios de REIT en lugar de a las propiedades en alquiler. Y esto se informa como una posibilidad seria.
Como resultado, creo que los inversores deberían buscar oportunidades en el sector REIT del Reino Unido en este momento. Y Granger es un nombre nuevo que merece mucha atención.
