Fuente de la imagen: Rolls-Royce plc.
El precio de las acciones de Rolls-Royce (LSE: RR) se ha más que duplicado durante el año pasado. Las acciones de Rolls-Royce han subido un impresionante 117% en estos 12 meses.
¿Podría ocurrir lo mismo en los próximos meses? ¿Podría duplicarse el precio de las acciones de Rolls-Royce a finales de 2025?
Historial muy impresionante
A primera vista, esta idea puede parecer fantástica. Al fin y al cabo, se trata de una empresa consolidada en un sector maduro.
A lo largo de las décadas, la industria ha demostrado ser cíclica y la cuenta de resultados de Rolls ha cambiado significativamente. Las caídas repentinas e inesperadas de la demanda de aviación civil han tenido un impacto negativo en su participación en el pasado. Veo esto como un riesgo continuo.
Sin embargo, el año pasado demostró que las acciones de Rolls-Royce tienen un gran atractivo. De hecho, esto continúa una tendencia que hizo que las acciones de la compañía se ubicaran entre las de mejor desempeño en el FTSE 100 en 2023 y 2024, así como en 2025.
Es un historial impresionante, pero, por supuesto, en el mercado de valores, el desempeño pasado no es necesariamente una indicación de qué esperar en el futuro.
El rápido aumento de las acciones de Rolls-Royce (un 1.072% en cinco años) también se debe en parte a su baja base. La era de la pandemia puso a la empresa de rodillas y, en 2022, las acciones se vendían por unos centavos.
La estrategia empresarial adecuada en el momento adecuado
Sin embargo, el bajo punto de partida no explica por qué la acción se ha comportado tan bien en los últimos años.
La realidad es que Rolls siempre ha tenido puntos fuertes, desde experiencia en ingeniería y tecnología patentada hasta una gran base instalada de motores que requieren un servicio constante.
Esto ha sentado las bases para el sólido desempeño de las acciones de Rolls-Royce en los últimos años. Pero estos resultados dependieron en gran medida de cómo iban las cosas en los negocios. La dirección fijó objetivos ambiciosos y los alcanzó consistentemente.
Mientras tanto, la empresa se beneficia de la fuerte demanda continua en sus mercados clave de aviación civil, defensa y energía.
Hay aún más posibilidades aquí.
Así, aunque el precio de las acciones ha aumentado considerablemente, los beneficios de Rolls también han sido sólidos.
La relación precio/beneficio (P/E) actual es de 18. La empresa británica de defensa Babcock cotiza a una relación P/E más alta de 25, mientras que BAE Systems cotiza a 29.
Por lo tanto, las acciones de Rolls-Royce podrían subir alrededor de un 60% simplemente si se ajustan a la valoración de BAE Systems utilizando esta métrica.
Otro potencial impulsor del precio de las acciones es la perspectiva de crecimiento de las ganancias. La compañía espera generar ganancias operativas subyacentes de £3,6 mil millones de libras esterlinas a £3,9 mil millones de libras esterlinas a mediano plazo. Esto será aproximadamente entre un 16% y un 26% más alto de lo esperado el año pasado.
Este es un objetivo a mediano plazo, no a corto plazo. Entonces, si bien esto podría conducir a un aumento significativo de las acciones de Rolls-Royce, no necesariamente sucederá este año.
¡Nunca digas nunca!
Sin embargo, si los objetivos se elevan en 2026, junto con el actual descuento de valoración respecto a sus pares que mencioné anteriormente, veo potencial para que el precio de las acciones de Rolls-Royce se duplique.
Sin embargo, me sorprendería un beneficio tan grande para una empresa que ya tiene una capitalización de mercado de £106 mil millones de libras.
Incluso la estimación actual es demasiado alta para mi gusto, dado el riesgo mencionado anteriormente de una caída repentina de la demanda de aviación civil. Entonces no invertiré por ahora.
