Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron bruscamente el domingo por la noche después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirmara que estaba bajo investigación por el testimonio que dio en junio pasado sobre las renovaciones de los edificios de la Reserva Federal.
Los futuros vinculados al Nasdaq 100 lideraron la caída, cayendo alrededor de un 0,8%, ya que las acciones tecnológicas sensibles a las tasas de interés fueron las más afectadas por la liquidación. Según los precios de la noche, los futuros del S&P 500 cayeron alrededor de un 0,5% y los futuros del Dow Jones Industrial Average cayeron alrededor de un 0,4%.
Los inversores buscaron protección en activos tradicionales de refugio seguro. Los futuros del oro subieron un 1,7% a alrededor de 4.578 dólares la onza, mientras que la plata saltó más de un 4%, lo que refleja una renovada demanda de protección frente a la inestabilidad política y monetaria. El dólar estadounidense se debilitó ligeramente frente a varias monedas importantes, incluidos el franco suizo y el yen japonés.
Después de años de silencio mientras Trump lo ridiculizaba y amenazaba repetidamente, Powell pareció llegar a un punto de quiebre con una declaración poco común y dramática.
Escribió que si bien “nadie, especialmente el presidente de la Reserva Federal, está por encima de la ley”, el ataque debe verse en el “contexto más amplio de amenazas y presión constante de la administración”.
“Esta nueva amenaza no tiene que ver con mi testimonio del pasado junio ni con la renovación de los edificios de la Reserva Federal… Estos son pretextos. La amenaza de cargos criminales es una consecuencia de que la Reserva Federal fije las tasas de interés basándose en nuestra mejor estimación de lo que servirá al público en lugar de seguir las preferencias del presidente”.
Los economistas advierten que si el poder ejecutivo logra cooptar a la Reserva Federal, podría crear una “profecía autocumplida” de mayor inflación a largo plazo.
Como señaló recientemente Oxford Economics, cualquier “grieta en la independencia de la Reserva Federal” podría propagarse rápidamente a través de los mercados y, en última instancia, aumentar los costos de endeudamiento para las empresas, que la administración busca proteger con bajas tasas de interés.
En una nota publicada en julio pasado, cuando Trump amenazó públicamente con despedir a Powell, Deutsche Bank advirtió que tal medida podría causar una gran agitación en el mercado.
“Tanto el mercado de divisas como el de bonos podrían colapsar”, escribió el banco, citando mayores riesgos de inflación e inestabilidad financiera. “La evidencia empírica y académica sobre el impacto de la pérdida de independencia del banco central es bastante clara”.
Los ejecutivos de Wall Street comparten estas preocupaciones. Brian Moynihan, director ejecutivo del Bank of America, dijo recientemente que la erosión de la independencia de la Reserva Federal tendría graves consecuencias.
“El mercado castigará a la gente si no tenemos una Reserva Federal independiente”, afirmó Moynihan.
