La mayoría de los inversores dedican su tiempo a buscar rentabilidad. Pero esto es lo que los pacientes se dieron cuenta hace mucho tiempo: no se pueden encontrar mejores cosechas. Están construidos. Lenta, silenciosamente y a lo largo de varios años.
Básicamente, es necesario identificar acciones de dividendos y ETF de alta calidad que puedan generar un crecimiento de los pagos a lo largo de los ciclos del mercado.
Esta estrategia funcionó bien para los primeros inversores en el ETF Vanguard Value (VTV). Aquellos que compraron el ETF de primera línea en 2006 y simplemente resistieron ahora obtienen un retorno del 6,4% sobre su inversión inicial.
Esta es una historia de cómo la paciencia vale la pena. Y esta es otra razón por la que la inversión a largo plazo en ETF de dividendos merece una mirada más cercana.
Los ETF de dividendos pueden generar ingresos pasivos
Hay una razón por la que los administradores de fondos continúan presionando a los inversores hacia estrategias de dividendos diversificadas.
Según una investigación de Ned Davis y Hartford Funds, los productores y originadores de dividendos obtuvieron un rendimiento anual del 10,24% entre 1973 y 2024, superando al mercado en general y con menos volatilidad.
El informe afirma:
“Las acciones que pagan dividendos son como los Volvo del mundo de las inversiones. No parecen sofisticadas a primera vista, pero tienen muchas ventajas cuando se mira más profundamente bajo el capó. En esta revisión, daremos un vistazo histórico a los dividendos y veremos el futuro para los inversores en dividendos”.
El argumento para poseer una canasta de acciones con dividendos a través de un ETF en lugar de elegir nombres individuales se reduce a una cosa: la coherencia.
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VTV encaja perfectamente en este molde. Sigue el índice CRSP U.S. Large-Cap Value, un índice de referencia construido sobre empresas grandes y establecidas que cotizan con valoraciones descontadas en relación con sus fundamentos: una clase de acciones de dividendos cuyos pagos tienden a aumentar a lo largo de décadas.
Sus diez mayores participaciones se leen como una lista de las mayores apuestas seguras estadounidenses: Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Exxon Mobil, Johnson & Johnson y Walmart son las cinco mayores posiciones, y juntas representan más del 12% del fondo.
Cómo una apuesta de 1.000 dólares en 2006 se convirtió en una máquina de rentabilidad del 6,4%
Aquí es donde las matemáticas se vuelven interesantes.
En 2006, las acciones de VTV se cotizaban a aproximadamente 62 dólares. Una inversión de 1.000 dólares produciría unas 16 acciones.
En ese momento, VTV pagaba un dividendo anual de 1,58 dólares por acción, lo que significaba que esas 16 acciones ganaban 25,28 dólares al año, con un rendimiento de alrededor del 2,5% de su coste original.
Más sobre acciones de dividendos: Costco está aumentando silenciosamente su dividendo trimestral en un 13%. Cuánto invertir en acciones de Best Buy por $1000 en 2026. Dividendos. Las acciones de IBM están preparadas para su 27º aumento consecutivo de dividendos antes de las ganancias del primer trimestre.
Avance rápido hasta el día de hoy.
Los dividendos anuales de VTV aumentaron a aproximadamente 4 dólares por acción. Esas mismas 16 acciones ahora pagan 64 dólares en dividendos anuales. Con una inversión inicial de $1000, el rendimiento del costo es del 6,4%. El rendimiento cotizado, basado en el precio actual de las acciones de unos 203 dólares, es de aproximadamente el 2%. Pero los primeros inversores no pagan 203 dólares. Pagaron $62.
Esta brecha entre el precio de entrada y el dividendo de hoy es lo que proporciona el rendimiento del costo y es la razón por la que comprar y mantener acciones con dividendos de calidad suma tanto con el tiempo.
Un vistazo a los principales ratios de dividendos de VTVT Rendimiento de dividendos actual: ~2 % Dividendo anual por acción: ~$4,00 Frecuencia de dividendos: Trimestral ($0,986 por trimestre) Ratio de gastos: 0,03 % (contra el promedio de la categoría de 0,85 %) Rentabilidad anual promedio a 5 años: 11,0 % Rentabilidad anual promedio a 10 años: 11,85 % Ratio P/E: Relación 20,7xP/B: 2,9xRetorno sobre el capital (participaciones): 17,0% Rendimiento hasta la fecha (al 21 de abril de 2026): 6,87% Wall Street se está preparando para el ETF de VTV.
Morningstar ha asignado a VTV una calificación de Medallista de Oro, la calificación más alta de la compañía al 31 de marzo de 2026.
El analista Brian Paoli señaló que
“Empresas grandes y con beneficios estables como JP Morgan Chase y Johnson & Johnson han estado entre estas principales participaciones durante más de una década”.
Y que el fondo es “bueno para explotar un conjunto de grandes oportunidades”.
Según TipRanks, los analistas de Wall Street consideran actualmente que VTV está infravalorado y el consenso promedio ponderado de los analistas del fondo indica una mayor ventaja.
Cuando los favoritos del crecimiento del mercado están bajo presión, como lo estuvieron en el primer trimestre de 2026, el dinero se convierte en acciones de dividendos de calidad y orientadas al valor que posee VTV.
Una cartera de acciones de dividendos de primera línea en un solo teletipo
Lo que hace que VTV sea atractivo para los inversores es su estructura sectorial.
Las empresas financieras encabezan la lista con un 21,4% del fondo, seguidas de las industriales con un 16,4% y de la sanidad con un 14,2%. La energía representa otro 8,8%.
VTV es un ETF de primera línea que ofrece un dividendo creciente.
No se trata de industrias glamorosas, pero sí confiables en las que las empresas generan un flujo de caja libre estable y lo devuelven a los accionistas a lo largo de los ciclos del mercado.
El fondo posee un total de 311 acciones, tiene una capitalización de mercado media de 152.200 millones de dólares y una tasa de facturación anual de sólo el 7,8%.
Y con un índice de gastos de sólo el 0,03%, en comparación con el promedio de la categoría del 0,85%, casi cada dólar de ganancia permanece en el bolsillo del inversor. Eso es 28 veces más barato que un fondo de pares típico.
VTV se lanzó en enero de 2004. Los inversionistas que ingresaron dos años después y resistieron a pesar de los mercados bajistas, los ciclos de tasas y una pandemia global ahora tienen algo raro: un fondo de acciones de dividendos diversificado que silenciosamente ha aumentado su flujo de ingresos a un nivel que la mayoría de las cuentas de ahorro no alcanzarán en toda su vida.
Este es el poder acumulativo del crecimiento de los dividendos.
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