Johnson & Johnson informó resultados impresionantes en el cuarto trimestre que superaron las expectativas y al mismo tiempo describieron una estrategia de crecimiento agresiva.
Y esto es lo que podría atraer a los inversores: Johnson & Johnson (JNJ) es el rey de los dividendos, aumentando su dividendo durante 63 años consecutivos, lo que la convierte en una de las acciones de ingresos más confiables del mercado.
Miembro incondicional del índice Dow Jones 30, JNJ es una acción de dividendos que ofrece la estabilidad de primera línea que anhelan los inversores en ingresos.
Para los inversores en renta, la historia de los dividendos se vuelve aún mejor cuando se analizan las cifras.
JNJ ha creado una cartera bien diversificada.
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Las acciones de JNJ están bien preparadas para el crecimiento de dividendos
Johnson & Johnson aumentó su dividendo anual de 1,32 dólares por acción en 2006 a 5,20 dólares en 2026, según Fiscal.ai.
Los analistas que siguen las acciones de primera línea pronostican que el flujo de caja libre aumentará de 25.140 millones de dólares en 2026 a 36.450 millones de dólares en 2030.
Con gastos anuales en dividendos de alrededor de 12.500 millones de dólares, la tasa de pago de las acciones de JNJ es de aproximadamente el 50%, lo cual es sostenible. La creciente base de flujo de caja libre también debería conducir a aumentos secuenciales de dividendos hasta 2030.
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Wall Street estima que Johnson & Johnson aumentará su dividendo anual a 6,64 dólares por acción en 2030, elevando su rentabilidad al 2,8%.
Rendimiento de dividendos de JNJ de un vistazo Rendimiento actual: 2,2% Período de crecimiento de dividendos: 63 años (estado de rey de los dividendos) Relación de pago: Aproximadamente 50% del FCF Dividendo trimestral: $1,30 por acción Dividendo anual: $5,20 por acción Tasa de crecimiento de dividendos a 5 años: Aproximadamente 5,2% por año Por qué las acciones de JNJ son sólidas en este momento
Johnson & Johnson no es la típica empresa de atención médica que depende de uno o dos medicamentos de gran éxito. La compañía ha creado una cartera que abarca 28 plataformas con al menos mil millones de dólares en ingresos anuales.
Esta diversificación es importante cuando se lucha por lograr un crecimiento sostenible.
El director ejecutivo, Joaquín Duato, destacó este beneficio durante una conferencia telefónica reciente y señaló que el segmento de medicamentos innovadores de la compañía creció un 16 % excluyendo el impacto del biosimilar STELARA. Esto es impresionante para una empresa que ya tiene ventas anuales de más de 50 mil millones de dólares.
Duato declaró:
La empresa opera en seis áreas principales: oncología, inmunología y neurociencias en el sector farmacéutico, y enfermedades cardiovasculares, cirugía y visión en el sector de dispositivos médicos. Cada segmento aporta importantes ingresos y potencial de crecimiento.
Fuerte impulso en todos los ámbitos
Las ventas en el cuarto trimestre alcanzaron los 24.600 millones de dólares, un aumento del 7,1% en términos operativos. Este crecimiento se produjo a pesar de que la empresa enfrentó aproximadamente 650 puntos básicos de viento en contra debido a la competencia de biosimilares de STELARA.
Si se elimina el impacto de los biosimilares, JNJ en realidad experimentó un crecimiento de dos dígitos durante todo el año.
DARZALEX, el producto farmacéutico más grande de la compañía, creció un 24% en el trimestre. El tratamiento del mieloma múltiple continúa ganando participación en todas las líneas de tratamiento, observándose resultados particularmente sólidos en entornos avanzados. TREMFYA experimentó un crecimiento aún más impresionante del 65 %, impulsado por el lanzamiento de tratamientos para la enfermedad inflamatoria intestinal y un crecimiento continuo de la participación en todas las indicaciones. En el espacio de tecnología médica, el segmento cardiovascular registró un crecimiento operativo del 15%. Abiomed y Shockwave registraron un fuerte crecimiento de dos dígitos, mientras que el negocio de electrofisiología mostró una mejora, con VARIPULSE llegando a casi 40.000 pacientes tratados. El camino hacia los 100 mil millones de dólares.
