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Estoy buscando acciones baratas para mi ISA y las siguientes tres acciones me llamaron la atención. Todos enfrentan desafíos, pero ¿podrán recuperarse rápidamente en 2026?
Bunzle puede vengarse
El primero es el grupo de distribución y subcontratación Bunzl (LSE: BNZL). He puesto mi dinero en lo que digo, comprándolo tres veces desde que se emitió la advertencia de ganancias en abril pasado.
El precio de las acciones de Bunzl atraviesa tiempos difíciles: el año pasado cayó un 40%. Hice un promedio cada vez que cayó. Con la relación precio/beneficio (P/E) cayendo a un modesto 10,7, me siento tentado a comprar aún más.
Bunzl se ha visto afectado por las difíciles condiciones comerciales en Estados Unidos y es poco probable que sus acciones se recuperen hasta que la economía global se recupere. Se pronostica que el crecimiento de los ingresos en 2026 será modesto, entre un 2% y un 3%, por lo que será necesaria paciencia.
Sin embargo, creo que el argumento es convincente para quienes buscan tanto crecimiento como ingresos: Bunzl ha aumentado su dividendo cada año durante más de tres décadas. La caída del precio de las acciones resultó en un rendimiento residual del 3,55%. Vale la pena considerarlo, pero con una perspectiva de largo plazo.
JD Sports ofrece un valor increíble
Si Bunzl parece barato, JD Sports Fashion (LSE: JD) es aún más impresionante. El fabricante de ropa deportiva cotiza con una relación P/E de sólo 6,6, sólo un tercio del promedio del FTSE 100 de alrededor de 18.
La crisis del coste de vida ha afectado a JD Sports. Sus acciones han caído un 50% en cinco años, aunque el ritmo de caída se ha desacelerado a sólo un 2% en los últimos 12 meses.
Las ventas comparables durante Navidad cayeron un 1,8%, con el Reino Unido un 5,3% y Europa un 3,4%. Afortunadamente, esto fue parcialmente compensado por un crecimiento del 1,5% en las ventas en Estados Unidos. La junta directiva está planeando actualmente una campaña de marketing en Estados Unidos para capitalizar este crecimiento.
Los problemas continúan en el socio clave Nike, que representa el 45% de las ventas, pero recientemente han mostrado signos de alivio. El riesgo a largo plazo es que Nike tome una ruta más directa hacia el mercado, lo que afectará duramente a JD, pero sospecho que hoy tiene prioridades más apremiantes.
La valoración bajísima de hoy sugiere que JD Sports tiene una ventaja significativa una vez que mejoren las condiciones comerciales. Lo compré cuatro veces y, aunque tengo una pérdida del 20%, estoy seguro de que este mejorará algún día. Vale la pena pensar en ello, pero nuevamente, la paciencia es la clave.
easyJet al ralentí en la pista
La aerolínea económica easyJet (LSE: EZJ) es casi igual de barata, con una relación P/E de 7,3. Sus acciones han bajado un 5% en el último año y casi un 30% en cinco. La caída de los costos de vida en el Reino Unido y Europa ha reducido la demanda, dejando a easyJet detrás de rivales como International Consolidated Airlines Group, que se beneficia de una presencia transatlántica a través de British Airways.
El mercado aquí parece un poco complicado. En noviembre, easyJet informó que el beneficio operativo total de 12 meses aumentó un 18% hasta los 703 millones de libras, superando las previsiones de 669 millones de libras. La división de Vacaciones también está obteniendo buenos resultados. No ayudó.
El transporte aéreo de mercancías sigue siendo un sector fundamentalmente riesgoso, ya que es probable que los precios del combustible, el mal tiempo, las huelgas, el cambio climático y la incertidumbre geopolítica afecten las ganancias. Pero si las condiciones y el sentimiento de los inversores mejoran, las acciones de easyJet podrían dispararse desde los bajos niveles actuales, y también creo que es algo que vale la pena considerar. Una vez más, los cazadores de gangas deben adoptar una visión de largo plazo.
