Fuente de la imagen: Getty Images
Dado que los acontecimientos recientes en Oriente Medio han provocado que los mercados bursátiles mundiales caigan en valor, actualmente (4 de marzo) se cotizan más acciones de lo habitual cerca de los mínimos recientes.
De hecho, las acciones de JD Sports Fashion (LSE:JD.) ahora están cambiando de manos por aproximadamente la mitad del precio que tenían en marzo de 2021. ¿Es esta una oportunidad de compra increíble o una señal de advertencia de cosas peores por venir? Vamos a ver.
Pasando de moda
En febrero, Deutsche Bank redujo su precio objetivo para las acciones. Su analista expresó su preocupación de que “la demanda de moda femenina se esté saliendo de la categoría” y advirtió que el “consumidor masculino principal” podría hacer algo similar.
Los problemas recientes de Nike, sobre todo la falta de innovación, también han ejercido presión sobre el grupo. Se cree que el gigante estadounidense de la ropa deportiva representa alrededor de la mitad de las ventas del minorista británico.
Si echa un vistazo al sitio web de JD Sports, Nike se encuentra en la parte superior de cada categoría de producto, seguida por otras marcas en orden alfabético. Un gráfico de cinco años de las cotizaciones bursátiles de ambas empresas muestra cuán importante es esta relación, especialmente en la mente de los inversores.
No es un pony de un solo truco
Sin embargo, los clientes de JD Sports saben que necesitan mantenerse al día con las últimas tendencias.
Es por eso que la página de inicio de su sitio web actualmente se centra especialmente en Adidas. La marca deportiva alemana registró hoy unos ingresos anuales récord en 2025 y un aumento interanual del 54% en el beneficio operativo hasta los 2.056 millones de euros. Se espera que esta cifra aumente a 2.300 millones de euros en 2026, a pesar de un impacto de 400 millones de euros por los aranceles estadounidenses y las fluctuaciones monetarias desfavorables.
Es alentador que Nike diga que está “a mitad de camino” en su mejora. La empresa ha detenido la caída de sus ingresos y se está recuperando con fuerza en América del Norte. También debería beneficiarse de tener la Copa Mundial de este verano en su patio trasero.
Los temores de que el mercado del athleisure pueda decaer parecen muy exagerados.
mi opinion
Para revertir la caída del precio de las acciones (ha bajado un 21% desde septiembre de 2025), creo que JD Sports tendrá que convencer a los inversores de que puede aumentar las ventas comparables. Se ha expandido en los últimos años comprando más tiendas. Sin embargo, esto enmascaró los resultados decepcionantes detrás de la presencia actual de la empresa.
Pero esto sólo podrá lograrse si la mayor parte del grupo -jóvenes de 18 a 24 años- gastan más a través de su sitio web o en las tiendas. Y es posible que eso no suceda si la inteligencia artificial (IA) destruye muchos empleos de nivel inicial.
Por ahora, sin embargo, el grupo se compromete a utilizar la IA para sus propios fines. Para reflejar los cambiantes hábitos de compra de esta generación conocedora de la tecnología, el grupo lanzó una oferta de compras con un solo clic utilizando ChatGPT y Microsoft Copilot. Inicialmente, esto solo estará disponible en los EE. UU., pero si tiene éxito se implementará en otros lugares.
Personalmente, creo que las acciones de JD Sports tienen un valor tremendo. La acción cotiza a sólo 6,6 veces las ganancias proyectadas para el año en curso. Pero entiendo el evidente nerviosismo de los inversores. A pesar de esto, sigo siendo optimista en cuanto a que el grupo pronto comenzará a crecer orgánicamente. Sigue siendo un importante generador de efectivo y, excluyendo los arrendamientos, no tiene deuda en su balance. Su reciente expansión a Estados Unidos parece una medida inteligente.
En general, creo que esta acción podría ser considerada por inversores pacientes a largo plazo que busquen tomar una posición en un negocio infravalorado.
