Las acciones de Aviva (LSE: AV.) han subido un 104,6 % en los últimos cinco años, lo que equivale a una rentabilidad anualizada del 15,33 %. Eso es bastante decente para una parte de los ingresos.
Cuando se tienen en cuenta los dividendos, esa cifra salta a un asombroso 281%, un rendimiento promedio del 31,15% anual. Ninguna otra aseguradora multilínea del Reino Unido se acerca a estas cifras.
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Pero el hecho de que los últimos cinco años hayan sido buenos no significa que seguirá siendo así. De hecho, ésta es una razón más para evaluar si este crecimiento es racional y sostenible.
Reposicionamiento estratégico
Varias decisiones comerciales inteligentes han contribuido al crecimiento reciente de la empresa. Esto incluyó una estrategia disciplinada de gestión de costos y la exitosa adquisición de Direct Line Group.
En el tercer trimestre de 2025, la compañía informó un aumento del 22 % en el beneficio operativo hasta £1,070 millones de libras esterlinas y un retorno sobre el capital (ROE) superior al 20 %. La compañía espera ahora que el beneficio operativo anual alcance los 2.200 millones de libras esterlinas.
Después de haber desplazado recientemente gran parte de su actividad hacia negocios con poco capital, Aviva está ahora mejor posicionada para liberar más efectivo para dividendos y recompra de acciones.
Esto confirma la tesis de un crecimiento continuo tanto de los precios de las acciones como de los dividendos.
Pero eso no significa que esté libre de riesgos. El mercado de seguros es notoriamente sensible a las tasas, por lo que cualquier flexibilización podría ejercer presión sobre la adecuación de los precios y la rentabilidad. Además, el riesgo continuo de grandes siniestros resultantes de desastres naturales (o provocados por el hombre) es siempre una amenaza para las aseguradoras.
Entonces, ¿cuántas acciones de Aviva necesitarías para generar 3.000 libras esterlinas al mes en ingresos pasivos?
Contando números
El dividendo actual de Aviva para todo el año es de 36 peniques por acción. Entonces, 3.000 dividido por 0,36 equivalen a 8.333,33 acciones. Con acciones cotizando a alrededor de 642 peniques cada una, eso valdría £ 53,500.
Como la mayoría de nosotros, no tengo esa cantidad de dinero a mano. Pero veamos cuánto tarda en acumularse. Para simplificar, supongo que los rendimientos actuales y el crecimiento promedio continuarán.
Digamos que inicialmente compré acciones por valor de £5,000 y decidí comprar otras £200 cada mes. A este ritmo, tardaré menos de nueve años en llegar a £53.000 (si también reinvierto todos los dividendos).
Incluso si las acciones subieran el doble de rápido que en los últimos cinco años, sólo tomaría 11 años. Esto muestra el poder de reinvertir dividendos y aumentar las ganancias.
Pensamientos finales
Tres mil libras de ingresos pasivos al año no parecen mucho cuando se piensa en la jubilación o en ahorrar para una casa. Pero sin duda pagará unas agradables vacaciones o simplemente será un salvavidas cuando el dinero escasee.
Pero nueve años es un período corto en el mundo de las inversiones, y para la mayoría de los trabajadores del Reino Unido, £200 es una cantidad relativamente fácil de ahorrar cada mes. Conseguir un punto de apoyo en la escala de ingresos pasivos es una excelente manera de ver lo que puede lograr.
Pero aunque creo que Aviva es una buena opción a considerar, nunca es aconsejable invertir en una acción, por muy buena que parezca. Una cartera diversificada de participaciones en el crecimiento y los ingresos puede ayudar a reducir el riesgo y al mismo tiempo lograr resultados similares.
