Desde que alcanzó su precio máximo histórico actual de 126.000 dólares en octubre del año pasado, el mercado de Bitcoin ha estado en una liquidación, rompiendo la presión bajista. Como resultado, la criptomoneda insignia continuó su constante caída, cayendo hasta alcanzar recientemente los 60.000 dólares, una desviación de más del 52% de su máximo histórico.
Actualmente, Bitcoin parece estar experimentando un repunte, pero la acción del precio por sí sola refleja que este también podría ser uno de sus períodos de recuperación a corto plazo. Curiosamente, una reciente evaluación en línea sugiere que el actual movimiento ascendente puede estar impulsado por un importante indicador subyacente.
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¿Qué nos dice el índice de Sharpe sobre Bitcoin?
En una publicación Quicktake sobre CryptoQuant, Darkfost informa que el índice Sharpe de Bitcoin se encuentra ahora en la zona que históricamente corresponde al final de los mercados bajistas.
El índice de Sharpe es una métrica de rendimiento ajustada al riesgo que mide cuánto rendimiento produce un activo (en este caso Bitcoin) por el riesgo asumido. Un ratio alto indica que el rendimiento es alto en comparación con los riesgos asumidos; por otro lado, una disminución en el ratio refleja una disminución en la rentabilidad mientras el riesgo sigue siendo elevado. Por otro lado, un índice de Sharpe muy bajo o negativo es una señal de que los participantes del mercado están asumiendo un riesgo muy alto debido a rendimientos bajos o negativos. Vale la pena señalar que a menudo se observan ratios de Sharpe muy bajos durante mercados bajistas profundos o incluso en fases de capitulación.
Fuente: CriptoQuant
Basándose en datos históricos, Darkfast explica que el ratio de Sharpe se encuentra actualmente en un nivel tan bajo que se asemeja a las fases finales de los mercados bajistas del pasado. Esto significa que el precio de Bitcoin conlleva un mayor riesgo práctico en relación con su rendimiento para los inversores actuales. Es de destacar que el ratio de Sharpe no sólo se encuentra en un nivel bajo, sino que continúa disminuyendo de manera constante. Según los analistas del mercado, esto es una señal de que el rendimiento del Bitcoin aún no es atractivo para nadie dispuesto a correr riesgos.
Sin embargo, es esta dinámica particular la que marca el ritmo del cambio de precio de Bitcoin. Esto se debe a que los ingresos persistentemente bajos tienden a desencadenar eventos de capitulación en los que los más débiles se lavan las manos; En última instancia, esto prepara el escenario para una acumulación renovada entre manos más fuertes.
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Dos enfoques principales a considerar en este escenario: Analista
Dado que el estado actual del mercado sigue siendo en gran medida incierto, Darkfost ofrece dos formas de implementar el escenario actual. En primer lugar, el analista sostiene que los inversores pueden comenzar a aumentar gradualmente la exposición, de acuerdo con el movimiento del ratio hacia áreas de menor riesgo.
En segundo lugar, Darkfast explica que un participante del mercado puede decidir esperar a una mejora clara en el ratio de Sharpe antes de entrar al mercado. Esto debería servir como estrategia de confirmación para la seguridad de los inversores.
Sin embargo, Darkfost señala que la actual fase bajista podría durar un par de meses más antes de que se observe una verdadera reversión, independientemente de la señal proporcionada por el índice de Sharpe. Al momento de escribir este artículo, el precio de Bitcoin es de $69,064. Los datos de CoinMarketCap muestran una pérdida del 1,71% durante el último día.
BTC cotiza a $69,099 en el gráfico diario | Fuente: Gráfico BTCUSDT en Tradingview.com.
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