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Cuando se trata de obtener ingresos pasivos, los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son una herramienta fantástica. ¿Por qué? Porque estas empresas pagan la mayor parte de sus beneficios en forma de dividendos. Y si bien esto puede conducir a una fuerte dependencia de la deuda, aquellos con fuertes flujos de caja pueden afrontar con creces estos gastos manteniendo e incrementando los pagos a los accionistas.
A principios de 2025, tenía tres REIT puros en mi cartera de ingresos. Pero después de que Warehouse REIT fuera adquirido recientemente y privatizado, ahora tengo dos:
LondonMetric Property (LSE:LMP) es un propietario de propiedades comerciales diversificado dirigido a los sectores de logística, comercio minorista, atención médica y ocio con un rendimiento del 6,4 % Greencoat UK Wind (LSE:UKW) es uno de los mayores propietarios de parques eólicos terrestres y marinos en el Reino Unido con un rendimiento del 9,3 %
La pregunta es: ¿deberían otros inversores considerar la posibilidad de añadir estas acciones de renta a sus carteras?
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal.
cheque de dividendos
Ambos negocios han demostrado ser fuentes lucrativas de ingresos pasivos. De hecho, LondonMetric ha logrado aumentar su dividendo durante 10 años consecutivos en una media del 5,7% anual. Greencoat tuvo una racha de crecimiento similar hasta 2024, cuando su dividendo se mantuvo igual. Sin embargo, el crecimiento fue similar, del 5,1%.
¿Qué hay detrás de este éxito? Flujo de fondos.
Independientemente de las condiciones económicas, la cartera de activos de ambos REIT es muy resistente. Esto se debe a que LondonMetric sólo trata con grandes empresas como Amazon y Tesco, con arrendamientos que duran una media de 17 años. En cuanto a Greencoat, la electricidad no pasa de moda durante una recesión.
Esto da como resultado un flujo de caja continuo durante todo el año, lo que permite a ambas empresas mantener la deuda bajo control y recompensar a los accionistas.
que ver
Por mucho que admiro este negocio, es importante reconocer el riesgo. Como se mencionó anteriormente, los REIT tienen mucha deuda y ni LondonMetric ni Greencoat son una excepción.
Anteriormente, esto no era un gran problema porque las tasas de interés eran cercanas a cero. En 2025, evidentemente esto ya no será así. Y esto posteriormente ejerce más presión sobre los flujos de efectivo al tiempo que reduce el valor de sus carteras de activos.
Este riesgo de tipos de interés es la razón por la que ambas acciones cotizan con descuento y ofrecen rendimientos tan altos en la actualidad. Obviamente, los equipos de gestión pueden vender propiedades de bajo rendimiento para reducir la carga de deuda. Pero cuando los precios de los activos bajan, en realidad pueden destruir el valor para los accionistas a largo plazo.
Es un poco como si un inversor se viera obligado a vender acciones de una gran empresa a un precio terrible durante una caída del mercado de valores. Y desafortunadamente para Greencoat, esto ya ha comenzado a suceder.
La velocidad del viento en todo el Reino Unido ha sido débil en los últimos dos años, lo que ha resultado en una menor producción de energía. Es por eso que el crecimiento de los dividendos se detuvo temporalmente, lo que provocó que los rendimientos aumentaran a medida que los inversores se pusieron más nerviosos.
¿Aún vale la pena considerarlo?
Pienso que de los dos REIT, LondonMetric es definitivamente la opción de menor riesgo en este momento. Sin embargo, sigo siendo optimista con respecto a ambas acciones de ingresos, a pesar de que las acciones de Greencoat han experimentado algunas oscilaciones bruscas últimamente.
Invertir en un negocio cargado de deudas es ahora una tarea de mayor riesgo. Pero en mi opinión, el fuerte potencial de generación de efectivo a largo plazo junto con rendimientos excepcionales hacen que valga la pena correr el riesgo de esta acción. Es por eso que los inversores en renta podrían querer profundizar un poco más.
