El último informe 13F de Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) proporcionó exactamente la señal por la que Warren Buffett es conocido.
Después de años de confiar en Apple como la joya de la corona de su cartera de acciones, la compañía acaba de recortar su participación nuevamente, continuando una tendencia que silenciosamente ha remodelado su cartera.
En resumen, se sabe que Buffett elogia el valor de la marca Apple y la califica como “un mejor negocio que cualquier otro que tengamos”.
Al mismo tiempo, Berkshire acaba de tomar una nueva posición multimillonaria en Alphabet (GOOGL), matriz de Google, lo que marca el mayor movimiento tecnológico de la compañía desde la oferta inicial de Apple.
Las medidas no fueron sutiles y plantean algunas preguntas reales sobre cómo la firma de Buffett ve el auge de la inteligencia artificial y las valoraciones desbocadas de las grandes empresas tecnológicas mientras equilibra las oportunidades y los riesgos de concentración.
Además, cuando Buffett entrega las riendas al director ejecutivo Greg Abel, el momento de la medida hace que la reversión sea más significativa.
Berkshire Hathaway tomó una nueva posición en Alphabet y redujo su participación de larga data en Apple en el tercer trimestre.
Foto de Bloomberg vía Getty Images
Berkshire ingresa a las acciones de Google mientras enfría a Apple en el tercer trimestre
Es imposible perderse el último 13F de Berkshire, donde la compañía finalmente alivia su obsesión de larga data con Apple mientras silenciosamente planta una enorme bandera de entre 4.300 y 4.400 millones de dólares en acciones de Google.
Reveló una nueva posición sorprendente que consta de casi 17,85 millones a 17,9 millones de acciones de Alphabet Clase C, una participación que es lo suficientemente grande como para enviarla directamente a las 10 principales participaciones de Berkshire y al mismo tiempo reclamar casi el 1,4% de su cartera de acciones total.
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Al mismo tiempo, Berkshire acaba de volver a reducir su participación en Apple, vendiendo entre 41 y 42 millones de acciones en el tercer trimestre, lo que representa una reducción de más del 15%, y ahora su posición ha caído a 238,2 millones de acciones.
Sin embargo, Apple sigue siendo el rey indiscutible de su poderosa cartera, con un valor todavía de entre 60.000 y 61.000 millones de dólares, lo que representa el 23% de los activos declarados de Berkshire al final del trimestre.
Las acciones más grandes de Berkshire al tercer trimestre de 2025
Aquí es exactamente donde está el dinero real en la cartera de acciones de Berkshire, y la escala hace que el reciente movimiento de Alphabet sea aún más interesante:
Apple (AAPL): 238,2 millones de dólares Valor: 60.700 millones de dólares American Express (AXP): 151,6 millones de dólares Valor: 50.400 millones de dólares Bank of America (BAC): 568,1 millones de dólares Valor: 29.300 millones de dólares Coca-Cola (KO): 400 millones de dólares Valor: 26.500 millones de dólares Chevron (CVX): 122,1 millones de dólares Costo: 19.000 millones de dólares
Ahora hay un recién llegado: Alphabet (GOOGL).
Acciones: 17,85 millones Valor: 4,34 mil millones de dólares Las acciones de Google se convirtieron en la mayor apuesta de Berkshire en el campo de las nuevas tecnologías desde Apple.
Las acciones de Google acaban de convertirse en la mayor apuesta tecnológica de Berkshire desde Apple, y el tiempo está demostrando por qué.
La acción ha subido casi entre un 45% y un 50% en 2025 gracias a la confianza renovada en la poderosa estrategia de inteligencia artificial de Google y sus fundamentos más saludables.
Alphabet acaba de publicar su primer trimestre de 100 mil millones de dólares, impulsado por una enorme expansión de Google Cloud, así como una expansión de su línea de IA generativa.
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Además, Gemini se está implementando en la búsqueda y el espacio de trabajo, y las revisiones de IA ahora llegan a la friolera de 2 mil millones de usuarios, lo que resulta en un impresionante aumento del 10 % en las búsquedas globales. Entonces, en muchos sentidos, Google no es una historia de “tal vez algún día” sobre inteligencia artificial, sino una historia que ya está ganando dinero a una escala alucinante.
Al mismo tiempo, Berkshire ha reducido su participación en Apple, con una posición que se ha reducido casi dos tercios desde su pico de 2023.
Lo que cambió en el tercer trimestre fueron las acciones de Apple, que subieron casi un 20%, dando a la empresa de Buffett la oportunidad de reequilibrarse y liberar liquidez de manera efectiva.
¿Mensaje? Berkshire continúa reconociendo que incluso un favorito puede volverse demasiado grande para ignorarlo cuando el mercado de valores lo hace rentable.
Centrarse en la racha de ventas netas de tres años
Para comprender el desempeño de Berkshire en el tercer trimestre, es necesario dar un paso atrás y evaluar el panorama general.
Según el informe de ganancias del tercer trimestre de Berkshire, la reorganización no fue sólo un ajuste aislado de la cartera, sino parte de un hábito de tres años.
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El tercer trimestre marcó el duodécimo trimestre consecutivo en el que Berkshire vendió más acciones de las que compró, continuando un período de disciplina.
Buffett y su equipo sacaron otros 12.500 millones de dólares de las acciones y pusieron nuevamente a trabajar 6.400 millones de dólares, aumentando aún más su enorme pila de efectivo.
Resultados clave del tercer trimestre para Berkshire Hathaway
Esto es lo que Berkshire tarareaba entre bastidores mientras seguía vendiendo acciones:
Ingresos netos: aumento interanual del 17% hasta 30.800 millones de dólares. Ingresos operativos: la cifra de Buffett aumentó un 34% a 13.500 millones de dólares debido a una fuerte recuperación en los volúmenes de suscripción de seguros. 5%. Berkshire Hathaway Energy: Baja un 9% debido a los costos relacionados con los incendios forestales.
En resumen, el negocio está en auge, ayudado por el crecimiento de las cajas registradoras y las compras mínimas.
Qué heredará Abel y cómo Buffett está preparando el terreno
Greg Abel asumirá el cargo de director ejecutivo de Berkshire a finales de año con un mandato claro.
Se esfuerza por seguir siendo disciplinado y selectivo, y no se ve presionado a gastar dinero sólo porque Berkshire tiene más que nunca.
La última carta de Buffett a los accionistas, “Me callaré”, lo dejó claro, señalando su confianza en Abel y su creencia de que el increíble tamaño de la empresa limita los movimientos dramáticos.
No se trata de perseguir tendencias, sino de darle a Abel la máxima flexibilidad a medida que Buffett transmite opciones, la única ventaja que Berkshire todavía tiene sobre casi todos los demás.
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