En mis años de cobertura del mercado inmobiliario, he prestado especial atención a las tasas hipotecarias: cómo varían diariamente, los factores que influyen en ellas y qué predicen los expertos sobre hacia dónde se dirigirán a continuación.
Cada mes espero con impaciencia las previsiones de Fannie Mae, empresa patrocinada por el gobierno (GSE), sobre las tasas hipotecarias y el mercado inmobiliario en general.
Y Fannie Mae publicó esta semana su pronóstico de vivienda para marzo.
Las previsiones de marzo de Fannie Mae sobre las tasas hipotecarias fueron más optimistas que las previsiones de vivienda de febrero, pero las expectativas de construcción de nuevas viviendas unifamiliares empeoraron durante gran parte de 2026.
Es un arma de doble filo: las tasas hipotecarias más bajas hacen que la vivienda sea más asequible, pero un menor número de viviendas en el mercado aumenta la competencia y puede encarecer las viviendas.
Fannie Mae predice que las tasas hipotecarias se mantendrán por debajo del 6%
El informe Housing Outlook de marzo de Fannie Mae pronostica que la tasa hipotecaria fija promedio a 30 años se mantendrá en el 6% en el primer trimestre (que finaliza en un par de semanas), pero la tasa a 30 años estará por debajo del 6% durante el resto de 2026 y 2027.
En 2026, Fannie Mae pronostica que las tasas hipotecarias alcanzarán el 5,9% en el segundo trimestre, el 5,8% en el tercer trimestre y el 5,7% en el cuarto trimestre. La organización esperaba que la tasa oscilara entre el 5,6% y el 5,7% en 2027.
Como mencioné, estos pronósticos fueron mejores que las cifras del pronóstico de vivienda de febrero del GSE. En febrero, Fannie Mae esperaba que la tasa hipotecaria fija promedio a 30 años fuera del 6,1% en el primer y segundo trimestre de 2026, y luego del 6% hasta finales de 2027.
Entonces, ¿qué ha cambiado? Para entender esto, debemos mirar el otro pronóstico mensual de Fannie Mae: el pronóstico económico general.
El pronóstico económico de Fannie Mae de marzo pronosticó un crecimiento del producto interno bruto (PIB) más lento durante la mayor parte de 2026 y 2027 que su pronóstico económico de febrero.
Cuando el PIB de un país crece, significa una economía más fuerte. Las tasas hipotecarias generalmente aumentan cuando la economía estadounidense está prosperando y bajan cuando tiene dificultades. Las expectativas de Fannie Mae de un crecimiento más lento del PIB apuntan a una economía más débil en los próximos dos años, en cuyo caso las tasas hipotecarias bajarán.
El pronóstico económico de marzo también mostró que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años fue inferior al pronóstico de febrero. La tasa hipotecaria fija a 30 años sigue el rendimiento de las hipotecas a 10 años más estrechamente que cualquier otro índice, por lo que rendimientos más bajos probablemente conducirán a tasas hipotecarias más bajas.
El GSE ha cambiado sus expectativas para la construcción de viviendas unifamiliares.
El pronóstico de vivienda de marzo de Fannie Mae para los primeros tres trimestres de 2026 predijo menos inicios de viviendas unifamiliares que el informe de febrero. El último pronóstico de la organización es que las viviendas unifamiliares comienzan a disminuir un 6,2% año tras año.
Sin embargo, el informe de marzo cambió su foco al cuarto trimestre de 2026 y todo 2027, pronosticando más construcción unifamiliar que en febrero. El mes pasado, Fannie Mae esperaba que la construcción de viviendas unifamiliares aumentara un 2,4% en 2027. Se pronostica que el crecimiento crecerá un 5,1% este mes.
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Si se construyen menos viviendas, esto significa que hay menos stock de viviendas y la demanda de los compradores de viviendas es mayor que la oferta en el mercado. Como resultado, los precios de las viviendas suelen subir. Lo contrario es cierto: si los inventarios aumentan, los precios se vuelven más estables.
La escasez de inventario es un factor importante en los problemas de asequibilidad de la vivienda y una de las razones por las que el presidente Donald Trump firmó una orden ejecutiva la semana pasada para acelerar el proceso de construcción.
Cómo afectarán los pronósticos de Fannie Mae a los compradores y propietarios de viviendas
Sé que leer números y porcentajes trimestrales puede parecer abrumador. Así que veamos cómo el pronóstico inmobiliario de marzo de Fannie Mae afecta a los estadounidenses en la vida real.
Ahora es un buen momento para refinanciar su hipoteca, especialmente si su tasa de interés actual es superior al 6%. Pero si aún no está listo para refinanciar, las tasas hipotecarias más bajas a finales de este año le darán tiempo para ahorrar en costos de cierre o mejorar su puntaje crediticio y aún así refinanciar a una tasa más baja en unos meses. Si es comprador o vendedor de vivienda, prepárese para que los precios de las viviendas se mantengan relativamente altos durante los próximos meses. Incluso si no aumentan debido a la falta de suministros, es poco probable que bajen. Las tasas hipotecarias más bajas hacen que sea más barato comprar una casa, reducir el pago mensual y ahorrar dinero en intereses a largo plazo. Sin embargo, no intente cronometrar el mercado inmobiliario. Así como las previsiones de Fannie Mae cambiaron de febrero a marzo, podrían volver a cambiar en abril. El mercado inmobiliario es impredecible, por lo que es mejor concentrarse en comprar, refinanciar o vender cuando sea el momento adecuado para usted en lugar de esperar tasas de interés o precios más bajos.
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