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¿Comprar £100 por £80? Esta no parece una propuesta muy probable. Sin embargo, esto parece ser exactamente lo que ofrece una Pensión Personal Autoinvertida (SIPP). De hecho, dependiendo del nivel de impuesto sobre la renta que pague, esas £100 podrían costarle incluso menos de £80.
¿Qué está pasando porque suena demasiado bueno para ser verdad?
Las exenciones fiscales son como dinero gratis
La clave es que los contribuyentes con tasas más altas o adicionales podrían potencialmente obtener aún más de este llamado dinero gratis.
Básicamente, un SIPP ofrece beneficios fiscales que reflejan el impuesto que ya pagó sobre el dinero que luego invirtió en él.
Entonces no es exactamente “dinero gratis”. Básicamente, el Tesoro toma el dinero que tanto le costó ganar con una mano y lo devuelve con la otra.
Aún así, ¿por qué mirarle el diente a un caballo regalado?
Puede que se trate de beneficios fiscales en lugar de un árbol monetario mágico, pero la estructura de un SIPP aún significa que incluso un contribuyente con tasa básica podría tener £100 para invertir por cada £80 que invierta en su SIPP. Definitivamente vale la pena considerarlo.
Un SIPP es muy diferente de un ISA
Si bien la estructura SIPP ofrece beneficios, es importante comprender que también tiene limitaciones.
No es simplemente otra versión de una ISA como la Lifetime ISA. Este es un producto completamente diferente diseñado para ayudar a las personas a planificar financieramente su jubilación.
Este objetivo se refleja en el hecho de que un inversor no puede retirar ni un centavo de su SIPP hasta los 55 años.
Esto puede ayudar a proporcionar disciplina al establecer un fondo de pensiones, pero significa que hay mucha menos flexibilidad al realizar retiros en comparación con una ISA o una cuenta de negociación de acciones.
Incluso a los 55 años, no pueden simplemente tomar lo que quieran de su SIPP sin pagar impuestos. Existe una bonificación por disposición libre de impuestos de hasta una cuarta parte del valor del SIPP. El resto se gravará al momento del retiro aunque, al igual que una ISA, puede estar libre de impuestos antes del retiro.
Sin embargo, a pesar de sus limitaciones, un SIPP puede verse como un vehículo de inversión. Los beneficios fiscales pueden ser un importante motivador financiero para muchos inversores.
Pensar en el mercado de valores en décadas, no en días
También veo el beneficio de un SIPP, que me obliga a adoptar un enfoque a largo plazo en la planificación de la jubilación. De cualquier manera, como inversor a largo plazo, esto está en consonancia con lo que intento hacer.
Un ejemplo de mi propia participación accionaria en SIPP en Rockwood Strategic (LSE: RKW). El fideicomiso de inversión se centra en pequeñas empresas del Reino Unido, muchas de las cuales tal vez ni siquiera estén en mi radar como inversor.
Se centra en la creación de valor a largo plazo. Esto ayuda a explicar por qué la empresa normalmente no paga dividendos. Pero el desempeño del precio de las acciones a largo plazo ha sido sólido: el precio de las acciones de Rockwood subió un 79% en los últimos cinco años.
Las pequeñas empresas pueden tener dificultades en una recesión económica y veo esto como un riesgo para la estrategia de Rockwood en el actual entorno de mercado. A la compañía le ha ido bien siendo propietaria de empresas más pequeñas como Filtronic, proveedor de SpaceX, pero holdings como STV han tenido problemas últimamente.
Con el tiempo, espero que la capacidad de Rockwood para valorar las pequeñas empresas con potencial de crecimiento y ganancias pueda ayudarlas a tener éxito. Estoy feliz de tenerlo en mi SIPP y no tengo planes de venderlo.
