Al momento de escribir este artículo el viernes 24 de abril por la mañana, las acciones de Intel (INTC) han subido aproximadamente un 123% en lo que va del año, según Yahoo Finance. Mientras tanto, el índice SPDR S&P 500 (SPY) ha subido aproximadamente un 4% durante el mismo período.
Desde su informe de ganancias del primer trimestre el 23 de abril, la acción ha subido un 22% y cotiza alrededor de 82 dólares, lo que significa que ha superado su precio récord de la burbuja de las puntocom.
El informe fue más sólido que las previsiones de la compañía, lo que no es inusual después de las decepcionantes ganancias del cuarto trimestre reportadas en enero.
El pronóstico de Intel para el primer trimestre fue débil: ingresos en el rango de 11,700 a 12,700 millones de dólares. Margen bruto del 32,3%. Pérdida diluida por acción atribuible a Intel: 0,21 dólares.
Pero un liderazgo tan débil no es sorprendente.
El informe se suma a una tendencia reciente de buenas noticias para las acciones.
Buenas noticias para Intel: Intel ha comprado la participación de Apollo (APO) en la empresa conjunta Intel Fab 34 en Irlanda. La compañía ha confirmado que se unirá al proyecto del chip de inteligencia artificial Terafab de Elon Musk. Estableció una asociación de varios años con Google para crear inteligencia artificial e infraestructura en la nube. Datos clave del informe de ganancias de Intel
El director ejecutivo de Intel, Lip-Bu Tan, confirmó durante la conferencia telefónica sobre resultados que la demanda de procesadores está creciendo debido al desarrollo de la infraestructura de inteligencia artificial.
“Aun cuando mejoramos los volúmenes de producción, la demanda continúa superando la oferta en todos nuestros negocios, especialmente para los procesadores de servidores Xeon, donde esperamos un fuerte impulso este año y el próximo”, dijo Tan. “Los productos Xeon 6 basados en Intel 3 y Core Series 3 basados en Intel 18A están ahora en plena producción, y cada uno representa el crecimiento más rápido de nuevos productos en cinco años”.
También señaló que la productividad del proceso de fabricación (nodo) de 18A está mejorando, lo cual es un tema crítico.
“Hemos logrado avances constantes con Intel 4 e Intel 3, y los volúmenes de producción de 18A ahora están por encima de los pronósticos internos, lo que representa un cambio significativo en nuestra ejecución y producción de productos terminados en la planta”.
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Tan agregó que los nodos Intel 14A más avanzados están por delante del Intel 18A en madurez, rendimiento y rendimiento en un momento similar. Si bien lo que dijo Tan suena alentador, todavía no nos han dado el porcentaje exacto de retorno.
Intel superó las previsiones de ingresos de 13.600 millones de dólares, un 7% más que el año pasado, y su margen bruto también fue del 39,4%.
La compañía proporcionó orientación para el segundo trimestre de 2026: Ingresos en el rango de 13,800 a 14,800 millones de dólares. Margen bruto: 37,5%. Ganancias diluidas por acción atribuibles a Intel: 0,08 dólares.
La demanda de procesadores Intel supera la oferta.
Bru-nO/Pixabay
Bank of America aumenta el precio objetivo de las acciones de Intel
Tras la publicación del informe, el analista de Bank of America Vivek Arya y su equipo actualizaron su opinión sobre las acciones de Intel.
El equipo dijo que los márgenes brutos informados siguen siendo bajos mientras la compañía continúa quemando efectivo mientras invierte en capacidad adicional y enfrenta obstáculos debido a volúmenes de productos 18A aún bajos.
Esto llevó al equipo a pasar de estimar el valor empresarial en función de las ventas a valorar Intel en función de la suma de sus partes (SOP).
Los analistas observaron tres cuestiones clave: El equipo cree que la recuperación clave de Intel tiene un buen precio. La tasa de crecimiento de ventas anual proyectada por la compañía del 10-15% en 2025-2028 sigue estando muy por debajo del 30-40% de sus pares. Intel Foundry aún necesita demostrar su valía ante los clientes externos.
El equipo elevó sus estimaciones de EPS para 2026/2027/2027 en un 66%/39%/50% a $1,04/$1,58/$2,25, respectivamente.
En la nota de investigación que compartí, Arya reiteró una calificación de bajo rendimiento para las acciones de Intel y elevó su precio objetivo a $56 desde $48, basándose en un marco de suma de partes que valora el IDM interno en $45 y la fundición externa en $11, en línea con sus pares competitivos.
Los analistas han notado riesgos a la baja para las acciones de Intel: rendimiento/crecimiento inferior en Intel Foundry, especialmente para sus nuevos nodos 18A y futuros nodos 14A. Falta de clientes externos de fundición importantes en el campo del procesamiento de obleas. Las tendencias son más débiles de lo esperado en el mercado maduro de PC. Pérdida acelerada de participación de los principales competidores de procesadores. Riesgos positivos: acuerdos clave externos de empaque/obleas que podrían aumentar significativamente las ventas/utilización. Nodos 18A y futuros 14A. El mercado de PC es más fuerte de lo esperado, gracias a las actualizaciones de Windows 10 o a los avances en inteligencia artificial. Las tensiones geopolíticas están aumentando el sentimiento hacia los activos manufactureros nacionales.
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