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Comprar acciones con dividendos de alto rendimiento es una estrategia de inversión popular aquí en el Reino Unido. Es fácil ver por qué: con esta estrategia, un inversor puede reinvertir sus dividendos y beneficiarse de la capitalización (obtener ganancias sobre ganancias pasadas).
Pero las acciones con dividendos no son la única forma de aumentar el rendimiento dentro de una acción ISA o SIPP. Existe otra estrategia y, a menudo, puede resultar incluso más rentable.
Los compuestos pueden hacer que los inversores ganen mucho dinero
Hay determinadas empresas en el mercado de valores que no sólo son muy rentables, sino que también pueden reinvertir continuamente sus beneficios para un crecimiento futuro. Estas empresas (a menudo llamadas “antiguas”) a menudo resultan ser excelentes inversiones a largo plazo porque pueden aumentar sus ganancias internamente.
Para este tipo de empresas, no son inusuales rendimientos anuales del 15-20% a largo plazo. Por otro lado, tienden a pagar muy pocos (o ningún) dividendo porque tiene más sentido reinvertir las ganancias para el crecimiento futuro que pagar ganancias a los accionistas.
que buscar
Cuando se trata de encontrar estas empresas, hay algunas cosas a tener en cuenta.
Uno de ellos es un alto retorno del capital empleado (ROCE) (más del 15%). Se trata de un índice de rentabilidad que muestra la eficacia con la que una empresa convierte el capital de que dispone en beneficios.
“Si una empresa gana el seis por ciento del capital durante cuarenta años y usted lo mantiene durante esos cuarenta años, no obtendrá más que un seis por ciento de rendimiento, incluso si inicialmente la compra con un gran descuento. Por el contrario, si una empresa gana el dieciocho por ciento del capital durante veinte o treinta años, incluso si paga un precio alto, obtendrá un rendimiento increíble”.
Otra cosa es la fuente del crecimiento. Idealmente, una empresa pertenece a una industria en expansión donde puede utilizar las ganancias reinvertidas.
También vale la pena buscar una fuerte ventaja competitiva (que impida que los competidores roben participación de mercado), un balance sólido y un buen equipo directivo.
Fabricante de mezclas británico
Un buen ejemplo de empresa de capitalización en el mercado del Reino Unido es InterContinental Hotels Group (LSE: IHG). Es un operador hotelero líder y posee varias marcas conocidas, incluidas InterContinental, Holiday Inn y Kimpton.
El año pasado su ROCE rondaba el 37%. Entonces este es un negocio muy rentable.
También tiene una fuente de crecimiento: la industria de viajes está creciendo a medida que crece la riqueza en todo el mundo y los baby boomers, llenos de efectivo, se jubilan.
En cuanto a los rendimientos de las acciones, son sorprendentes. En los últimos 10 años, el precio de las acciones ha aumentado de alrededor de 2.600 peniques a 10.075 peniques, lo que equivale a un rendimiento anual de alrededor del 15% anual.
Además, los inversores recibieron pequeños dividendos de alrededor del 1% al 2% anual. Así que, en general, los rendimientos a largo plazo han sido excelentes.
No estoy diciendo que valga la pena considerar esta acción en este momento; le ha ido bien últimamente y ahora parece un poco cara. También existen algunos riesgos asociados con la desaceleración del gasto de los consumidores.
Pero hay muchas otras acciones similares en la Bolsa de Valores de Londres. Y quizá valga la pena echarles un vistazo hoy.
