El precio de Bitcoin, que había estado subiendo constantemente hasta alcanzar nuevos máximos históricos, cayó repentinamente el 10 de octubre, arrastrando consigo el precio de Ethereum y el resto del mercado. Según los últimos datos mensuales de mercado de Binance Research, la caída no se debió a la debilidad de los fundamentos de las criptomonedas o a la pérdida de interés de los inversores, sino a una fuerte salida de posiciones excesivamente riesgosas tras la agitación geopolítica y la incertidumbre macroeconómica.
Por qué colapsaron los precios de Bitcoin y Ethereum
Binance Research informa que la caída del 10 de octubre ocurrió cuando los comerciantes vendieron más de $19 mil millones en posiciones de alto riesgo, una de las ventas masivas más grandes en un día en la historia reciente de las criptomonedas. La caída comenzó poco después de que el presidente estadounidense, Trump, anunciara nuevos aranceles a China, lo que aumentó las tensiones comerciales y provocó una caída en picada de los mercados de riesgo.
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Las oscilaciones de precios intradía de Bitcoin alcanzaron niveles raramente vistos, con una puntuación Z de 3,08, lo que significa que, estadísticamente, movimientos tan extremos sólo ocurren una vez cada 1.000 días. Binance Research señaló que la venta masiva repentina en posiciones de alto riesgo hizo que Bitcoin cayera aproximadamente un 4% y Ethereum cayera un 8,6%, lo que marcó el primer octubre negativo para el mercado desde 2018.
La situación macroeconómica intensificó las liquidaciones. El cierre del gobierno estadounidense y los recortes de tasas de la Reserva Federal a principios de octubre, cuando la Reserva Federal redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos pero señaló una posible pausa para nuevos recortes, ya han afectado la confianza de los inversores.
Con el flujo de datos económicos interrumpido y la política de tasas incierta, los operadores buscaron seguridad y abandonaron posiciones riesgosas. Binance señaló que la capitalización general del mercado de criptomonedas cayó un 6,1%, lo que indica un alejamiento coordinado de la exposición al alto riesgo.
¿Se repetirá la historia otra vez?
A pesar de la fuerte caída, el mercado se recuperó rápidamente. Las posiciones totales apalancadas y de alto riesgo, que cayeron brevemente por debajo del 5%, saltaron al 5,77% el 31 de octubre, lo que marca una recuperación del 10% y sugiere que los operadores siguen confiando en su exposición al riesgo, según Binance Research.
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La cuota de mercado de Bitcoin aumentó hasta el 59,4%, lo que indica que los inversores han optado por opciones más seguras durante las turbulencias del mercado. Mientras tanto, Ethereum continuó atrayendo compradores institucionales, con tenencias de tesorería que alcanzaron el 5% del suministro total de ETH, lo que demuestra una gran confianza en su capacidad para generar ganancias.
El índice Binance BVoL, que rastrea los movimientos de precios esperados para las opciones criptográficas, alcanzó un máximo de 52, muy por debajo del máximo anual de 88 en marzo, lo que indica que los inversores no esperaban una caída prolongada en los precios de Bitcoin y Ethereum.
El análisis enfatiza que la caída del 10 de octubre sirvió como una liberación de posiciones riesgosas, en lugar de una inversión de la tendencia de los precios. La recuperación de los precios de Bitcoin y Ethereum pone de relieve la resiliencia del mercado; sin embargo, el regreso de las posiciones de alto riesgo significa que si se producen nuevos shocks macroeconómicos, podría producirse otra corrección brusca, dejando los precios vulnerables a fluctuaciones repentinas.
El precio de ETH se recupera de los mínimos locales | Fuente: ETHUSDT en Tradingview.com.
Imagen destacada de Dall.E, gráfico de TradingView.com
