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Los fideicomisos de inversión pueden ser excelentes componentes básicos para una ISA de acciones y participaciones. Esto puede resultar en una exposición global generalizada, a menudo a bajo costo.
Con eso en mente, veamos dos fondos de inversión que pagan dividendos centrados en diferentes geografías. Creo que cada uno de ellos merece un estudio más profundo como candidatos para su inclusión en la ISA.
Asia
Empecemos por Asia, la región de más rápido crecimiento del mundo. Aunque se prevé que China y la India representen alrededor del 43% del crecimiento del PIB mundial, China y la India juntas representan sólo el 6% del índice MSCI All Country World.
En contraste, Estados Unidos representa alrededor del 65%. Sin embargo, esa brecha se reducirá durante la próxima década a medida que los inversores busquen valoraciones más baratas y diversificación de carteras en medio de una política estadounidense impredecible.
Un fideicomiso que me gusta es Schroder Oriental Income Fund (LSE:SOI). A pesar de aumentar un 33% durante el último año, el fideicomiso FTSE 250 todavía tiene una saludable rentabilidad por dividendo del 3,4%.
La empresa tiene un sólido historial de crecimiento de dividendos y está en camino de convertirse en uno de los héroes de dividendos de la Asociación de Empresas de Inversión. Se trata de fideicomisos que han incrementado sus dividendos anuales durante al menos 20 años consecutivos. Schroder Oriental Income Fund ya ha ganado 19.
Un riesgo aquí es la alta concentración: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) representa el 13% de los activos. Si la revolución de la inteligencia artificial (IA) fracasa, esta participación masiva del mayor fabricante de chips del mundo podría frenar el crecimiento de la productividad.
Sin embargo, visto desde un ángulo diferente, esto permite a los inversores beneficiarse del auge de la infraestructura de IA manteniendo los dividendos. Las fundiciones de TSMC avanzan a toda velocidad.
En otros lugares, la cartera ofrece inversiones en Singapur, Hong Kong, China y Australia. Además, la acción cotiza con un descuento del 5,2% sobre su valor liquidativo (NAV).
América Latina
A continuación tenemos BlackRock Latin American Investment Trust (LSE:BRLA). Alberga una serie de poblaciones de América Latina, hogar de unos 650 millones de personas.
Una vez más, a pesar del crecimiento del 41% el año pasado, la rentabilidad por dividendo aquí sigue siendo decente, del 4,6%. Los principales holdings incluyen los gigantes mineros Vale y Southern Copper, así como el Grupo Aeroportuario del Sureste y Wal-Mart de México.
También existe un negocio pequeño y de rápido crecimiento con Nu Holdings (Nubank), el banco digital más grande del mundo fuera de China.
El riesgo de concentración también es un problema, ya que Brasil representa alrededor del 62% de la cartera. Aunque es la economía más grande de América Latina, la inflación sigue siendo bastante alta.
Una vez más, Brasil está experimentando el mayor aumento del turismo en su historia y tiene un sector tecnológico en crecimiento. Por tanto, la economía está en una trayectoria ascendente.
La explosión de los pagos digitales en Brasil ha creado un ecosistema financiero innovador que funciona para la gente común. Este progreso es el resultado de una combinación de revisión del sistema regulatorio de pagos, uso intensivo de tecnología, emprendimiento y enfoque en la creación de productos que satisfagan las necesidades de los clientes brasileños.
Foro Económico Mundial.
Mientras tanto, México se beneficiará de que las empresas estadounidenses trasladen la producción más cerca de casa y fuera de China (lo que se conoce como “friendshoring”). México tiene la segunda asignación más alta entre los países, alrededor del 23%.
Finalmente, las acciones cotizan con un descuento del 6,5% respecto al NAV, lo que creo que es un punto de entrada atractivo para los inversores internacionales.
