Bitcoin se encuentra nuevamente en un momento crucial después de caer brevemente por debajo de los 100.000 dólares el martes, poniendo a prueba uno de los pilares psicológicos y estructurales más importantes del ciclo. El mercado sigue tenso mientras los alcistas intentan defender la zona en medio de una creciente volatilidad y una continua presión de venta. El impulso claramente se ha desacelerado y los operadores ahora buscan señales de estabilización a medida que toma forma el próximo movimiento direccional.
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Según el analista principal Darkfost, se está desarrollando un cambio importante bajo la superficie a medida que el interés abierto en Bitcoin en los principales intercambios centralizados continúa luchando por recuperarse. Desde la liquidación masiva del 10 de octubre, que eliminó más de 10 mil millones de dólares en posiciones apalancadas, el apalancamiento ha disminuido significativamente. Esto provocó la mayor caída en 30 días del interés abierto de todo el ciclo, lo que indica una reducción generalizada del riesgo entre los operadores de futuros.
Si bien esta fuerte caída refleja una confianza inestable, también puede tener un propósito constructivo. La eliminación del apalancamiento excesivo a menudo precede a una acción de precios más saludable y resiliente, lo que ayuda a eliminar la especulación y restaurar fundamentos de mercado más sólidos.
La afluencia de apalancamiento se profundiza a medida que los intercambios ven desaparecer miles de millones de intereses abiertos
Darkfost destaca que Binance ha estado en el centro de esta reducción de apalancamiento, registrando una enorme disminución de $4 mil millones en el interés abierto en Bitcoin durante el último mes. Otras plataformas importantes experimentaron pérdidas similares: Bybit perdió más de 3 mil millones de dólares y Gate.io perdió más de 2 mil millones de dólares. Estos recortes generalizados ponen de relieve cuán agresivamente se ha eliminado el apalancamiento del mercado desde el shock de liquidación de octubre.
Interés abierto en Bitcoin por Exchange | Fuente: CriptoQuant
El 10 de octubre, el interés abierto global cayó más de 10 mil millones de dólares en cuestión de horas, lo que marcó uno de los peores agotamientos del apalancamiento del ciclo. Históricamente, después de acontecimientos tan dramáticos, los operadores recuperan posiciones rápidamente a medida que disminuye la volatilidad. Sin embargo, esta vez el repunte estuvo notablemente ausente: el interés abierto sigue siendo moderado, lo que sugiere que la confianza del mercado sigue siendo frágil.
La corrección en curso continúa desalentando el exceso de apalancamiento, lo que obliga a los operadores a adoptar una postura más conservadora. Si bien esto ha aumentado la presión a la baja a corto plazo, Darkfost señala que estas medidas de desapalancamiento son, en última instancia, beneficiosas.
Eliminan la especulación excesiva, permitiendo que manos más fuertes vuelvan a acumular acciones y sienten las bases para el próximo repunte sostenible. A mediano plazo, esta compresión del apalancamiento tiende a crear una estructura de mercado orgánica más estable impulsada por la demanda al contado en lugar de dinámicas impulsadas por derivados.
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Bitcoin vuelve a probar soporte clave después de una fuerte liquidación
Bitcoin está mostrando signos de estabilización después de una fuerte liquidación que envió brevemente los precios por debajo del nivel crítico de 100.000 dólares a principios de esta semana. Actualmente, BTC cotiza alrededor de $103,000, intentando recuperarse pero enfrentando una resistencia persistente de los promedios móviles a corto plazo.
BTC estableció un nuevo mínimo de alrededor de $100 mil | Fuente: Gráfico BTCUSDT en TradingView.
El gráfico muestra que Bitcoin se mantiene muy por debajo de los promedios móviles de 50 días (azul) y 100 días (verde), ambos actuando ahora como zonas de resistencia dinámica alrededor de $110,000. El promedio móvil de 200 días (rojo) cerca de $102,000 sirve actualmente como un nivel de soporte clave, y un cierre sostenido por debajo de él podría abrir la puerta a una caída más profunda, potencialmente a $95,000.
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El reciente rebote refleja cobertura de cortos y cierta actividad de compra en caídas, pero el impulso sigue siendo débil. La estructura del mercado sugiere una transición de alcista a correctiva a medida que se siguen formando máximos más bajos. Para que los alcistas recuperen el control, Bitcoin necesitará recuperar la región de $110,000-$112,000, donde coinciden la alta liquidez y los niveles de ruptura anteriores.
La atención se centra en si los compradores pueden mantener la zona de 100.000 a 103.000 dólares. Una pérdida de este rango probablemente desencadenaría una nueva ola de liquidaciones, y una defensa exitosa podría sentar las bases para una recuperación a mediano plazo. El mercado sigue frágil y el sentimiento sigue siendo cauteloso.
Imagen destacada de ChatGPT, gráfico de TradingView.com
