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Planeo utilizar una ISA de acciones y participaciones para financiar mi jubilación. Pero ¿cuánto necesito invertir para lograrlo?
Según los estándares de vida de los pensionistas 2025/26, una persona soltera necesita al menos 13.400 libras esterlinas al año. Entonces ese es el primer objetivo.
Dividendos
El índice FTSE 100 tiene una rentabilidad por dividendo media de alrededor del 3,2%. Así que para ganar £13.400 al año se requiere una cartera de £418.750. Los límites de contribución significan que nadie puede depositar tanto en una ISA al mismo tiempo. Pero hay maneras de lograrlo con el tiempo.
Invertir £250 al mes es una manera. Con una rentabilidad anual del 9%, esto equivaldría a más de 418.750 libras esterlinas en menos de 30 años.
Vale la pena considerar el impacto de la inflación a lo largo del tiempo. Pero es difícil idear una estrategia mejor para obtener ganancias a largo plazo. La pregunta obvia es: ¿dónde puedo encontrar una oportunidad de rentabilidad del 9%? Pero no creo que los inversores deban mirar más allá del índice FTSE 100.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de realizar su propia diligencia debida y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
¿9% de retorno?
Una de mis acciones es Bunzl (LSE:BNZL), un distribuidor de productos de embalaje, limpieza y seguridad.
La empresa está valorada en £9,900 millones de libras esterlinas. Y generó £578 millones de libras de flujo de caja libre en 2025 (frente a £634 millones en 2024). Como resultado, las acciones han caído un 29% desde principios de 2025. Pero creo que a los precios actuales parece interesante.
El modelo de crecimiento de Gordon ayuda a los inversores a evaluar acciones como Bunzl. En base a esto, creo que parece barato. A los precios actuales, un rendimiento anual del 9% requiere un crecimiento del 3% anual. Y creo que esto es bastante alcanzable.
Perspectivas de crecimiento
En general, las empresas tienen tres formas de aumentar el flujo de caja libre por acción:
Mayores ventas. Márgenes más amplios. Recompra de acciones.
Creo que los tres podrían ser realistas para Bunzl en los próximos años.
Las adquisiciones representan una parte importante del crecimiento de los ingresos de la empresa. Tiene una trayectoria destacada y un gran potencial de futuro.
Los márgenes son menos claros. Pero Bunzl busca atraer clientes a productos de su propia marca para mejorar la rentabilidad.
Las recompras se produjeron de forma intermitente el año pasado. A pesar de esto, la empresa redujo su número de acciones en aproximadamente un 1%.
En definitiva, creo que Bunzl es una acción barata con muchas oportunidades de crecimiento. Pero, como ocurre con cualquier acción, existen riesgos.
Riesgos
En términos de crecimiento del ingreso, la mayor amenaza recientemente ha sido la deflación de precios. Esto proviene de dos fuentes. Uno de ellos es la reducción de los costes de los insumos, que Bunzl está obligado a repercutir en los clientes.
Y otra cosa es la competencia. Esto puede compensar el efecto de algunas adquisiciones de Bunzl. Por lo tanto, el crecimiento de los ingresos no será completamente sencillo.
Además de eso, la empresa tuvo problemas para cambiar a los clientes a productos de su propia marca. Este era el desafío en 2025.
Todas estas son razones por las que las acciones no son demasiado buenas para ser verdad. Pero creo que tiene buenas posibilidades de alcanzar su objetivo de crecimiento del 3%.
Posibilidades
El rendimiento del flujo de caja libre de Bunzl es de poco menos del 6%. La pregunta es si la gerencia podrá convertir esto en un crecimiento anual del 3%. Creo que pueden. Han sido 12 meses difíciles, pero el negocio no está en declive estructural.
Bunzl ya es una parte importante de mi ISA. Pero a los precios actuales me resulta difícil pensar en acciones del FTSE 100 que me gustaría tener más cuando tenga dinero de sobra.
