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Si es un inversor británico de entre 40 y 50 años que busca acciones para comprar para su jubilación, 2026 parece un desafío. Los aranceles de Trump podrían impulsar las exportaciones del Reino Unido entre un 10% y un 25%, la inflación se mantendrá por encima del 3% y la agitación en Oriente Medio sigue pesando sobre los precios de la energía.
Los aranceles perjudican a los exportadores cíclicos, como los mineros y los fabricantes, pero tienen poco impacto en los servicios públicos, las finanzas y la atención médica. Suelen tener una orientación interna, estar protegidos contra la inflación o tener ventajas demográficas.
Nuevos recortes de tarifas podrían impulsar las ganancias de las aseguradoras, mientras que los costos netos cero respaldan las actualizaciones de la red. Para las carteras de jubilación, esto significa dividendos fiables que se pueden reinvertir en lugar de perseguir un crecimiento especulativo.
Con eso en mente, he identificado tres acciones resistentes a los aranceles que vale la pena considerar para una ISA: SSE, GSK y Phoenix Group (LSE: PHNX). Al ofrecer rendimientos de entre el 4% y el 9%, son ideales para obtener intereses compuestos a lo largo de 10 a 20 años sin perder el sueño.
Echemos un vistazo más de cerca a por qué.
Tenga en cuenta que el tratamiento fiscal depende de las circunstancias individuales de cada cliente y puede estar sujeto a cambios en el futuro. El contenido de este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No pretende ni constituye ningún tipo de asesoramiento fiscal. Los lectores son responsables de realizar su propia diligencia debida y buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.
Centrarse en los ingresos sostenibles
Como empresa de servicios públicos, la ESS se beneficia de los precios regulados de la energía, lo que le confiere cualidades protectoras e ingresos estables. Aunque el rendimiento es inferior a la media, está bien cubierto por los ingresos, lo que garantiza la seguridad de los pagos.
GSK tiene una sólida cartera de medicamentos que proporciona visibilidad de ingresos y protección contra el temido abismo de patentes. El dividendo cayó ligeramente durante la recesión económica de 2022, pero históricamente ha mostrado un crecimiento y confiabilidad decentes.
Phoenix Group se destaca como el sueño de todo inversor para la jubilación. Ofrece uno de los rendimientos más altos del índice FTSE 100, un 7,9%, respaldado por una historia de 10 años de crecimiento continuo de dividendos. Los dividendos aumentaron un 11,6% el año pasado como parte de una política progresiva destinada a pagar más de £10 mil millones a los accionistas hasta 2027, ideal para los cargos por intereses de ISA en medio de aranceles y volatilidad.
La rápida generación de efectivo garantiza una buena cobertura de pagos y un flujo de efectivo predecible a partir de libros heredados. Estos planes de jubilación heredados requieren un riesgo mínimo para nuevos negocios, pero ayudan a proporcionar ingresos estables. Se trata de un modelo de negocio atractivo para inversores que buscan ingresos predecibles durante la jubilación.
Pero con la caída de las tasas de interés, la empresa podría verse afectada. Unas tasas bajas prolongadas podrían llevar a una reducción de las nuevas rentas vitalicias, poniendo en riesgo la rentabilidad (y posiblemente el precio de las acciones). En algunos casos, estos efectos son de corta duración, pero siempre vale la pena seguir de cerca la evolución.
En pocas palabras
Al invertir en un fondo de pensiones, la sostenibilidad a largo plazo es clave. La deuda manejable, un largo historial de pagos y una clara visibilidad de las ganancias ayudan a reducir la probabilidad de un recorte de dividendos.
Cuando la economía global parece frágil (como lo es ahora), esto es doblemente importante. Es posible que las acciones altamente defensivas no ofrezcan los mayores rendimientos, pero la estabilidad que brindan puede significar mayores rendimientos a largo plazo.
Para los inversores pasivos que no tienen tiempo para monitorear activamente su cartera, las empresas con un historial comprobado marcan una gran diferencia. Pero las condiciones pueden cambiar rápidamente, especialmente en el clima actual, por lo que vale la pena mantenerse actualizado.
GSK, SSE y Phoenix Group son opciones atractivas a considerar, pero estas son sólo tres de las muchas oportunidades que he identificado en el mercado del Reino Unido este mes.
