Carly Garner, comerciante de materias primas con sede en Las Vegas, ha estado observando cambios bruscos en los precios de las materias primas últimamente y dijo lo siguiente sobre los precios del petróleo durante el fin de semana:
“He visto al petróleo moverse tan lejos y tan rápido otras tres veces: en 2008, 2011 y 2022. “Lo que siguió fue desagradable para la mayoría de los activos”, escribió Garner en X, anteriormente en Twitter.
Garner es colaborador habitual de la revista Street Pro.
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lo que nos dice la historia
La historia de Garner es cierta. Un gran salto en los precios del petróleo podría beneficiar a los inversores y a las compañías petroleras en el corto plazo.
Pero el final puede provocar problemas graves, como:
Inflación, especialmente a nivel del consumidor. Recesiones que desestabilizan los sistemas financieros, los mercados y las economías.
Los números que está mirando son:
El precio del crudo West Texas Intermediate (a menudo llamado crudo ligero y dulce) ha subido casi un 59% desde que tocó fondo en diciembre. Tan solo la semana pasada creció un 14,4%. Sólo este año, el precio de la gasolina regular ha subido un 21,5%, según AAA. Desde el 27 de febrero, ha aumentado un 15,6%.
El precio del crudo Light Sweet saltó a 111 dólares el barril de 42 galones inmediatamente después de la apertura de las operaciones el domingo por la noche. El precio cayó a 106 dólares por barril, más del 17% en el día. De hecho, en apenas 90 minutos.
Estas cifras aumentan hasta que dejan de crecer y luego caen brusca y rápidamente cuando el crecimiento se detiene.
Esto sucedió no sólo en 2008, 2011 y 2022. Esto sucedió en 1974, 1979-1982 y 1990 durante la primera guerra de Irak.
La guerra se comporta según sus caprichos
Los precios del petróleo son aparentemente una reacción a la brutal guerra que estalló el 28 de febrero cuando las fuerzas israelíes y estadounidenses atacaron Irán. Un ataque mató a Ali Khamenei, el líder supremo de Irán.
Irán respondió disparando misiles contra las fuerzas estadounidenses en el Golfo Pérsico, Israel y casi todos los vecinos de Irán.
Imágenes falsas
Irán también ha cerrado el Estrecho de Ormuz, a través del cual deben pasar más del 20% del petróleo mundial y una cantidad similar de gas natural para llegar a los consumidores globales.
Qatar ha dejado de procesar gas natural licuado. Funcionarios kuwaitíes dijeron el sábado que el país había dejado de producir petróleo porque se había agotado su capacidad de almacenamiento.
El presidente Trump e Israel han pedido un cambio de régimen en Irán y, en el caso de Trump, la rendición incondicional de Irán.
Los líderes religiosos de Irán, que han ejercido un control a menudo brutal sobre el país desde 1980, señalaron el lunes que no estaban interesados en capitular y nombraron a Mojtaba Khamenei, el hijo del difunto líder, como su sucesor.
Más petróleo y gas:
El gigante energético está enviando un mensaje contundente con un aumento de dividendos de 20 mil millones de dólares. El gigante petrolero de 147 años acaba de aumentar su dividendo en un 4% para 2026. Actualización semanal: S&P cae un 2%, la cartera apenas parpadea. Y he aquí por qué. Ganadores y perdedores
Hay algunos claros ganadores en lo que está sucediendo con el petróleo: los productores de petróleo, las empresas de servicios petroleros que proporcionan el conocimiento para extraer petróleo a miles de pies bajo la superficie de la tierra.
Y los países productores de petróleo, siempre que las fuerzas iraníes no les disparen.
Entre ellos se incluirán Rusia, Canadá, Guyana, Brasil y, sí, Estados Unidos, uno de los productores del mundo.
Los perdedores son todos los demás. Especialmente los consumidores.
La amenaza que ve Garner
Lo que más preocupa a Carly Garner es lo que sucede después:
Ella ve el fin de la guerra. Puede que se detenga, pero no se resolverá. La industria petrolera mundial vuelve entonces a la normalidad. El 6 de marzo, los mercados de futuros vieron cómo los precios del petróleo regresaban a 69 dólares el barril en algún momento de diciembre. (En ese momento, la cifra había aumentado a 74 dólares).
Aquellos que ahora persiguen los precios sufrirán.
Así como hubo muchos inversores que llevaron la plata a 121,785 dólares la onza el 29 de enero sólo para verla caer a 83,82 dólares, es probable que haya muchos inversores persiguiendo los precios del petróleo sin comprender los riesgos que están asumiendo, dijo Garner a theStreet.
Los bancos e instituciones financieras que aportan capital para la caza tendrán que retirar el capital. Sus balances se verán afectados. La economía tendrá que luchar.
Algunas desagradables consecuencias de la fiebre del petróleo
Una de las peores caídas del mercado de valores desde la Segunda Guerra Mundial se produjo después del fin del embargo petrolero árabe en 1974. El índice Standard & Poor’s 500 cayó un 31% en 1975. El Promedio Industrial Dow Jones cayó un 38%.
Sin embargo, los mercados bajistas no siguen las reglas del calendario. A principios de 2008, el petróleo crudo alcanzó los 145 dólares y luego se desplomó, desestabilizando los mercados inmobiliarios, los bancos y la economía global antes de tocar fondo en marzo de 2009.
La caída total del índice S&P 500 durante este período fue del 56,8%.
El aumento de precios tras la pandemia de Covid-19 ha hecho que el precio del petróleo crudo supere los 120 dólares y las tasas de interés han sido bajas. El 14 de junio, AAA registró su precio más alto hasta la fecha: 5,016 dólares por galón.
(He visto gente hablando sombríamente sobre esto durante toda la semana mientras visitaba Martha’s Vineyard).
Luego, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés y las ventas de viviendas, bienes raíces y negocios relacionados se desplomaron.
Por eso Garner está preocupada, aunque cree que los precios del petróleo dejarán de subir. Costará alrededor de $105 por un tiempo.
“Cuando un producto esencial como el petróleo aumenta bruscamente, las cosas empiezan a ponerse feas”, escribió. “Esto no es de ninguna manera optimista. Tengan cuidado”.
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