La administración proporcionó una guía de crecimiento de las ventas operativas para 2026 del 5,7 % al 6,7 %, con un punto medio de 100 mil millones de dólares.
Sobre el tema: La cirugía robótica impulsa el crecimiento de dividendos de Johnson & Johnson
Esto convertirá a JNJ en la primera empresa de atención médica en cruzar este umbral.
Los motores del crecimiento parecen sólidos. La dirección farmacéutica estará encabezada por TREMFA, DARZALEX, TSARVIKTI, ERLEADA y SPRAVATO. Nuevos desarrollos como RYBREVANT más LAZCLUZE para el cáncer de pulmón y CAPLYTA para la depresión están dando impulso. Se espera que el crecimiento en tecnología médica provenga del VARIPULSE en electrofisiología, la grapadora ETHICON 4000 en cirugía y la familia OASYS MAX en visión.
Quizás lo más importante es que Duato dijo que la compañía “tiene como objetivo un crecimiento de dos dígitos para finales de la década”. Para una empresa que se acerca a los 100.000 millones de dólares en ventas, esto es notable.
Construyendo el futuro
En 2025, JNJ invirtió más de 32 mil millones de dólares en investigación y desarrollo, fusiones y adquisiciones, incluidas las adquisiciones de Intra-Cellular Therapies y Halda Therapeutics.
La compañía también anunció planes para construir nuevas instalaciones de fabricación en Carolina del Norte y Pensilvania como parte de un plan de inversión estadounidense de 55 mil millones de dólares. El objetivo es producir todos los medicamentos de vanguardia que se utilizan a nivel nacional aquí en Estados Unidos. Estas inversiones incluyen el desarrollo de OTTAVA, el sistema quirúrgico robótico de la empresa. La gerencia ha solicitado la aprobación de la FDA y espera que la plataforma sea significativa para el crecimiento para 2028. En oncología, JNJ apunta a lograr ventas anuales de $50 mil millones para 2030. La franquicia de mieloma múltiple por sí sola podría superar los $25 mil millones, según los comentarios de la gerencia.
Datos recientes de la combinación de TEQUILY y DARZALEX mostraron una reducción del 83% en el riesgo de progresión o muerte en pacientes que reciben terapia de segunda línea para el mieloma múltiple. Tal eficacia debería fomentar una adopción generalizada una vez aprobada.
Base financiera sólida
La compañía terminó 2025 con aproximadamente 20 mil millones de dólares en efectivo y valores negociables frente a 48 mil millones de dólares en deuda.
El flujo de caja libre para el año alcanzó los 19.700 millones de dólares, y la dirección espera que esa cifra aumente a aproximadamente 21.000 millones de dólares en 2026.
Esta solidez financiera respalda tanto la inversión empresarial como la rentabilidad para los accionistas. JNJ ha mantenido su calificación crediticia AAA y ha aumentado su dividendo cada año desde 1963.
El margen operativo ajustado debería mejorar al menos 50 puntos básicos en 2026, a pesar de absorber aproximadamente 500 millones de dólares en costos arancelarios e implementar un acuerdo voluntario de precios con el gobierno de Estados Unidos.
Los dividendos se mantienen estables
Con una tasa de pago de flujo de caja libre del 50 % y un flujo de caja libre proyectado de más de 25 mil millones de dólares, el dividendo de JNJ parece sólido.
La empresa genera suficiente efectivo para financiar tanto el pago de dividendos como una importante reinversión en iniciativas de crecimiento.
Si bien el rendimiento del 2,2% no sorprenderá a nadie, la combinación de seguridad, crecimiento y un historial de crecimiento de 63 años hace que esta sea una inversión de rendimiento que vale la pena considerar.
Para los inversores que buscan estabilidad en tiempos de incertidumbre, pocas acciones ofrecen la combinación de características defensivas, potencial de crecimiento y confiabilidad de dividendos de JNJ.
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