La máquina de asesoramiento financiero de Wall Street ahora tiene una conexión directa con Bitcoin. Morgan Stanley Investment Management lanzó el martes su fondo negociado en bolsa de bitcoins al contado en NYSE Arca, respaldado por una red de alrededor de 16.000 asesores financieros que pueden recomendar a los clientes el producto a través de sus cuentas de corretaje estándar.
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Primer gestor de activos afiliado a un banco en cruzar la línea
El fondo, que cotiza bajo el símbolo MSBT, rastrea el precio diario de Bitcoin utilizando CoinDesk Bitcoin Benchmark 16:00 NY Settlement Rate, una herramienta de fijación de precios que extrae datos de ejecución comercial de los principales intercambios al contado de Bitcoin para generar una cifra de liquidación estandarizada.
Si bien BlackRock y Fidelity ya ofrecen ETF de Bitcoin, ninguno está afiliado a un banco tradicional estadounidense. El anuncio de Morgan Stanley llena este vacío y marca la primera vez que un administrador de activos afiliado a un banco lanza al mercado un producto de criptomonedas de este tipo.
ÚLTIMO: 🏦 Morgan Stanley lanza hoy su ETF de Bitcoin en NYSE Arca, convirtiéndose en el primer banco importante de EE. UU. en ofrecer un fondo al contado de Bitcoin que cotiza en bolsa. https://t.co/r3un2WaSGs pic.twitter.com/lRV9IOsgEO
Eric Balchunas, de Bloomberg, lo calificó como un cambio dramático en la industria. Hace apenas unos años, dijo, tal medida por parte de Morgan Stanley habría sido impensable.
Las tarifas se establecen más bajas que las de la competencia.
Morgan Stanley estimó que la tarifa de patrocinio de MSBT era del 0,14%, un pelo menos que la de Grayscale Investments, que cobra alrededor del 0,15% por un producto comparable. Sobre el papel, la diferencia es pequeña, pero en un mercado donde las comparaciones de costos impulsan las decisiones de los inversores, incluso un punto básico puede inclinar la balanza. La firma dice que esto convierte a MSBT en el ETP de Bitcoin más barato disponible actualmente entre ofertas comparables.
BTCUSD se cotiza actualmente a $71,102. Gráfico: TradingView
Se recurrió a BNY y Coinbase para almacenar los activos digitales del fondo. BNY también asume las funciones de administrador y agente de transferencias, manejando la contabilidad, el mantenimiento de registros y la gestión de efectivo. La combinación de un antiguo gigante bancario y un importante intercambio de criptomonedas demuestra un esfuerzo deliberado para garantizar el cumplimiento de los estándares institucionales desde el principio.
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El lanzamiento se produce en medio de nuevas salidas de fondos de Bitcoin
El momento no está exento de fricciones. Los productos ETF de Bitcoin experimentaron salidas netas en su primera semana, poco antes del lanzamiento de MSBT, y se recibieron aproximadamente 160 millones de dólares de estos fondos. Fidelity y Grayscale retiraron cada uno alrededor de 48 y 42 millones de dólares.
A pesar de los obstáculos, Morgan Stanley sigue avanzando. MSBT se suma a la plataforma ETF, que la firma lanzó en 2023 y que ahora gestiona más de 12 mil millones de dólares en 19 productos. La incorporación de un fondo de Bitcoin amplía esta gama más allá de las clases de activos tradicionales por primera vez. Sigue siendo una cuestión abierta si los inversores minoristas, liderados por miles de asesores financieros, lo apoyarán.
Imagen destacada de Unsplash, gráfico de TradingView
