Durante años, Amazon ha pedido a Wall Street que tenga paciencia. Los costos son altos, el plazo es largo y la recompensa es inminente. Confía en el proceso.
La carta anual de Andy Jassy a los accionistas, publicada el 9 de abril, dice lo contrario. Esta vez no pide paciencia. Muestra los recibos.
En la carta, Jassy mencionó por primera vez cifras exactas para el negocio de chips e inteligencia artificial de Amazon, y el mercado respondió aumentando las acciones, señala CNBC. Las cifras son tan grandes que los inversores que esperaban pruebas ahora tienen algo en lo que trabajar.
Lo que Jassy dijo sobre las ganancias de AWS AI
La conclusión más importante de la carta de Jassy es que, a partir del primer trimestre de 2026, los ingresos por IA de AWS superan los 15 mil millones de dólares.
Este es un hito importante. Esta es también la primera vez que Amazon revela esta cifra. Esto ofrece a los inversores cifras concretas en lugar de promesas vagas sobre el potencial futuro de la IA.
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En comparación, los ingresos anuales totales de AWS son de aproximadamente 142 mil millones de dólares, según CNBC. Esto significa que los servicios de IA ya representan aproximadamente el 10% del negocio total de AWS. Según Storyboard18, las cifras están “creciendo rápidamente”, dijo Jassy.
La demanda supera la oferta. AWS agregó 3,9 gigavatios de nueva capacidad en 2025 y planea duplicar su capacidad total para fines de 2027, pero algunos clientes aún no pueden obtener la informática que necesitan, informa Converge Digest.
Lo que dijo Jassy sobre el negocio de chips de Amazon
Jassy también dijo que el negocio de chips de Amazon, incluidos Graviton, Trainium y Nitro, ahora tiene ingresos anuales superiores a 20 mil millones de dólares y está creciendo a tasas de tres dígitos en comparación con el año pasado. Esta cifra se ha duplicado desde el cuarto trimestre de 2025, según Mobile World Live.
“Nuestro negocio de chips está en llamas”, escribió Jassy, y agregó que está “cambiando la economía de AWS y será mucho más grande de lo que muchos creen”.
El panorama de la demanda de chips es sorprendente. Trainium2 está prácticamente agotado. Trainium3, que comenzó a entregarse a principios de 2026, está casi totalmente suscrito. Trainium4, que aún faltan unos 18 meses para su disponibilidad general, ya tiene un retraso significativo.
Según GeekWire, dos clientes importantes han solicitado comprar toda la potencia del chip Graviton disponible de Amazon para 2026. Según TechCrunch, Graviton ahora es utilizado por el 98% de los 1.000 principales clientes de EC2.
Jassy también argumentó que si Amazon vendiera sus chips fuera de la empresa, como lo hace Nvidia, su negocio generaría aproximadamente 50 mil millones de dólares en ingresos anuales.
En el primer trimestre de 2026, los ingresos por IA de AWS superan actualmente los 15.000 millones de dólares.
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Por qué Amazon está gastando 200 mil millones de dólares y por qué Jassy dice que no es una apuesta
Amazon dijo que planea gastar alrededor de 200 mil millones de dólares en gastos de capital en 2026, principalmente relacionados con inteligencia artificial, chips e infraestructura. “No vamos a invertir ~200 mil millones de dólares en gastos de capital en 2026 por capricho”, escribió Jassy, según CNBC.
Su negocio se basa en el compromiso con sus clientes. Jassy dijo que los compromisos existentes cubren una “parte significativa” del gasto de capital y que Amazon espera monetizar la mayor parte en 2027 y 2028, informó CNBC. Esos compromisos incluyen un acuerdo con OpenAI por valor de más de 100 mil millones de dólares, confirmó Quartz.
“No vamos a ser conservadores en nuestra forma de jugar”, escribió Jassy. “La IA es una oportunidad única donde el crecimiento actual no tiene precedentes y el crecimiento futuro será aún mayor”, según Storyboard18.
Cifras clave de la carta de Jassy a los accionistas: Ingresos de IA de AWS en el primer trimestre de 2026: más de 15 mil millones de dólares. Ingresos anuales totales de AWS: aproximadamente 142 mil millones de dólares. Ventas de chips (Graviton, Trainium, Nitro): más de 20 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento de tres dígitos. Valor independiente del negocio de chips cuando se vende externamente: alrededor de 50 mil millones de dólares. Capex de Amazon 2026: Aproximadamente $200. mil millones. Compromiso de OpenAI con AWS: más de 100 mil millones de dólares. Trainium3: suscripción casi completa; Trainium4 ya está significativamente reservado. ¿Qué significa esto para las acciones de Amazon?
Los analistas de Jefferies dijeron que la carta los hizo más constructivos con respecto a Amazon, reiterando una calificación de compra y un precio objetivo de 300 dólares. Señalaron que Trainium y Graviton se están convirtiendo en una “ventaja estructural” para AWS, dijo Proactive Investors.
Para las acciones de Amazon, es el tipo de actualización que podría cambiar el sentimiento, incluso si no cambia inmediatamente el informe de ganancias. Los inversores suelen recompensar la claridad, y la carta de Jassy les dio una idea más clara de dónde Amazon ya está monetizando la IA.
Es posible que la empresa todavía se encuentre en medio de un ciclo de gasto intenso. Pero Jassy acaba de demostrar de manera convincente que la recompensa ya está comenzando.
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