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Muchos inversores se están preparando para una caída del mercado de valores esta semana. Ciertamente lo hice, luego de las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump sobre Groenlandia durante el fin de semana. Los daños son menores en este momento.
Esto puede cambiar en cualquier momento. Los precios de las acciones pueden caer sin previo aviso, a menudo cuando menos lo esperamos. Los altibajos a corto plazo son el precio que pagan los inversores por los rendimientos superiores a largo plazo que las acciones suelen ofrecer con el tiempo. Entonces, ¿cómo deberíamos responder al caos a corto plazo en los precios de las acciones?
Afortunadamente, existe una manera fácil de sobrevivir a la volatilidad del mercado. Invierta a largo plazo, comprando sólo acciones con un horizonte mínimo de cinco años, e idealmente más. Nadie quiere ser un vendedor forzado durante una recesión o, peor aún, un vendedor por pánico. Los inversores a largo plazo pueden sentarse y esperar a que los mercados se recuperen, algo que la historia demuestra que siempre ocurre. Esto me lleva a la segunda parte de mi estrategia.
El índice FTSE 100 se mantiene estable
No se trata sólo de supervivencia. Se trata de utilizar una caída, una corrección o una caída total para comprar acciones de alta calidad a precios con descuentos temporales y luego sentarse y esperar una recuperación. Con un poco de coraje, los inversores pueden aprovechar una caída del mercado de valores. Aunque no es fácil. Esto requiere un plan. Aquí está el mío.
Primero, los inversores deben aceptar sus limitaciones. Nadie puede predecir con precisión una caída del mercado de valores. Quienes tienen suerte una vez rara vez repiten el truco. Demasiadas variables.
Cualquiera que se niegue a invertir porque esté convencido de que una crisis es inminente corre el riesgo de perderse años de dividendos y crecimiento mientras espera. Este es un error que trato de evitar.
Sin embargo, es útil tener algo de efectivo a mano, por si acaso. Cuando aparecen grandes ofertas, quiero que el dinero se recupere.
Es útil saber qué comprar antes de que cueste el pánico. El objetivo es identificar empresas con ganancias estables, una administración sólida, un foso protector contra los competidores y claras ventajas incorporadas cuyas acciones están cayendo simplemente porque el mercado en general se está vendiendo.
Merece la pena echarle un vistazo a British American Tobacco.
Un buen ejemplo es el fabricante de cigarrillos British American Tobacco (LSE: BATS). La caída podría brindar una rara oportunidad de ver este incondicional del FTSE 100 a un precio de ganga. Las grandes tabacaleras no son del agrado de todos, pero British American Tobacco tiene un historial excepcional de rentabilidad para los accionistas, aumentando sus dividendos cada año durante este milenio.
Los inversores también obtuvieron un crecimiento. La acción ha subido un 43% durante el año pasado y un 85% en dos años. Este ritmo no durará para siempre. La acción no parece cara hoy, con una relación precio-beneficio de aproximadamente 11,7. Pero la liquidación del mercado hará que esa cifra baje, mientras que el rendimiento del dividendo final del 5,7% aumentará a medida que caiga el precio de las acciones.
Hay riesgos. Las tasas de tabaquismo están cayendo, la regulación puede ser más estricta y áreas de crecimiento como el vapeo pueden ser objeto de escrutinio. Los inversores deberían sopesarlos cuidadosamente. Pero si la acción cae como parte de una caída más amplia, tendrá un margen de seguridad aún mayor. Vale la pena pensar en esto, incluso si los mercados no colapsan.
Si los mercados caen, no espero un momento exacto en que tocarán fondo. Es casi imposible. En cambio, compraré gradualmente durante los ataques de ansiedad y luego esperaré a recuperarme. No sé cuándo ocurrirá la próxima caída del mercado de valores, pero cuando suceda, estoy listo para pelear.
