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El gigante inversor FTSE 250 Aberdeen (LSE: ABDN) ha pagado un dividendo igualmente fuerte, generando rentabilidades muy sólidas en los últimos cinco años. Y los analistas predicen que sucederá lo mismo durante al menos los próximos tres años.
Me parece que estas previsiones están bien respaldadas por el programa de recuperación, que sigue demostrando una eficacia real.
Entonces, ¿cuántos ingresos por dividendos puedo esperar recibir en el futuro?
Dinámica del crecimiento de las ganancias
El plan de recuperación sigue a su degradación del índice FTSE 100 en septiembre de 2023. Incluía ahorros de al menos £150 millones para cambiar las actividades principales del grupo.
Esto incluyó eliminar alrededor de 500 puestos de trabajo y eliminar niveles de gestión para mejorar la eficiencia y mejorar la oferta de productos a los clientes.
El riesgo para Aberdeen es no seguir respetando estos principios en el futuro. Sin embargo, a finales de 2023, la empresa ya había superado su objetivo inicial de reducción de costes en 75 millones de libras esterlinas. Se espera que los 75 millones de libras restantes se anuncien en sus resultados de 2025, publicados el 3 de marzo.
Aberdeen obtuvo una ganancia de £251 millones a finales de 2024, en comparación con una pérdida de £6 millones en 2023. Y en el primer semestre de 2025, las ganancias aumentaron un 47% interanual hasta £252 millones. La formación neta de capital aumentó un 7 % hasta £111 millones de libras y las ganancias diluidas por acción aumentaron un 48 % hasta 13,5 peniques. Los activos bajo gestión (AUM) también aumentaron hasta £517,6 mil millones de libras, superando las previsiones de los analistas de £511,5 mil millones de libras.
Según el último informe comercial (cuarto trimestre), los activos gestionados aumentaron a £556 millones de libras esterlinas. Y Aberdeen confirmó sus objetivos para 2026 de un beneficio operativo ajustado de más de 300 millones de libras esterlinas y una generación neta de capital de alrededor de 300 millones de libras esterlinas.
¿Cuantos dividendos?
Aberdeen ha pagado el mismo dividendo de 14,6 peniques cada año desde 2020. En los años respectivos, la rentabilidad media anual por dividendo fue del 5,2%, 6,1%, 7,7%, 8,2% y 10,3%. Los cambios ocurren porque los rendimientos de los dividendos cambian a medida que cambian los precios de las acciones (y los pagos).
La rentabilidad por dividendo actual es del 6,8%, basándose en el mismo dividendo de 14,6p y el precio actual de la acción de £2,16.
De cara al futuro, el pronóstico de consenso de los analistas es que Aberdeen pague el mismo dividendo hasta al menos finales de 2028.
Así que mis acciones de £20.000 me darán dividendos de £19.402 después de 10 años. Esto también tiene el efecto de que los dividendos se reinviertan en las acciones; esto se conoce como “composición de dividendos”. Esto es similar a la idea de dejar ahorros en una cuenta bancaria y efectivamente aumenta los ingresos por dividendos.
Sobre la misma base (que por supuesto no está garantizada), el dividendo aumentaría a £132.929 después de 30 años. En ese momento, el valor de la participación sería de £152.929 (incluida la inversión inicial de £20.000).
Y podría darme unos ingresos por dividendos anuales de £10.399.
Mi visión de inversión
El atractivo de Aberdeen para mí se basa en última instancia en su rara combinación de dividendos confiables y crecimiento de ganancias. Esto está respaldado por un plan de reestructuración que ya está cumpliendo exactamente lo que la dirección prometió.
Estas son las razones por las que compré las acciones en primer lugar y las he aumentado desde entonces. También son razones por las que creo que vale la pena considerar la acción para otros inversores.
También sigo atento a otras acciones con altos dividendos en el sector financiero y otros sectores.
