En el momento de escribir este artículo, las acciones de Nvidia (NVDA) se cotizan alrededor de un 3,39 % menos, a alrededor de 180 dólares, el martes 20 de enero por la tarde, según Yahoo Finance.
Como si las preocupaciones sobre una burbuja de inteligencia artificial no fueran suficientes, las acciones de otras importantes empresas tecnológicas, incluidas Apple, Meta, Microsoft, Tesla y Google, también cayeron, ya que los planes del presidente Donald Trump para Groenlandia y la guerra comercial relacionada pusieron nerviosos a los inversores.
Sin embargo, existen excepciones como Intel (INTC) y Advanced Micro Devices (AMD) que están vigentes. Intel está aprovechando una ola de actualizaciones de varios analistas, pero el optimismo puede ser prematuro. Para obtener más información, lea mi artículo “Los analistas restablecen los objetivos de precios de las acciones de Intel antes de las ganancias”.
KeyBanc mejoró AMD el 13 de enero al mejorar la acción a una calificación de rendimiento superior (comprar) con un peso del sector (mantener) con un precio objetivo de 270 dólares. Los analistas de KeyBanc creen que la demanda de MI355 y MI455 está respaldando los ingresos por IA de AMD de entre 14.000 y 15.000 millones de dólares en 2026, según TheFly.
En mi artículo, “Bank of America Resets Nvidia Stock Outlook After Key Event”, sobre lo que Nvidia reveló en CES y cómo reaccionaron los analistas, escribí: “Nvidia decidió hacer todo lo posible con sus anuncios durante CES. Parece que la compañía no tiene nada más que revelar durante su propia Conferencia de Tecnología GPU (GTC) en marzo”.
Ahora tengo una idea bastante clara de lo que Nvidia dejó para GTC, es decir, el chip N1X para portátiles.
El chip HB10 utilizado en el DGX Spark pronto aparecerá en las computadoras portátiles.
Foto de Bloomberg vía Getty Images
El chip Nvidia N1X para portátiles se lanzará en el primer trimestre
Las computadoras portátiles con Nvidia N1X dirigidas al mercado de consumo debutarán en el primer trimestre de 2026, según los operadores de la cadena de suministro, DigiTimes Taiwan y Tom’s Hardware.
Las mismas fuentes dijeron que las tres versiones restantes del chip saldrán a la venta en el segundo trimestre, y se espera que la serie N2 de próxima generación se lance en el tercer trimestre de 2027.
Sólo el CEO de Nvidia, Jensen Huang, confirmó que el N1X es esencialmente el mismo chip que se encuentra en el DGX Spark, informa VideoCardz. Teniendo en cuenta que el N1X nunca se presentó oficialmente, creo que un anuncio oficial en el GTC en marzo tiene más sentido.
El chip del que se rumorea desde hace mucho tiempo, la variante GB10, está basado en ARM y competirá con el chip Strix Halo de AMD.
The Register comparó recientemente el DGX Spark con una estación de trabajo HP Z2 Mini G1a Strix Halo y concluyó que el Spark era más rápido: “En nuestras pruebas, la máquina entregó consistentemente entre 2 y 3 veces el rendimiento de un sistema HP basado en AMD, mientras que también se beneficiaba de un ecosistema de software significativamente más maduro y activo”.
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Sin embargo, las pruebas se centraron principalmente en el uso de LLM. Los productos basados en Strix Halo tienen dos grandes ventajas sobre los productos basados en N1X/GB10: precio más bajo y la capacidad de ejecutar cualquier software, incluidos juegos.
Las computadoras portátiles con N1X vendrán con Windows ARM, lo que podría ser un obstáculo importante para ganar participación de mercado. Ya hemos visto esto cuando Qualcomm lucha por ganar participación de mercado con sus chips Snapdragon X.
Creo que Nvidia no tiene grandes esperanzas en el N1X, y en mi artículo, “Nvidia cumple una promesa clave para 2025”, expliqué cómo esto llevó al fabricante de chips a llegar a un acuerdo con Intel. En pocas palabras: no espero que AMD se preocupe por el N1X.
Lo que piensa Bank of America sobre las acciones de Nvidia y AMD
El analista de Bank of America, Vivek Arya, y su equipo actualizaron sus puntos de vista sobre las acciones de Nvidia y AMD en su última nota de investigación del 20 de enero, que compartieron conmigo.
Arya reiteró una calificación de compra para las acciones de Nvidia y un precio objetivo de 275 dólares basado en 28 veces su relación precio-beneficio sin efectivo prevista para el año calendario 2027. Esto está dentro del rango histórico de precio-beneficio de Nvidia para el próximo año de 25 a 56.
Los analistas notaron factores de riesgo negativos para Nvidia: Debilidad en el mercado de juegos de consumo. Competencia con grandes empresas públicas. Efecto mayor de lo esperado de las restricciones al suministro de equipos informáticos a China. Ventas desiguales e impredecibles en los mercados de nuevos negocios, centros de datos y automoción. Potencial de retorno de capital más lento. Fortalecer el control gubernamental sobre la posición dominante de Nvidia en el mercado de chips de IA.
Arya reiteró una calificación de compra para las acciones de AMD y un precio objetivo de 260 dólares basado en 27 veces su estimación de ganancias por acción no GAAP para 2027, que se encuentra en el medio del rango histórico de AMD de 13 a 58.
Los analistas observaron riesgos negativos para AMD: Ventas del primer producto de montaje en bastidor (serie MI400) Calendario y escala de los proyectos de inteligencia artificial en Oriente Medio Naturaleza desigual del gasto de los consumidores y las empresas, lo que podría provocar retrasos en la adopción y el éxito de nuevos productos. Alta dependencia de un socio de producción externo. La madurez del ciclo actual de las consolas de juegos. Riesgo potencial para AMD: Mayor potencial para ganar participación de mercado en PC y procesadores de servidores en comparación con la competencia.
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