Con 30 años de experiencia en Wall Street, el editor en jefe Todd Campbell explica por qué la postura de ConocoPhillips sobre la rampa petrolera de Venezuela es una prueba de la realidad para el sector energético.
Las compañías de energía sintieron una presión significativa el año pasado cuando la producción de la OPEP aumentó, lo que provocó que los precios del crudo del oeste de Texas cayeran a 62 dólares el barril, por debajo del costo de producción en la Cuenca Pérmica. Como resultado, muchos creen que la próxima gran apuesta será Venezuela, rica en recursos, que tiene las reservas de petróleo más grandes del mundo con 303 mil millones de barriles.
El atractivo de descubrir tanto oro negro debería hacer que las grandes petroleras se mordieran la boca, pero décadas de promesas incumplidas significan que los ejecutivos no están muy dispuestos a comprometerse con los miles de millones de dólares necesarios para reconstruir la envejecida infraestructura de Venezuela, incluido el director ejecutivo de ConocoPhillips, Ryan Lance.
Hecho: La producción de Venezuela alcanzó un máximo de 3,75 millones de barriles por día. Serán alrededor de 800.000 en 2025, frente a un mínimo de 350.000 en 2020.
En la reciente conferencia telefónica sobre resultados de ConocoPhillips (COP), Lance abordó este tema de frente, refutando las expectativas sobre el rápido crecimiento de su empresa.
“Estamos enfocados en lo que hemos hablado en el pasado, y ese es el enfoque hacia cierta recuperación para Citgo en Venezuela”, dijo Lance. “Esa es nuestra principal prioridad en este momento”.
Como muchas compañías petroleras importantes, ConocoPhillips sufrió cuando Venezuela nacionalizó sus reservas de petróleo y la confiscación dejó a la compañía con una deuda de al menos 10 mil millones de dólares, incluidos intereses, según un fallo de la Corte Internacional de Arbitraje de 2019.
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La perforación de ConocoPhillips en Venezuela enfrenta grandes cambios
Venezuela le debe a ConocoPhillips más que nadie por sus operaciones pasadas allí porque se negó a aceptar una participación minoritaria en sus activos cuando el ex presidente Hugo Chávez los confiscó en 2007.
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De manera similar, ExxonMobil se retiró del acuerdo, mientras que Chevron (CVX) aceptó los términos y se cree que ganará más con la adquisición y eliminación de Madura y la próxima producción de petróleo en Venezuela.
Proyectos de ConocoPhillips confiscados por Venezuela. Petrozuata: Proyecto de petróleo extrapesado en la Faja del Orinoco. Su construcción costó más de 2.400 millones de dólares y tiene una producción diaria estimada de 120.000 barriles, según Offshore Technology. Hamaca: Proyecto de crudo extrapesado de 160.000 acres en la Faja del Orinoco. El proyecto costó 3.800 millones de dólares y tiene una producción estimada de 190.000 barriles por día. ConocoPhillips poseía una participación del 40%, según Offshore Technology. Corocoro: A principios de 1999 se descubrió un importante proyecto de petróleo ligero en alta mar en el Golfo de Paria y se estima que contiene 500 millones de barriles de reservas de petróleo. ConocoPhillips poseía una participación del 32,5%, según World Ports Directory.
Dado el tamaño de los proyectos y la deuda, la vacilación de ConocoPhillips sobre si tirar dinero bueno o malo es comprensible.
En el informe de ganancias de la compañía, Ryan describió tres cambios importantes que deberían ocurrir para despejar el camino para la participación en Venezuela:
Es necesario mejorar la seguridad. Relaciones constructivas con gobiernos locales y “gente local que realmente quiere que las empresas estadounidenses estén allí”. Política de largo plazo: “Se necesita longevidad tanto en Venezuela como aquí en el lado estadounidense”.
Hasta ahora, las garantías de la Casa Blanca sobre estos temas han sido tibias, a pesar de pedir hasta 100 mil millones de dólares en inversiones para abordar años de subinversión en Venezuela.
El presidente Trump asumió que el ejército estadounidense brindaría seguridad, pero en enero firmó la Orden Ejecutiva 14373, que efectivamente prohibía a las compañías petroleras recaudar fondos de los ingresos petroleros mantenidos en cuentas estadounidenses, incluido parte del dinero mantenido en Qatar.
Conectando ConocoPhillips a CITGO
Una forma en que ConocoPhillips está tratando de recuperar los miles de millones que Venezuela le debe es a través de una subasta del gigante petrolero CITGO, la filial estadounidense de la petrolera nacional venezolana, PDVSA.
Dato breve: Las incautaciones de 2007 resultaron en que ConocoPhillips perdiera 16 millones de barriles de petróleo equivalente de la producción de Venezuela en 2007 y 1.089 millones de barriles de petróleo equivalente de reservas.
En noviembre pasado, un funcionario designado por el tribunal recomendó vender CITGO por 5.900 millones de dólares a Amber Energy (una subsidiaria de Elliott Investment Management). ConocoPhillips es el titular principal de reclamaciones, pero las reclamaciones suman más de 21.000 millones de dólares, según EnergyNow, por lo que cualquier dinero recibido por la venta sería mucho menor que la cantidad que se les debe.
Chevron es más optimista
Como escribí anteriormente, a diferencia de ConocoPhillips, Chevron continúa operando en Venezuela como propietario minoritario y está en mejor posición para beneficiarse del aprovechamiento de las vastas reservas del país.
Actualmente, la empresa participa en una serie de activos valiosos y el levantamiento de las restricciones debería permitirle volver rápidamente a los niveles de producción preexistentes.
Proyectos de Chevron en Venezuela: Petroboscán: 39,2% de participación en el campo Boscán. Petroindependentiente, SA: 25,2% de participación en el campo LL-652 en el lago de MaracaiboPetropiar, SA: 30% de participación en el campo Uyapari dentro de la faja del Orinoco, donde domina el petróleo pesado. Petroindependentencia, SA: 34% de participación en el proyecto Carabobo 3 en el área Carabobo de la faja del Orinoco (petróleo extrapesado). Yoran: 60% de participación en la plataforma del campo Laurent. Fuente: Chevrón
Chevron produjo más de 200.000 barriles por día en Venezuela, pero esa cifra cayó por debajo de los 100.000 cuando Estados Unidos impuso restricciones a las exportaciones.
“Chevron ha tenido presencia en Venezuela durante más de un siglo”, dijo en enero el director ejecutivo de Chevron, Michael Wirth. “Vemos potencial para aumentar aún más los volúmenes de producción hasta en un 50% durante los próximos 18 a 24 meses”.
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