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Netflix (NASDAQ:NFLX) es una acción que he querido agregar a mis acciones y acciones de ISA durante años. Lo considero uno de los que lograron escapar.
Mirando hacia atrás, debería haber comprado acciones en 2022, cuando el precio de las acciones cayó un 70% en sólo cuatro meses. Pero no lo hice y desde entonces ha aumentado un 360%.
Sin embargo, mientras escribo hoy (21 de enero), el precio de las acciones de Netflix ha bajado un 4%. Esto significa que el gigante del streaming ha perdido casi el 37% de su valor desde junio.
Entonces, ¿es esta mi oportunidad de finalmente agregar acciones a mi ISA?
Drama de compras
Con 325 millones de suscriptores pagos en todo el mundo, Netflix probablemente no necesite presentación. Es difícil encontrar muchas familias británicas que no hayan visto al menos uno de sus programas populares (Squid Games, Stranger Things, A Wednesday, Black Mirror, Teen, etc.) en los últimos 12 meses.
La caída de las acciones se debe en gran medida a la saga en curso de la adquisición de Discovery (WBD) por parte de Warner Brothers, que recientemente dio un nuevo giro. En un intento por defenderse de una oferta rival de Paramount, Skydance Netflix cambió su oferta de 83.000 millones de dólares por un acuerdo totalmente en efectivo.
Esto ha creado mucha incertidumbre entre los inversores: no sólo si algún acuerdo recibirá la aprobación regulatoria, sino si debería realizarse. Después de todo, Netflix no ha tenido que realizar muchas adquisiciones en su historia, y esta es, con diferencia, la más importante.
La compañía quiere adquirir la biblioteca de contenidos y estudios cinematográficos de WBD, incluido el servicio de transmisión HBO Max. La dirección dice “Warner Bros.” La biblioteca, el desarrollo y la propiedad intelectual nos permitirán ofrecer a los miembros una selección de contenido aún más amplia y mejor”.
Mientras tanto, la incorporación de HBO Max permitirá a la empresa ofrecer paquetes de suscripción personalizados. Sin embargo, el acuerdo implicará asumir una deuda significativa, lo que obviamente aumenta el riesgo para los accionistas.
Rebajas de Wall Street
Una caída en las acciones de Netflix de casi el 40% es bastante rara y sospecho que puedo arrepentirme de no haber comprado la caída.
Por otro lado, este drama de adquisiciones puede prolongarse durante algún tiempo, especialmente desde una perspectiva regulatoria. Cualquier guerra de ofertas podría ejercer una mayor presión a la baja sobre el precio de las acciones.
Observo que muchos analistas de Wall Street han rebajado la calificación de las acciones hoy. Parte de esto probablemente se debió a los resultados de 2025 del gigante del streaming, que se publicaron ayer.
Porque a pesar de las sólidas cifras del año pasado, las perspectivas de Netflix para 2026 parecen haber decepcionado a algunos inversores. Se prevé que los ingresos oscilarán entre 50.700 y 51.700 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 12% al 14%. El año pasado el crecimiento fue del 17% en moneda constante.
Mientras tanto, la compañía espera que el margen operativo sea del 31,5%, inferior a las expectativas de Wall Street del 32,6%.
mi movimiento
La adquisición de UBI genera incertidumbre a corto plazo. Pero la acción se cotiza ahora a aproximadamente 23 veces las ganancias futuras (para 2027), y la acción parece más barata de lo que ha estado en algún tiempo.
A largo plazo, sigo siendo optimista con respecto a Netflix. El año pasado, los ingresos por publicidad crecieron más del 150% a más de 1.500 millones de dólares. A medida que el transmisor se sumerja más en la transmisión en vivo, espero que esa cifra aumente dramáticamente durante la próxima década.
Mientras tanto, la compañía está ampliando sus capacidades de juegos en la nube y expandiéndose al podcasting de video. En el futuro, espero que la IA pueda reducir significativamente el costo de creación de contenido.
Después de sopesarlo todo, decidí abrir posición titular en los próximos días.
