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Una pensión personal de inversión propia (SIPP) es una de las formas más efectivas para que los inversores del Reino Unido creen un fondo de pensiones. El gobierno aumenta sus contribuciones y su dinero puede crecer sin tener en cuenta las ganancias de capital ni los impuestos a los dividendos.
Esto es muy atractivo, siempre que se sienta cómodo dejando el dinero intacto hasta más adelante en la vida.
SIPP vs Acciones y Participaciones ISA
Una vez más, tanto los SIPP como las ISA de acciones y participaciones permiten que sus inversiones crezcan sin pagar impuestos sobre las ganancias de capital o impuestos sobre dividendos, pero la gran diferencia es cómo funcionan los impuestos sobre los insumos y los resultados.
Con un SIPP obtienes una desgravación fiscal sobre tus contribuciones a tu tasa de impuesto sobre la renta. Un pagador de tarifa básica sólo necesita invertir £80 para invertir £100. A cambio, el dinero se guarda bajo llave hasta al menos los 55 años. Los retiros durante la jubilación por encima de la suma global normal libre de impuestos del 25% se gravan como ingresos.
Con una ISA es todo lo contrario: no hay beneficio fiscal al ingresar, pero los retiros están completamente libres de impuestos y puedes acceder al dinero cuando quieras.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de realizar su propia diligencia debida y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
¿Por qué ahora podría ser un buen momento?
Un nuevo año fiscal está por comenzar y eso significa un nuevo beneficio SIPP. Al mismo tiempo, el índice FTSE 100 ha retrocedido recientemente alrededor de un 10% desde máximos históricos. La caída significa que las empresas de calidad cotizan a precios más bajos que hace apenas unas semanas. Un inversor jubilado con un horizonte temporal de 20 a 30 años no debería temer las crisis a corto plazo.
Históricamente, los mercados han tendido a recuperarse de los reveses y continúan alcanzando nuevos máximos durante períodos prolongados, incluso si el camino ha estado lleno de obstáculos.
Una acción en mi radar
Muchas empresas del FTSE 100, como Airtel Africa y Glencore, ya han logrado un fuerte crecimiento y ahora cotizan con múltiplos de ganancias elevados. En el caso de Gencore, es más de 230 veces más beneficio. Es posible que todavía les vaya bien, pero el crecimiento a corto plazo puede ser limitado.
La información (LSE: INF) se ve un poco diferente. El grupo organiza eventos, servicios de datos y publicaciones académicas y tuvo ingresos de alrededor de £3,600 millones de libras esterlinas en 2024. Las ganancias ajustadas por acción continuaron aumentando, pero las ganancias estatutarias cayeron drásticamente en 2025 debido a una importante amortización no monetaria y otros cargos. Posteriormente, su relación precio-beneficio (P/E) parece extrema, alcanzando los cientos.
¿En el camino hacia la recuperación?
De cara al futuro, las previsiones de consenso de Informa apuntan a un repunte de las ganancias, lo que dejará a la acción en un múltiplo adelantado mucho más mundano, de alrededor de 12,5.
A algunos inversores les preocupa que la inteligencia artificial (IA) pueda alterar partes de los datos y el negocio académico de Informa. Otros ven la IA como una herramienta para hacer que los eventos y los productos de información sean más valiosos.
Los analistas de Morgan Stanley y JP Morgan califican las acciones como sobreponderadas, con objetivos muy por encima del precio actual de la acción de alrededor de 740 peniques. El consenso más amplio sobre los objetivos a 12 meses sugiere precios en la región de 900 a 1.000 peniques, una ganancia potencial del 40 al 43%.
Pero las predicciones nunca son inamovibles y los riesgos son obvios. El gasto en eventos podría caer durante una recesión, los presupuestos académicos están bajo presión y cualquier decepción en la IA o las ganancias podría generar volatilidad en las acciones.
Cartera SIPP equilibrada
Los inversores del Reino Unido que estén pensando en un SIPP deberían considerar Informa. Pero debería acompañarse de pagadores de dividendos más resilientes y acciones defensivas.
Una combinación de acciones de renta, crecimiento y defensivas es una forma popular de limitar el riesgo. Los dividendos proporcionan un flujo de caja constante, mientras que las acciones de crecimiento apuntan a aumentar el valor del banco con el tiempo.
